فریب نخورید: تمرکززدایی جایگزین مقررات نمیشود
موضعگیری برخی از کارشناسان صنعت کریپتو درباره مقررات و انطباق در فضای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) گاهی اوقات شگفتانگیز است. چه در کنفرانسها و پانلها و چه در رویدادهای جانبی غیررسمی، شنیدهام که همکاران و رقبا استدلال میکنند که DeFi بهخودیخود تنظیم شده و نیازی به مقررات ندارد. استدلال آنها بر این اساس است که منطق DeFi در بلاکچین تعبیه شده است. اما این منطق در همینجا به پایان میرسد. مهمترین نکتهای که نادیده گرفته میشود این است که انسانها این منطق را تعیین میکنند، کد را مینویسند و قراردادهای هوشمند را ایجاد میکنند. بیشتر ما قبول داریم که به تعصبات رفتاری دچار هستیم، چه آگاهانه و چه ناآگاهانه. برخی کمتر مایل به پذیرش این موضوع هستند که نیتهای مخرب یا شیطنتآمیز دارند. اعتراف یا عدم اعتراف افراد مهم نیست؛ شواهد در اقدامات مضر بیشماری که DeFi تاکنون شاهد آن بوده، مشهود است.
منطق معیوب انسانی، ماهیت گربه و موش آسیبپذیریهای امنیتی و سادهلوحی بسیاری از معاملهگران دلایلی هستند که ما به انطباق در DeFi نیاز داریم. یک دنیای بیقانون از امور مالی غیرمتمرکز به نفع مردم نیست. عنصر حیاتی که در DeFi وجود ندارد، اعتماد است. حتی کسانی که محصولات DeFi بدون نیاز به اعتماد میسازند، احتمالاً موافقند که سیستم در نهایت بدون اعتماد نمیتواند ادامه یابد. در حال حاضر مقداری اعتماد وجود دارد، اما نه به اندازهای که ممکن است. اقدامات انطباقی سختگیرانه و مؤثر حلقه مفقوده هستند.
چرخه واضح است: سازندگان DeFi به سرمایهگذاری نیاز دارند، سرمایهگذاران و کاربران به اعتماد نیاز دارند و مؤسسات به انطباق نیاز دارند (این موضوع در امور مالی سنتی یا TradFi نیز صادق است). جریانهای نهادی به رفتارهای منطبق بستگی دارد تا سازندگان بتوانند سرمایه خود را دریافت کنند و سرمایهگذاران و کاربران به اعتماد دست یابند. پروتکلها و پلتفرمهایی که نمیخواهند در این مسیر حرکت کنند، ممکن است یکپارچگی خود را زیر سؤال ببرند، اما این موضوعی برای روز دیگر است.
تعهد به تمرکززدایی سخت است که مورد بحث قرار گیرد. با این حال، چشمانداز آینده به نظر میرسد با کسانی که میخواهند DeFi و TradFi (یا CeFi) به عنوان دو قطب مخالف وجود داشته باشند، در تضاد است. DeFi به نظر میرسد یک توسعه فناوری بسیار ضروری و مثبت است که به بیشتر مشکلات اصلی TradFi (گران، کند، متمرکز، انحصاری، فاسد) پاسخ میدهد. طراحی مبتنی بر راهحل DeFi میتواند ما را به سمت یک سیستم کامل هدایت کند، اما هرچه فضای بیشتری برای خطای انسانی وجود داشته باشد، احتمال دستیابی به این نتیجه کمتر میشود. به همین دلیل است که تمرکززدایی، هرچقدر هم که پیشگامانه باشد، جایگزین مقررات نمیشود — نباید در این مورد دچار توهم شویم.
مقررات نتیجه دههها تنظیمات دقیق، میلیونها ساعت آموزش و تجربه حرفهای و بررسی و نقد بیشمار کارشناسان است. مقررات از اجرای نادرست و بالقوه مضر منطق در سیستم جلوگیری میکند. این سطح از دقت زمانی ضروری است که تریلیونها دلار در خطر است و آینده صنعت در تعادل قرار دارد. قانونگذاران در چندین کشور به دلیل عدم تنظیمگری، ارزهای دیجیتال را بهطور کامل ممنوع کردهاند و کشورهای دیگری نیز در حال بررسی این اقدام هستند. البته، روی دیگر سکه نیز وجود دارد — جایی که کشورهایی مانند ایالات متحده به سرعت در حال تلاش برای قانونی کردن ارزهای دیجیتال هستند.
افزایش مشروعیت صنعت سادهترین راه برای جلوگیری از ممنوعیت در کشورهای بیشتر است. علاوه بر سرمایهگذاریهایی که توسط افرادی که پول خود را در بازارها برای افزایش ثروت خود به کار میگیرند، اکنون میلیونها حرفهای در این فضا کار میکنند که موفقیت آن برای معیشتشان حیاتی است. ما به یکدیگر مدیونیم که برای یک بخش معتبرتر تلاش کنیم. به همین دلیل است که با وجود ریشههای مرموز، شورشی و ضدفرهنگی بیت کوین، زمان آن رسیده است که با زمانه هماهنگ شویم تا DeFi به یک نیروی قدرتمند و در دسترس برای همه تبدیل شود.
با وجود این کلمات تشویقآمیز، باید به شدت از چالشهای پیش رو آگاه باشیم، نه فقط موانع احساسی از سوی کسانی که موافق نیستند، بلکه همچنین اصطکاک طبیعی که با اجرای تغییرات پیشرو به وجود میآید. پیش از رسیدن به دنیای DeFi بهدرستی تنظیمشده، باید اطمینان حاصل کنیم که هر منطقی که در این فضا تعبیه و یکپارچه میشود، حداقل با مقررات همسطح باشد. شاید در آن زمان، مانند بیشتر بنیانگذاران کریپتو که معتقدند فناوری آنها برتر از TradFi است، DeFi بتواند با سیستم مقرراتی رقابت کند و مسیر بهتری را پیش ببرد.
هونگ یا، همبنیانگذار و مدیرعامل GRVT است. پس از یک دهه فعالیت به عنوان معاملهگر در Credit Suisse و Goldman Sachs، او در ماه مه ۲۰۲۲ GRVT را تأسیس کرد. GRVT با تمرکز بر تسویه حسابهای بلاکچین و مدیریت ریسک بدون نیاز به اعتماد، به دنبال تحول در بازارهای مالی از طریق ادغام فناوری بلاکچین و راهحلهای خودحفاظتی است. تربیت بینالمللی هونگ و تحصیلات تجاری او در دانشگاه Yonsei، چشمانداز استراتژیک او را برای مأموریت GRVT شکل داده است.