شاخصهای قیمت بیت کوین و ورود استیبلکوینها به صرافیها نشان از ادامه روند صعودی دارد
بیت کوین (BTC) در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۵٪ کاهش یافته و با قیمت ۸۹,۰۷۷ دلار معامله میشود که ۴.۵٪ کمتر از بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۹۳,۴۳۴ دلار است. با وجود این کاهش، خوشبینی نسبت به احتمال روی کار آمدن دولت دوستدار کریپتو ترامپ، افزایش ورود استیبلکوینها به صرافیها و ورود مداوم به صندوقهای قابل معامله بیت کوین (ETF) و چندین شاخص زنجیرهای نشان میدهد که بازار صعودی هنوز به پایان نرسیده است.
افزایش ۱۷٪ بیت کوین در هفت روز گذشته با ورود استیبلکوینها به صرافیهای ارز دیجیتال همراه بوده است. به گفته شرکت اطلاعات بازار CryptoQuant، «استیبلکوینهایی که وارد صرافیهای اسپات میشوند به عنوان سوخت در بازار عمل میکنند.» تحلیلگر ناشناس CryptoQuant به نام theKriptolik در یادداشتی در ۱۵ نوامبر اعلام کرد که برای تأیید ادامه روند صعودی بیت کوین، میزان ورود استیبلکوینها به صرافیهای اسپات بررسی شده و مشخص شد که «ورود استیبلکوینها همچنان بالاتر از حد معمول است.»
این موضوع نشان میدهد که، به جز اخبار جدید، بازار صعودی بیت کوین هنوز به پایان نرسیده است.
به طور تاریخی، افزایش قیمتها با ورود گسترده استیبلکوینها به صرافیها همراه بوده است. به عنوان مثال، روند صعودی سال ۲۰۲۱ با ورود استیبلکوینها بین سپتامبر ۲۰۲۰ و فوریه ۲۰۲۱ آغاز شد. اخیراً نیز ورود بالای استیبلکوینها به صرافیهای اسپات بین ژانویه و اوایل مارس امسال باعث افزایش قیمت بیت کوین و شکستن رکوردهای قبلی قبل از هاوینگ بیت کوین شد. اگر ورود استیبلکوینها به صرافیها ادامه یابد، نشاندهنده قصد سرمایهگذاران برای خرید و افزایش فشار تقاضا برای BTC خواهد بود.
جامعه کریپتو معتقد است که دوره دوم ریاست جمهوری دونالد ترامپ میتواند عصر جدیدی برای بازار کریپتو به ارمغان بیاورد. شرکت QCP Capital در یادداشتی به سرمایهگذاران اعلام کرد که قدرت بنیادی بیت کوین نشاندهنده «تغییر سیستماتیک در بازار در انتظار بازگشت ترامپ به قدرت» است. جامعه کریپتو اکنون منتظر تحقق وعدههای انتخاباتی ترامپ و تأثیرات احتمالی آنها است. QCP Capital افزود: «ایده او برای راهاندازی ذخیره استراتژیک BTC و چرخش از طلا به BTC روایت قویای ارائه میدهد که قیمتهای BTC را حمایت میکند.»
در همین حال، شاخص پریمیوم Coinbase، که تفاوت قیمت بیت کوین بین Coinbase و Binance را دنبال میکند، به بالاترین سطح خود از آوریل رسیده است که نشاندهنده تقاضای قوی در ایالات متحده است. نمودار زیر نشان میدهد که با عبور بیت کوین از ۹۰,۰۰۰ دلار و رسیدن به بالاترین سطح تاریخی ۹۳,۴۳۴ دلار، تقاضای ایالات متحده افزایش یافته و شاخص پریمیوم Coinbase به ۰.۱۳ رسیده است، سطحی که آخرین بار در ۱۴ آوریل مشاهده شده بود.
افزایش تقاضا با ورود گسترده به ETFهای بیت کوین مستقر در ایالات متحده مشهود است، به طوری که بیش از ۴.۷ میلیارد دلار پس از انتخابات ایالات متحده بین ۶ تا ۱۳ نوامبر به این محصولات سرمایهگذاری وارد شده است. ETF بیت کوین BlackRock (IBIT) 65.7٪ از این ورودیها را به خود اختصاص داده و بیش از ۳.۰۹ میلیارد دلار ورودی خالص در همین بازه زمانی داشته است.
با وجود خروج بیش از ۴۰۰.۷ میلیون دلار از ETFهای بیت کوین در ۱۴ نوامبر، ETF IBIT BlackRock همچنان بیش از ۱۲۶.۵ میلیون دلار ورودی داشته است که نشاندهنده تقاضای بالا برای این ETF است. اکنون معاملهگران انتظار دارند که با رشد قیمت بیت کوین، ETFهای بیت کوین اسپات شاهد ورودیهای بیشتری در روزهای آینده باشند، زیرا بازار برای دوره جدیدی از کریپتو تحت مدیریت ترامپ آماده میشود.
با وجود افزایش شدید بیت کوین در هفت روز گذشته، شاخصهای ارزیابی کلیدی نشان میدهند که BTC همچنان بهطور معقولی قیمتگذاری شده است و این موضوع خوشبینی سرمایهگذاران برای ادامه حرکت صعودی را افزایش میدهد. نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV) معیاری است که نشان میدهد آیا قیمت بیش از حد ارزشگذاری شده است یا خیر. دادههای CryptoQuant نشان میدهد که نسبت MVRV بیت کوین در حال حاضر ۲.۵ است که نشان میدهد BTC بیش از حد ارزشگذاری نشده است. این مقدار زیر آستانه بحرانی ۳.۵ قرار دارد که نشاندهنده نزدیک شدن دارایی به اوج است. با این حال، بیت کوین در سطح فعلی خود فضای رشد دارد و میتواند قبل از رسیدن به منطقه اشباع خرید، به رشد خود ادامه دهد.
علاوه بر نسبت MVRV، باندهای قیمت تحققیافته زنجیرهای نیز لایه دیگری از خوشبینی به مسیر قیمت بیت کوین اضافه میکنند. باندهای قیمت تحققیافته CryptoQuant که روندهای تاریخی قیمت و مناطق قیمت تحققیافته را دنبال میکنند، نشان میدهند که بیت کوین میتواند به باند بالایی که در حال حاضر ۱۰۴,۰۰۰ دلار یا بیشتر است، برسد. باندهای قیمت تحققیافته حداکثر سطوح ارزشگذاری تاریخی را نشان میدهند و اگر بیت کوین از آنها عبور کند، میتواند وارد مرحله جدیدی از کشف قیمت شود.
باند بالای قیمت تحققیافته آخرین بار در مارس زمانی که بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی حدود ۷۳,۸۳۵ دلار رسید، مشاهده شد. این عملکرد تاریخی قیمت میتواند به این معنا باشد که بیت کوین برای حرکت صعودی مشابه آماده است و سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار به عنوان هدفی واقعبینانه مطرح میشود.
این مقاله حاوی توصیههای سرمایهگذاری نیست. هر حرکت سرمایهگذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیمگیری تحقیقات خود را انجام دهند.