بیت کوین در آستانه ۱۰۰ هزار دلار؛ فشار سودگیری معاملهگران چه آیندهای رقم میزند؟
بیت کوین (BTC) روند صعودی خود را ادامه داده و از کف ۷۶٬۱۵۹ دلاری ماه گذشته به اوج دوماهه ۹۹٬۴۱۲ دلار رسیده است. در زمان نگارش خبر، قیمت حوالی ۹۹٬۲۸۷ دلار قرار دارد که نشاندهنده رشد ۲.۴۷ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. طبیعتا این جهش قیمتی باعث سودآوری اکثر دارندگان شده است، اما ادامهی فروش با هدف کسب سود، بیشتر تحلیلگران را نسبت به شکلگیری یک قله محلی نگران کرده است.
بر اساس نظر مفسیمی از CryptoQuant، سود/زیان تحققیافته خالص هفتروزه بیت کوین از اوایل ۲۰۲۴ بهطور قوی مثبت مانده و به حدود ۱ میلیارد دلار در روز رسیده است. حتی بعد از اصلاحهای مارس و آوریل، رفتار سودگیری همچنان نسبتاً بالا است. این موضوع با رفتارهای معمول در اواخر بازار صعودی مطابقت دارد که در آن خرید و فروش با هدف کسب سود، حتی در شرایط افزایش قیمت، غالب است.
این رفتار مشابه حرکتهای انتهایی بازار صعودی سال ۲۰۲۱ است که پیش از اصلاح شدید بازار، افزایش سودگیری را شاهد بودیم. با این حال ساختار بازار پس از ورود سرمایهی ETF تغییر یافته اما روانشناسی سرمایهگذاران همچنان مشابه گذشته است؛ فقط مقیاس آن بزرگتر شده است. بنابراین الگوهای سودگیری با چرخههای تاریخی همخوانی دارد، اما سرعت و حجم آن افزایش یافته است.
به گفته این تحلیلگر، این سیگنال یک قله کلان را نشان نمیدهد، بلکه صرفاً هشداری برای منطقه احتیاط محلی است.
طبق تحلیل AMBCrypto، اگرچه سرمایهگذاران با شدت سودگیری میکنند، اما هنوز به قله نهایی نرسیدهایم. بنابراین همچنان فضای رشد وجود دارد و در حال حاضر احتمال قله محلی کم است.
برای شروع، SOPR دارندگان بلندمدت بیت کوین از ۲.۵ به ۱.۷ کاهش یافته است. این کاهش نشان میدهد که عمده سودگیری از سوی دارندگان کوتاهمدت است و دارندگان بلندمدت هنوز دست از نگهداری نکشیدهاند. معمولاً قله بازار زمانی شکل میگیرد که دارندگان بلندمدت نیز به شدت اقدام به فروش کنند که در حال حاضر چنین نیست و فشار فروش کوتاهمدتها توسط بلندمدتها جذب میشود.
علاوه بر این، افزایش تعداد سکههای راکد باعث تقویت اعتماد به رشد بیشتر شده است. عرضه تمام سکههای خرجنشده بیت کوین به ۱۹.۵۳ میلیون واحد و موجودی خرجنشده کوینبیس به ۱.۷۷ میلیون واحد افزایش یافته است. افزایش سکههای راکد نشان میدهد که دارندگان بلندمدت هنوز خوشبین بوده و قصد نگهداری دارایی خود را دارند.
در نهایت، شاخص MVRV بیت کوین به حدود ۲.۱ رسیده که همچنان در محدوده نرمال قرار دارد. بهطور تاریخی، قله بازار زمانی شکل گرفته که این شاخص از ۲.۵ فراتر رفته باشد. در سال ۲۰۲۱، MVRV تا ۲.۷ افزایش یافت و پس از آن اصلاح شدید رخ داد. در حال حاضر هنوز فاصلهای برای رشد بیشتر وجود دارد.
بهطور خلاصه، بیت کوین هنوز فضای رشد دارد و به قله بازار نرسیده است. با پمپ قیمت اخیر، شتاب صعودی قوی باقی است. بنابراین پس از عبور از مقاومت ۹۷ هزار دلار، هدف بعدی ۱۰۰ هزار دلار خواهد بود. اما اگر این رشد صرفاً یک پمپ قبل از اصلاح باشد، اصلاح میتواند قیمت را تا حدود ۹۴ هزار دلار کاهش دهد.