کاهش ین ژاپن به پایینترین سطح یک هفتهای در برابر دلار آمریکا؛ افت محدود به نظر میرسد
در جلسه صبحگاهی روز چهارشنبه در آسیا، ین ژاپن در برابر دلار آمریکا به پایینترین سطح یک هفته اخیر رسید، اما افت دقایق ابتدایی ادامه پیدا نکرد.
گزارشها حاکی از آن است که دولت ژاپن برای مهار افزایش اخیر بازده اوراق قرضه دولتی (JGB) دست به اقداماتی خواهد زد. این خبر در کنار فضای مثبت ریسکپذیری، ین بهعنوان دارایی امن را تضعیف کرده و به نفع دلار آمریکا در جفتارز USD/JPY عمل میکند.
اگرچه معاملهگران کاهش بیشتری را برای ین پیشبینی نمیکنند، چرا که انتظار میرود بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را مجدداً افزایش دهد. این موضوع با انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ تضاد دارد که از شدت زیانهای ین جلوگیری میکند.
علاوه بر این، ابهامات پیرامون سیاستهای تعرفهای دونالد ترامپ و ریسکهای ژئوپلیتیک پشتیبان ین بهعنوان دارایی امن هستند. همچنین تمایل نزولی کلی به دلار میتواند از رشد بیشتر جفتارز USD/JPY جلوگیری کند.
روز چهارشنبه، شونیتشی کاتو، وزیر دارایی ژاپن، اعلام کرد که دولت نگران جهش اخیر بازده اوراق است و بازار اوراق قرضه را به دقت زیر نظر خواهد داشت. پیشتر رویترز گزارش داده بود که وزارت دارایی ژاپن ترکیب برنامه اوراق خود را بازبینی خواهد کرد که میتواند شامل کاهش انتشار اوراق بلندمدت بسیار سنگین باشد.
کازوئو ائودا، فرماندار بانک مرکزی ژاپن، اظهار داشت که چشمانداز هنوز نامشخص است زیرا مذاکرات تعرفهای بین آمریکا و ژاپن ادامه دارد. او افزود که نوسانات نرخهای بهره کوتاهمدت و میانمدت تأثیرات بیشتری بر فعالیتهای اقتصادی دارند و بانک مرکزی بازار اوراق را به دقت رصد خواهد کرد.
این اظهارات در کنار خوشبینی تازه در بازارهای تجاری، ین ژاپن را تضعیف کرده است.
رئیسجمهور آمریکا دونالد ترامپ مهلت اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات اتحادیه اروپا را تا ۹ جولای تمدید کرد که این موضوع موجب تقویت فضای ریسکپذیری جهانی شد. این عامل نیز تقاضا برای ین امن را کاهش داد، اما ابهامات درباره سیاستهای تجاری ترامپ همچنان پابرجاست.
انتظار میرود اعضای بانک ژاپن در صورت بهبود اقتصاد و تورم، مایل به افزایش دوباره نرخ بهره باشند. دادههای اخیر از افزایش گسترده تورم در ژاپن حکایت دارند و از لزوم تداوم سختگیری پولی حمایت میکنند.
سرمایهگذاران اکنون معتقدند که سیاستگذاران بانک ژاپن قبل از هر تصمیم جدید، تعرفهها و جریانهای تجاری را بررسی خواهند کرد. در مقابل، بازارها احتمال حداقل دو بار کاهش ۲۵ پوینت پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را برآورد میکنند.
همچنین نگرانیها درباره افزایش سریعتر کسری بودجه آمریکا تحت طرح موسوم به «طرح بزرگ و زیبا» ترامپ، به ضرر دلار آمریکا تمام میشود.
در زمینه ریسکهای ژئوپلیتیک، روسیه از مشارکت در گفتگوهای آتشبس امتناع کرده و نیروهایش در شمال شرق اوکراین پیشرویهایی داشتهاند. در عین حال گزارش شده که حماس با پیشنهاد آتشبس آمریکا در غزه موافقت کرده، اما یک مقام آمریکایی آن را غیرقابلقبول و ناامیدکننده خوانده است که ریسکهای منطقهای را حفظ میکند.
سرمایهگذاران حالا منتظر انتشار صورتجلسه نشست FOMC برای دریافت سرنخهایی از مسیر آینده کاهش نرخ بهره هستند که نقش مهمی در قیمت دلار و جفتارز USD/JPY خواهد داشت. سپس توجهها به تولید ناخالص داخلی اولیه آمریکا در سهماهه اول (پنجشنبه)، شاخص قیمت مصرفکننده توکیو و شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) آمریکا (جمعه) معطوف میشود.
شکست قیمت بالای مقاومت ۱۴۳.۶۵–۱۴۳.۷۵، شامل میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته و سطح اصلاحی فیبوناچی ۲۳.۶ درصد از نزول اخیر، میتواند محرک اصلی صعود بیشتر USD/JPY باشد. همچنین اندیکاتورهای نوسانی مثبت در این نمودار از احتمال افزایش قیمت درونروزه حمایت میکنند.
با این حال، عدم تثبیت بالای سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد و تأیید نشدن چشمانداز صعودی از سوی اندیکاتورهای روزانه سبب احتیاط میشود. بنابراین هر حرکت صعودی احتمالی با مقاومت سختی در نزدیکی سطح روانی ۱۴۵.۰۰ روبهروست. پس از آن، سطح اصلاحی ۵۰ درصد در حوالی ۱۴۵.۴۰ است که در صورت شکستن، راه برای افزایش بیشتر باز خواهد شد.
در سمت نزولی، سطح ۱۴۴.۰۰ و سپس نقطه شکست مقاومت ۱۴۳.۷۵–۱۴۳.۶۵ میتوانند حمایتهایی برای USD/JPY باشند. شکست قطعی زیر این محدوده نشان میدهد که روند اصلاحی تمام شده و قیمت ممکن است تا ۱۴۳.۰۰ کاهش یابد. فروش بیشتر میتواند حداقل نوسان شبانه نزدیک ۱۴۲.۱۰ یا کف ماهانه را هدف قرار دهد.