بیت کوین به ۱۰۰ هزار دلار نزدیک میشود: آیا تقاضای ETF میتواند فروشها را جبران کند؟
با نزدیک شدن بیت کوین [BTC] به مرز روانی ۱۰۰ هزار دلار، فعالان بازار به دقت در حال بررسی معیارهای درونزنجیرهای هستند تا دینامیکهای موجود را تحلیل کنند. در حالی که فعالیتهای سودگیری توسط دارندگان بلندمدت (LTHs) مشهود است، افزایش تقاضا از سوی ETFهای اسپات بیت کوین در حال متعادل کردن این معادله است. تعامل بین این عوامل میتواند مسیر قیمت BTC را در کوتاهمدت تا میانمدت تعیین کند.
رفتار دارندگان بلندمدت برای درک ثبات بازار بیت کوین حیاتی است. تحلیل دادههای نمودار تغییر موقعیت دارندگان بلندمدت نشاندهنده افزایش قابل توجهی در توزیع است. در هفتههای اخیر، کاهش شدیدی در موقعیتهای خالص LTH مشاهده شده است. نمودار Glassnode فعالیتهای سودگیری قابل توجهی را در این مرحله نشان میدهد. تغییر از انباشت به توزیع در بازارهای صعودی معمول است، زیرا LTHها از داراییهای بلندمدت خود بهرهبرداری میکنند.
افزودن به این روند، شاخص دودویی هزینهکرد دارندگان بلندمدت است. این معیار که سطح ریسک LTHها را در زمینه تحقق سود نشان میدهد، در حال حاضر منطقه "ریسک بالا" را در حدود ۰.۸ منعکس میکند. بهطور تاریخی، سطوح ریسک مشابه با اوجهای محلی قیمت همزمان بوده است، که نشاندهنده احتیاط برای سرمایهگذارانی است که به دنبال یک رالی پایدار فراتر از ۱۰۰ هزار دلار هستند.
در مقابل فروش LTHها، تقاضای قوی برای ETFهای بیت کوین قرار دارد. نمودار تغییر موقعیت ETF اسپات نشاندهنده ورودهای مداوم است، بهطوری که بیش از ۴۵۰,۰۰۰ BTC در ماه گذشته به ETFها اختصاص یافته است. این ورود نشاندهنده اشتهای سرمایهگذاران نهادی است که ETFها را به عنوان یک نقطه ورود ساده به بازار کریپتو میبینند.
جریانهای ETF نقش مهمی در جذب فشار فروش ایفا میکنند. در ماه اکتبر، زمانی که توزیع LTHها شدت گرفت، داراییهای ETFها بیشترین افزایش را در ماههای اخیر داشتند، که نشان میدهد تقاضا از سوی شرکتکنندگان جدید و نهادها ممکن است به حفظ حرکت صعودی قیمت بیت کوین کمک کند.
نمودار روزانه بیت کوین چشمانداز فنی امیدوارکنندهای را نشان میدهد. قیمت بهخوبی بالاتر از میانگینهای متحرک کلیدی باقی مانده است، بهطوری که میانگینهای متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه به ترتیب سطوح حمایتی قوی در ۷۴,۰۰۰ دلار و ۶۵,۰۰۰ دلار ارائه میدهند. علاوه بر این، باندهای بولینگر نوسانات بالایی را نشان میدهند، با معامله BTC نزدیک به باند بالایی که نشانهای از حرکت صعودی است.
شاخصهای مومنتوم مانند MACD و RSI نیز احساسات مثبت را تأیید میکنند. MACD در منطقه صعودی قرار دارد و هیستوگرام نشاندهنده افزایش مومنتوم است، در حالی که RSI در ۸۱ قرار دارد که نشاندهنده شرایط اشباع خرید است. با وجود این خوانش اشباع خرید، روندهای تاریخی قیمت نشان میدهند که بیت کوین میتواند در طول بازارهای صعودی تحت چنین شرایطی به رالی ادامه دهد.
تعامل بین سودگیری دارندگان بلندمدت و تقاضا از سوی ETFهای اسپات بیت کوین نشاندهنده یک تعادل بازار است. در حالی که خطر اصلاح به دلیل فعالیت بالای LTHها وجود دارد، ورود سرمایه نهادی از طریق ETFها میتواند به حفظ حرکت صعودی بیت کوین کمک کند. با نزدیک شدن BTC به ۱۰۰ هزار دلار، این معیارها در شکلدهی مسیر آینده آن حیاتی خواهند بود.