انقضای ۱۹.۸ میلیارد دلاری آپشنهای بیت کوین نزدیک است - چه تاثیری بر قیمت BTC دارد؟
سرمایهگذاران بیت کوین (BTC) در حال آماده شدن برای انقضای ۱۹.۸ میلیارد دلاری آپشنها هستند که برای ۲۷ دسامبر ساعت ۸:۰۰ صبح به وقت هماهنگ جهانی (UTC) برنامهریزی شده است. افزایش اخیر قیمت بیت کوین به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار، سرمایهگذاران نزولی را غافلگیر کرده و فرصتی برای معاملهگران صعودی ایجاد کرده است تا از این وضعیت بهرهبرداری کرده و بهطور بالقوه یک رکورد جدید برای بیت کوین ثبت کنند.
در حال حاضر، مجموع موقعیتهای باز برای آپشنهای خرید (call) ۱۲ میلیارد دلار و برای آپشنهای فروش (put) ۷.۸ میلیارد دلار است. Deribit با سهم ۷۲ درصدی بر بازار آپشنها تسلط دارد و پس از آن بورس کالای شیکاگو (CME) با ۱۲ درصد و بایننس با ۹ درصد قرار دارند. با این حال، افزایش ۶۸ درصدی قیمت بیت کوین در سه ماه گذشته، بیشتر آپشنهای فروش را بیاثر کرده است.
با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، هم سرمایهگذاران صعودی و هم نزولی انگیزه دارند تا بر قیمت لحظهای بیت کوین تأثیر بگذارند. با این حال، در حالی که سرمایهگذاران صعودی به دنبال سطوح بالاتر از ۱۱۰,۰۰۰ دلار هستند، خوشبینی آنها به تنهایی تضمین نمیکند که بیت کوین از این سطح عبور کند.
تقاضای نهادی برای بیت کوین همچنان قوی است و صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات در ۱۲ روز اول دسامبر ۴.۵ میلیارد دلار ورودی داشتهاند. علاوه بر این، MicroStrategy بین ۲ تا ۸ دسامبر، ۲۱,۵۵۰ بیت کوین را با میانگین قیمت ۹۸,۷۸۳ دلار خریداری کرد. به طور مشابه، شرکت استخراج بیت کوین MARA Holdings در ۱۰ دسامبر خرید ۱۱,۷۴۴ بیت کوین را اعلام کرد.
نکته مهم این است که سرمایهگذاران همچنین در حال بررسی احتمال تأیید یک ذخیره استراتژیک بیت کوین توسط ایالات متحده هستند؛ پیشنهادی که توسط سناتور سینتیا لومیس ارائه شده و هدف آن جمعآوری حداکثر ۱ میلیون بیت کوین در طول زمان است. ایالتهای دیگر مانند تگزاس نیز در حال بررسی اقدامات مشابه هستند. یک قانونگذار تگزاسی لایحهای را برای نگهداری بیت کوین به عنوان دارایی ذخیره به مدت حداقل پنج سال ارائه کرده و به صراحت اعلام کرده است که «هیچ بودجهای از مالیاتدهندگان برای خرید بیت کوین هزینه نخواهد شد.»
با توجه به پویایی فعلی بازار، سرمایهگذاران صعودی بیت کوین بهطور استراتژیک برای انقضای آپشنهای پایان سال در موقعیت بهتری قرار دارند. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت ۸:۰۰ صبح UTC در ۲۷ دسامبر در حدود ۱۰۰,۵۰۰ دلار باقی بماند، تنها ۲۷۵ میلیون دلار از آپشنهای فروش ارزش خود را حفظ خواهند کرد. این سناریو به این دلیل رخ میدهد که آپشن فروش در ۱۰۰,۰۰۰ دلار در صورتی که بیت کوین بالاتر از این سطح معامله شود، بیارزش میشود.
در زیر پنج سناریوی احتمالی بر اساس روندهای قیمتی فعلی آورده شده است. این نتایج سودهای نظری را بر اساس عدم تعادل در موقعیتهای باز تخمین میزنند، اما استراتژیهای پیچیده مانند فروش آپشنهای فروش برای کسب سود از افزایش قیمت را شامل نمیشوند. برای جلوگیری از زیانهای قابل توجه، سرمایهگذاران نزولی باید قیمت را قبل از انقضا در ۲۷ دسامبر به زیر ۹۵,۰۰۰ دلار برسانند. از سوی دیگر، سرمایهگذاران صعودی در صورتی که بتوانند بیت کوین را به بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار برسانند، سود خود را به حداکثر خواهند رساند که یک رکورد جدید خواهد بود. چنین سناریویی میتواند به عنوان یک پیروزی محوری برای حفظ حرکت صعودی در اوایل سال ۲۰۲۶ عمل کند.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایهگذاری تلقی شود. دیدگاهها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکسکننده یا نمایانگر دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.