افزایش بیسابقه لیکویید شدن معاملات کریپتو از سال ۲۰۲۱ همزمان با سقوط بیت کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار
بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته شاهد افزایش چشمگیر لیکویید شدن معاملات بوده که بیش از ۸۷۵ میلیون دلار از موقعیتهای معاملاتی اهرمی خرید و فروش را از بین برده است و بالاترین حجم لیکویید شدن معاملات از سال ۲۰۲۱ را رقم زده است. بر اساس دادههای Coinglass، لیکویید شدن معاملات خرید ۷۰۲ میلیون دلار و معاملات فروش ۱۷۳ میلیون دلار بوده است. این لیکویید شدنها بیش از ۱۵۷,۰۰۰ معاملهگر را تحت تأثیر قرار داده است.
معاملهگرانی که روی افزایش بیشتر قیمت بیت کوین (BTC) شرط بسته بودند، بیشترین ضرر را متحمل شدند و لیکویید شدن معاملات خرید بیت کوین به ۴۱۶ میلیون دلار رسید. این موقعیتها پس از افزایش ناگهانی نوسانات بیت کوین که باعث شد قیمت آن در کمتر از چهار ساعت از بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار به ۹۲,۰۰۰ دلار سقوط کند، بسته شدند.
آلتکوینها نیز شاهد افزایش جزئی نوسانات بودند. قیمت اتریوم (ETH) بین ۳,۶۰۰ تا ۳,۹۰۰ دلار نوسان داشت که منجر به لیکویید شدن ۸۵ میلیون دلار شد. XRP با ۴۰ میلیون دلار و دوج کوین (DOGE) با ۲۲ میلیون دلار در رتبههای بعدی قرار داشتند.
این افزایش ناگهانی در لیکویید شدن معاملات و نوسانات ممکن است یک اصلاح اجباری پس از ایجاد عدم تعادل در بازار به دلیل استفاده بیش از حد از اهرم بوده باشد. طبق گزارش CryptoQuant، نرخهای تأمین مالی بیت کوین در ۵ دسامبر به بالاترین سطح چند ماهه خود یعنی ۰.۰۶۶۳ رسید که نشان میدهد موقعیتهای خرید به طور فزایندهای غالب بودند. هر زمان که نرخهای تأمین مالی به سطوح افراطی میرسد، معمولاً یک حرکت شدید در جهت مخالف آنچه معاملهگران انتظار دارند، رخ میدهد. بنابراین، پس از انباشت موقعیتهای خرید، یک فشار فروش ایجاد شد که منجر به فروش اجباری و کاهش نرخهای تأمین مالی شد.
نسبت اهرم تخمینی به وضوح اصلاح بازار را نشان میدهد. این شاخص افزایش شدیدی را به بالاترین سطح هفتگی خود ثبت کرد، زیرا معاملهگران اهرم خود را در بیت کوین افزایش دادند. سپس به دلیل بسته شدن موقعیتهای اهرمی کاهش یافت.
نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته بیت کوین (MVRV) نشان میدهد که علیرغم اصلاح اخیر، بیت کوین هنوز به اوج محلی خود نرسیده است. نسبت MVRV در زمان نگارش این مقاله ۲.۵ بود که نشان میدهد این دارایی همچنان به طور منصفانه قیمتگذاری شده است. در سه ماه گذشته، نسبت MVRV بیت کوین از ۱.۷۲ افزایش یافته است زیرا سودآوری برای دارندگان افزایش یافته است.
افزایش نسبت MVRV به بالای ۳.۵ نشان میدهد که بیت کوین به اوج محلی خود رسیده است. بنابراین، معاملهگران باید مراقب افزایش بیشتر این شاخص به سطوح بیش از حد ارزشگذاری شده باشند.