هشدار جنون: امتیاز احساسات خردهفروشی بیت کوین JPMorgan به رکورد جدیدی رسید، انحراف MSTR افزایش یافت
بیت کوین (BTC) و هر چیزی که به ارزهای دیجیتال مرتبط است، از زمان پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاستجمهوری ایالات متحده در ۵ نوامبر، به شدت افزایش یافته است. کسانی که اکنون به دنبال سوار شدن بر قطار سریعالسیر کریپتو هستند، باید آماده پیچ و خمهای احتمالی در این صعود وحشیانه باشند، زیرا دادههای ردیابی شده توسط JPMorgan و سایر تحلیلگران نشان میدهد که اوضاع به شدت پرهیجان شده است.
با عبور BTC از مرز ۹۳,۰۰۰ دلار در هفته گذشته و افزایش ورودیها به ETFهای اسپات فهرستشده در ایالات متحده و سهام کریپتو، امتیاز احساسات خردهفروشی JPMorgan به رکورد ۴ رسید. این معیار برای سنجش احساسات سرمایهگذاران خردهفروشی نسبت به ارزهای دیجیتال، بهویژه بیت کوین، بر اساس فعالیت در خانواده محصولات BTC، از جمله ETFهای اسپات طراحی شده است.
تیم تحقیقاتی سهام JPMorgan در یادداشتی به مشتریان در هفته گذشته، با اشاره به عدم تعادل سفارشات خردهفروشی، گفت: «در فضای ETF، تقاضا برای ETFهای بیت کوین بهویژه پس از نتایج انتخابات بسیار قوی بود (IBIT +3.4z). تقاضا برای بیت کوین همچنین در COIN (+6z) منعکس شد. در واقع، امتیاز احساسات آنها برای خانواده بیت کوین (برای ETFهای فیزیکی و دیگران) به یک سطح چند سیگما بالا رسید.» امتیاز z برابر با ۳.۴ و بالاتر نشاندهنده انحراف مثبت و قابل توجه از میانگین است که نشاندهنده تقاضای قوی است.
در همین حال، بازار آپشنهای مرتبط با سهام MicroStrategy (MSTR) که دارنده بیت کوین است، احساسات صعودی رکوردی را نشان داد که به معاملات پرهیجان معمولاً در اوج بازار اشاره دارد. انحراف یکساله ۲۵ دلتا پوت-کال در روز چهارشنبه به -۲۶.۷٪ کاهش یافت. این بدان معنا بود که آپشنهای کال که برای محافظت یا سود بردن از افزایش قیمت استفاده میشوند، با حق بیمه بسیار بالاتری نسبت به پوتها که کاهش قیمت را پوشش میدهند، معامله میشدند. طبق نموداری از Market Chameleon که توسط تحلیلگر ناشناس Markets&Mayhem در X به اشتراک گذاشته شد، این انحراف تا حدودی به -۱۱.۸٪ در روز جمعه بهبود یافت، اما همچنان تمایل قوی به شرطبندیهای صعودی را نشان میدهد.
آپشنهای کال BTC به طور مداوم گرانتر از پوتها بودهاند، اما این تفاوت بهطور قابلتوجهی کمتر از MSTR بوده است. Markets&Mayhem گفت: «انحراف کال در MSTR به قدری به شدت هیجانی است که تصور کاهش قابل توجهی دشوار است، مگر اینکه بیت کوین به افزایش پارابولیک خود ادامه دهد. فعلاً به نظر میرسد کمی از اوجهای خود خنک شده است.» نویسندگان سرویس تحلیلی TheMarketEar به این انحراف به عنوان چیزی «فراتر از ترس صعودی شدید» اشاره کردند.
بنابراین، در حالی که BTC و سایر داراییهای مرتبط با کریپتو ممکن است سرمایهگذاریهای بلندمدت محکمی باشند، احساسات خردهفروشی در حال افزایش میتواند غیرقابل پیشبینی باشد و بهطور بالقوه منجر به یک بازگشت شدید و دردناک در بازار شود.