بیت کوین با عبور از میانگین متحرک MVRV ۳۶۵روزه (SMA365) به مقدار کنونی ۲.۳۶، که تاریخیترین سطح تعیینکننده است، قرار گرفته است. این آستانه اغلب موجب تحرکات صعودی قابل توجه میشود، همانطور که در اواخر اردیبهشت شاهد بودیم؛ وقتی که بیت کوین پس از عبور از این سطح، از ۹۴ هزار دلار تا ۱۱۱ هزار دلار جهش کرد. این تغییر نشان میدهد که دارندگان بلندمدت اکنون در منطقه سوددهی قرار دارند و امیدواری جدیدی را به بازار تزریق میکنند.
در زمان نگارش این خبر، قیمت بیت کوین حدود ۱۰۸ هزار و ۸۶۴ دلار معامله میشد که ۰.۸۰٪ کاهش روزانه را نشان میدهد. با این حال، تثبیت بالای SMA365 میتواند آغازی برای فاز صعودی گستردهتر باشد، به شرط آنکه خریداران مقاومت کنند.
شاخصهای ارزشگذاری آنچین تصویر پیچیدهای ارائه میکنند. نسبت NVT با کاهشی ۱۱.۴۸٪ به ۳۱.۴۳ رسیده است که نشان میدهد حجم تراکنشها سریعتر از ارزش بازار رشد میکند و این اغلب نشانهای صعودی از افزایش کاربرد شبکه است. در مقابل، نسبت Stock-to-Flow با جهشی ۳۳.۳۴٪ افزایش یافته که نشان میدهد عرضه بیت کوین در حال محدود شدن است. این واگرایی حکایت از رشد قوی سمت تقاضا در کنار کاهش دسترسی به عرضه دارد.
فعالیت نهنگها به شدت به سمت انباشت تغییر کرده است. ورودیهای هفتگی دارندگان بزرگ ۱۳۶۳٪ رشد کرد، در حالی که خروجیها ۶۱.۶۳٪ کاهش یافت. در ۳۰ روز گذشته، ورودیها جهشی ۴۱۱۲٪ را ثبت کردند که تأییدی بر استراتژی انباشت مستمر و غیر سفتهبازی است. این عدم تعادل میان حجمهای ورودی و خروجی، حکایت از برنامهریزی عمدی برای انباشت دارد.
دادههای لیکوئیدیشن از بایننس نشان میدهد موجی فشرده از لیکوئیدیشنهای لانگ بین ۱۰۴ تا ۱۰۷ هزار دلار وجود دارد. در مقابل، لیکوئیدیشنهای شورت سنگین درست بالای قیمت فعلی در بازه ۱۱۰ تا ۱۱۳ هزار دلار متمرکز است. بیت کوین اکنون حوالی ۱۰۸.۸ هزار دلار معامله میشود و در یک منطقه فشار قرار گرفته است. هر حرکت شدیدی میتواند به لیکوئیدیشنهای اجباری در هر دو سمت منجر شود، اما اگر خریداران به حرکت ادامه دهند، عبور از ۱۱۰ هزار دلار میتواند موجی از شورت اسکوئیزها را به راه بیندازد.
با اینکه شاخصها در حال بهبود هستند، احساسات معاملهگران خرد همچنان نزولی است. دادههای CoinGlass نشان میدهد ۵۷.۴۶٪ معاملهگران در موقعیت شورت قرار دارند و نسبت لانگ به شورت تنها ۰.۷۴ است. اگر قیمت به بالاترین سطوح برسد، این تجمع میتواند به رکب بزرگی برای فروشندگان خرد تبدیل شود.
از نظر تکنیکال، بیت کوین در یک روند صعودی قرار دارد اما زیر مقاومت کلیدی ۱۱۲ هزار دلار در حال تثبیت است. شاخص Stochastic RSI با مقادیر ۱۶.۰۳ و ۱۷.۰۸ عمیقاً در منطقه اشباع فروش قرار گرفته که معمولاً پیشدرآمد یک بازگشت صعودی است. در همین حال، تقاطع میانگینهای ۹ و ۲۱ روزه همچنان از ادامه روند صعودی حمایت میکند، به شرط آنکه قیمت بالای ۱۰۶ هزار دلار باقی بماند. با این وجود، حجم و شتاب کاهش یافته است و بازار در انتظار یک محرک است. بنابراین معاملهگران باید منتظر یک شکست قوی یا رد شدن در ۱۱۲ هزار دلار باشند تا جهتگیری کوتاهمدت بیت کوین مشخص شود.
عبور بیت کوین از میانگین MVRV ۳۶۵روزه، همراه با افزایش ورودی نهنگها و کاهش نسبت NVT، نشانههای فروانرژی صعودی را نشان میدهد. با این حال، وجود مناطق متمرکز لیکوئیدیشن و احساسات نزولی خردهفروشها ریسک نوسانات شدید را بالا برده است. اگر بیت کوین با حجم معامله بالای ۱۱۰ هزار دلار را رد کند، لیکوئیدیشنهای شورت میتوانند به جهش تا ۱۱۳–۱۱۵ هزار دلار منجر شوند. در غیر این صورت، احتمال بازگشت به ناحیه ۱۰۴–۱۰۷ هزار دلار افزایش مییابد. در حال حاضر، شاخصها تمایل به صعود دارند اما شتاب بازار باید آن را تأیید کند.