آیا بیت کوین نزدیک به ۱۰۰ هزار دلار بیش از حد داغ شده است؟ ۳ حوزه کلیدی برای نظارت
همزمان با نزدیک شدن بیت کوین [BTC] به مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار، سوالاتی درباره پایداری این روند صعودی مطرح میشود. در حالی که اشتیاق سرمایهگذاران بالاست، چندین شاخص بازار نشان میدهند که احتیاط ممکن است ضروری باشد. بنابراین، AMBCrypto سه حوزه حیاتی را تحلیل کرده است تا بفهمد آیا بیت کوین وارد مرحلهای بیش از حد داغ شده است یا خیر.
نمودار روزانه BTC/USD نشاندهنده مسیر صعودی تند بیت کوین بود، زیرا این ارز از محدوده تثبیت نزدیک به ۶۵,۰۰۰ دلار تنها چند هفته پیش خارج شد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۷۸.۶ قرار داشت که نشاندهنده ورود بیت کوین به منطقه اشباع خرید بود. به طور تاریخی، سطوح RSI بالای ۷۰ معمولاً پیش از اصلاحات کوتاهمدت رخ میدهند زیرا معاملهگران سود خود را قفل میکنند.
علاوه بر این، باندهای بولینگر نشان دادند که قیمت نزدیک به حد بالایی معامله میشود که حاکی از افزایش نوسانات است. با توجه به اینکه میانگین متحرک ۲۰ روزه به طور قابل توجهی از قیمت فعلی عقب مانده است، ممکن است بازگشت به میانگین در راه باشد، به ویژه اگر روند سودگیری تسریع شود. در زمان نگارش این مقاله، BTC حدود ۹۸,۲۰۰ دلار معامله میشد که افزایش جزئی از محدوده ۹۷,۰۰۰ دلاری بود که در آخرین جلسه معاملاتی به آن سقوط کرده بود.
نمودار نسبت سود خروجی مصرفشده (SOPR) تصویر واضحتری از رفتار بازار ارائه داد. SOPR که اندازهگیری میکند آیا کوینهای منتقل شده در زنجیره در سود هستند یا خیر، به همراه قیمت بیت کوین به طور پیوسته افزایش یافته است. تحلیل AMBCrypto نشان داد که مقادیر SOPR در هفته گذشته به حدود ۱.۰۸ رسیده است که نشاندهنده سطوح بالای سود تحققیافته است.
به طور تاریخی، چنین سطوح بالای SOPR اغلب با اوجهای محلی همزمان میشوند، زیرا سرمایهگذاران در اوج خوشبینی بازار به فروش میپردازند. کاهش ناگهانی در SOPR نشاندهنده افزایش فشار فروش خواهد بود که میتواند باعث اصلاح گستردهتر شود. در زمان نگارش این مقاله، این افزایش کمی کاهش یافته و SOPR بیت کوین حدود ۱.۰۴ بود.
یکی دیگر از نشانههای هشداردهنده از نمودار نرخهای تأمین مالی بیت کوین به دست آمد که افزایش شدید در صرافیهای بزرگ را نشان میداد. نرخهای تأمین مالی زمانی مثبت هستند که موقعیتهای خرید در بازار غالب باشند و نرخهای بسیار بالا نشاندهنده استفاده بیش از حد از اهرم است.
در زمان نگارش این مقاله، نرخهای تأمین مالی به سطوحی نزدیک میشدند که آخرین بار در اوج بازار صعودی ۲۰۲۱ مشاهده شده بود، که نشان میدهد شور و شوق سفتهبازی ممکن است بیش از حد داغ شده باشد. اگر اصلاحی رخ دهد، موقعیتهای بیش از حد اهرمی احتمالاً با تسویهها فروش را تشدید کرده و فشار نزولی را افزایش میدهند.
در حالی که روند صعودی بیت کوین بدون شک تاریخی است، همگرایی سطوح RSI بیش از حد خرید، مقادیر بالای SOPR و افزایش نرخهای تأمین مالی نشاندهنده احتمال داغ شدن بیش از حد بازار است. یک اصلاح سالم میتواند بازار را بازنشانی کرده و راه را برای رشد پایدار به جای هیجان سفتهبازی هموار کند. در حالی که بیت کوین میتواند به مسیر صعودی خود ادامه دهد، نمیتوان از ریسکهای مرتبط با این صعود سریع چشمپوشی کرد.