نمودار قیمت بیت کوین تحت تأثیر کاهش دامیننس و پریمیوم Coinbase
با وجود چاپ ضعیفترین شاخص CPI از سال ۲۰۲۱، قیمت بیت کوین به جز یک نوسان کوچک واکنشی نشان نداد. کاهش دامیننس بیت کوین و پریمیوم Coinbase حاکی از آن است که ممکن است زمان خنکسازی قیمت BTC فرا رسیده باشد. سرمایهگذاران میتوانند در هفتههای آتی انتظار تثبیت یا اصلاح را داشته باشند.
اما نشست FOMC در سپتامبر و تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ پس از انتشار CPI ضعیف نقش مهمی در جهتگیری آینده قیمت بیت کوین ایفا خواهند کرد.
کاهش دامیننس بیت کوین و چرخش سرمایه
دامیننس بیت کوین که نسبت ارزش کل بازار BTC به ارزش کل بازار رمزارزها را نشان میدهد، از ۶۵.۳۸٪ به ۶۱.۹۶٪ کاهش یافته است. این افت نشانگر شروع برداشت سود و چرخش سرمایه است، به طوری که BTC از سقف ۱۰۵.۸ هزار دلار در روز دوشنبه ۲٪ کاهش یافت و هماکنون در سطح ۱۰۳.۶ هزار دلار معامله میشود. این موضوع منطقی است؛ زیرا قیمت BTC تنها ۳.۹۱٪ تا ثبت بالاترین رکورد فاصله داشت، در حالی که آلتکوینها هنوز بین ۶۰٪ تا ۸۰٪ از ATH خود عقب هستند.
نمودار دامیننس بیت کوین (BTC)
کاهش پریمیوم Coinbase
همانطور که گفته شد، احتمال رنج شدن قیمت BTC در حال حاضر بالاتر از همیشه است. کاهش پریمیوم Coinbase این چشمانداز را حمایت میکند و نشاندهنده کمبود تقاضا از سوی سرمایهگذاران آمریکایی است. معمولاً تقاضای بالای سرمایهگذاران آمریکا قیمت بیت کوین را در Coinbase نسبت به صرافیهای دیگر مانند Binance بالاتر میبرد.
استراتژی (سابقه MicroStrategy) و سایر نهادهای شناختهشده در آمریکا از Coinbase برای خرید بیت کوین استفاده میکنند. از این رو فشار خرید گاهی در اوردر بوکها قابل مشاهده است و به معاملهگران مزیت میدهد. کاهش پریمیوم Coinbase نشان میدهد این تقاضا در حال خشک شدن است.
نمودار پریمیوم Coinbase برای بیت کوین (BTC)
خوانش CPI و انتظار برای نرخ بهره فدرال رزرو
شاخص CPI آمریکا ۲.۳٪ اعلام شد که کمتر از پیشبینی ۲.۴٪ و ضعیفترین خوانش تورم از سال ۲۰۲۱ است. با وجود این خبر نسبتاً خوشبینانه، قیمت BTC به نزول خود ادامه داد. همانطور که گفته شد، برداشت سود و چرخش سرمایه موجب افت دامیننس بیت کوین و کاهش پریمیوم Coinbase و در نتیجه تضعیف خوشبینی شدند.
با چاپ ضعیف CPI، فدرال رزرو انگیزه دارد حداقل ۲۵ واحد پایه نرخ هدف را کاهش دهد و بسیاری از سرمایهگذاران انتظار چنین اقدامی در نشست بعدی را دارند. جیم بیانکو از Bianco Research اشاره میکند که با هر گزارش اقتصادی عمده از اول می تاکنون، از احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو کاسته شده است. او میگوید:
«نشست بعدی FOMC با احتمال بیش از ۵۰٪ برای کاهش نرخ در تاریخ ۱۷ سپتامبر برنامهریزی شده است (در حال حاضر ۶۰٪). کمتر از دو هفته پیش این احتمال بیش از ۱۰۰٪ بود. اگر این روند ادامه یابد، احتمال کاهش نرخ به زودی به دسامبر موکول خواهد شد.»
ابزار CME Fed Watch احتمال ۵۱.۴٪ برای کاهش ۲۵ واحد پایه در سپتامبر را نشان میدهد که این رقم میتواند در روزهای آتی کاهش یابد و پیشبینی قیمت بیت کوین را دشوارتر کند.
تحلیل محدوده قیمتی و سناریوهای احتمالی
نمودار روزانه نشان میدهد قیمت BTC بالای یک ناحیه ارزش کلیدی قرار دارد که از ۱۰۲.۶ هزار دلار تا ۹۳.۱ هزار دلار امتداد یافته است. در این محدوده ۷۰٪ از حجم معاملات بین نوامبر ۲۰۲۴ تا فوریه ۲۰۲۵ ثبت شده است. بر اساس اصول نظریه بازار حراج، خروج قیمت زیر ۱۰۲.۶ هزار دلار میتواند منجر به چرخش به سمت محدوده پایینتر در ۹۳.۱ هزار دلار شود.
بنابراین سطح کوتاهمدت مهم ۱۰۲.۶ هزار دلار است و شکست آن ممکن است اصلاح شدیدی را فعال کند.
از سوی دیگر، اگر خریداران در حوالی ۱۰۲.۶ هزار دلار قدرت نشان دهند، قیمت بیت کوین میتواند بازگشتی قوی داشته باشد و روند صعودی را ادامه دهد. در این صورت BTC میتواند بار دیگر قله تاریخی ۱۰۹ هزار دلار را آزمایش کند و حتی تا سطح ۱۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۱۱۸.۷ هزار دلار و سپس ۲۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۱۳۵.۵ هزار دلار پیش برود. هر دو سناریو بسیار صعودی هستند، بنابراین سرمایهگذاران باید احتیاط کنند.