آیا قیمت سولانا پس از کاهش ۳۰ درصدی حجم DApp های هفتگی در ۱۸۰ دلار باقی میماند؟
توکن بومی سولانا (SOL) پس از چندین بار تلاش ناموفق در ۲۵ و ۲۶ دسامبر نتوانست سطوح بالاتر از ۲۰۰ دلار را حفظ کند. این حرکت با بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال همسو بود که طی دو روز منتهی به ۲۷ دسامبر کاهش ۳.۵ درصدی را تجربه کرد. با این حال، SOL با کاهش ۵.۱ درصدی عملکرد ضعیفتری داشت و نگرانیهایی را در میان معاملهگران درباره کاهش بیشتر قیمت ایجاد کرد. یکی از منابع اصلی نگرانی، حجم تراکنشهای درون زنجیرهای سولانا بود که طی هفت روز ۳۰ درصد کاهش یافت.
علیرغم کسب رتبه دوم در حجم تراکنشهای هفتگی با ۲۰.۹ میلیارد دلار، سولانا بدترین عملکرد را در میان ۱۰ بلاکچین برتر داشت. در مقایسه، حجم تراکنشهای درون زنجیرهای اتریوم ۱۵ درصد و Sui ۸ درصد کاهش یافت. علاوه بر این، اکوسیستم اتریوم با در نظر گرفتن راهکارهای لایه ۲ مانند Arbitrum، Optimism، Base و Polygon برتری خود را تثبیت کرد.
حجم تراکنشهای هفتگی DApp های سولانا، طبق دادههای DefiLlama، نیز روندهای منفی را نشان داد. از جمله کاهش ۳۹ درصدی فعالیت Orca و Phoenix در هفت روز و کاهش ۳۰ درصدی فعالیت Raydium. نگرانکنندهتر اینکه میم کوینهای سولانا، که عامل جذب کاربران جدید بودهاند، عملکرد ضعیفی در ۳۰ روز گذشته داشتند. فعالیتهای درون زنجیرهای—شامل راهاندازی توکن، استیکینگ و معاملات—همچنان عامل مهمی در تقاضا برای SOL هستند. در میان میم کوینها، Popcat در ۳۰ روز منتهی به ۲۷ دسامبر ۴۲ درصد، Dogwifhat (WIF) ۴۰ درصد و BONK ۲۵ درصد کاهش یافتند. در مقابل، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در همان دوره ثابت ماند. قابل ذکر است که این اصلاح قیمت منحصر به میم کوینهای مبتنی بر سولانا نبود، اما موفقیت اخیر Raydium به شدت به هیجان میم کوین pump.fun وابسته بود. این چالشها اهمیت حفظ فعالیتهای درون زنجیرهای برای حفظ تقاضای SOL را نشان میدهند.
کل سپردههای شبکه سولانا، به عنوان ارزش کل قفل شده (TVL) اندازهگیری میشود، به بالاترین سطح دو ساله خود یعنی ۴۴ میلیون SOL رسید. افزایش ۱۶ درصدی ماهانه توسط پلتفرمهایی مانند Binance Staked SOL، Jupiter، Drift و Orca هدایت شد. از سوی دیگر، Jito، Sanctum و MarginFi کاهش سپردهها را تجربه کردند.
برای ارزیابی اینکه آیا معاملهگران حرفهای نسبت به SOL بدبین شدهاند یا خیر، بازار مشتقات بینشهای کلیدی ارائه میدهد. به عنوان مثال، قراردادهای آتی ماهانه معمولاً با حق بیمه سالانه ۵ تا ۱۰ درصد در بازارهای خنثی معامله میشوند. این حق بیمه به دلیل دورههای تسویه طولانیتر به فروشندگان پرداخت میشود.
اگرچه این حق بیمه کمتر از ۲۰ درصد ثبت شده در ۱۸ دسامبر است، اما حق بیمه ۱۰ درصدی فعلی در آستانه احساسات خنثی تا صعودی قرار دارد. با توجه به کاهش ۱۶ درصدی قیمت SOL در همان دوره، بازار مشتقات مقاومت نشان داده است. برای سنجش احساسات معاملهگران خرد، تحلیل قراردادهای آتی دائمی SOL ضروری است. صرافیها از طریق نرخهای تامین مالی ریسک را مدیریت میکنند که در صورت نیاز خریداران به اهرم اضافی مثبت و در صورت تسلط فروشندگان منفی میشود.
در ماه گذشته، نرخ تامین مالی SOL زیر ۰.۰۱۵ درصد—معادل ۱.۲ درصد سالانه—باقی مانده که نشاندهنده بازار خنثی است. با این حال، در ۲۷ دسامبر، این نرخ منفی شد که نشاندهنده کاهش تقاضا از سوی خریداران اهرمی است. این تغییر نگرانکننده است، با توجه به اینکه SOL از بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۲۶۴.۵۰ دلار در ۲۰ نوامبر ۳۰ درصد کاهش یافته است. کاهش شدید فعالیتهای درون زنجیرهای سولانا و کاهش علاقه به میم کوینها، چشمانداز نزولی ملایمی را برای قیمت کوتاهمدت SOL نشان میدهد. با این حال، دادههای مشتقات نشان میدهد که نهنگها و بازارسازان همچنان خوشبین هستند و ریسک نزولی محدودی زیر ۱۸۰ دلار وجود دارد.
این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایهگذاری تلقی شود. دیدگاهها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکسکننده دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.