آیا سقوط قیمت بیت کوین تأیید شده است؟ ۵ نکته درباره بیت کوین در این هفته
بیت کوین (BTC) در حال نزدیک شدن به پایان سال ۲۰۲۴ در یک منطقه حیاتی برای آخرین روند صعودی خود است. پس از یک آخر هفته بدون نوسان که با کاهش تازه قیمت BTC همراه بود، بیت کوین در نزدیکی پایینترین سطوح محدوده معاملاتی دسامبر خود قرار دارد.
کمبود حرکت کلی، دوره کریسمس را مشخص کرده است، اما با آغاز دو روز پایانی معاملات وال استریت در سال ۲۰۲۴، نشانههایی از تغییرات کوتاهمدت دیده میشود. اسکیو، معاملهگر محبوب، در بخشی از آخرین پست خود در شبکه اجتماعی X نوشت: «قیمت در حال حاضر در اطراف منطقه کلیدی VAL، پایینترین سطح هفته گذشته و روند بلندمدت معامله میشود. به نظر من، نوسانات در حال شکلگیری است.»
اسکیو پیشنهاد کرد که قیمت باز شدن هفتگی، که در حدود ۹۳,۵۵۰ دلار در Bitstamp بود، همچنان نقش مهمی در حرکت قیمت کوتاهمدت ایفا خواهد کرد. در همین حال، BTC/USD توانست برخی از «ناکارآمدیها» را به سمت پایین پر کند که روز قبل توسط معاملهگر دیگری به نام CrypNuevo برجسته شده بود. او پیشبینی کرد که «از نظر کارایی بازار، قیمت باید این عدم تعادلها (شکافهای OI) را احتمالاً در هفته آینده پر کند» و سطوح هدف را به سمت ۹۳,۵۰۰ دلار نشان داد.
او ادامه داد که مناطق با حجم بالای لیکوئیدیشن میتوانند باعث کاهش بیشتر شوند و این مناطق در حال حاضر در حدود ۹۲,۰۰۰ دلار قرار دارند. او به دنبالکنندگان خود در X گفت: «مناطق با حجم بالای لیکوئیدیشن تمایل دارند به عنوان آهنربا عمل کنند. گاهی اوقات میتوانیم شاهد بازگشت از این مناطق باشیم، بنابراین به آنها توجه کنید.»
همانطور که Cointelegraph گزارش داده است، انتظار میرود کاهش قیمت بیت کوین به ۹۰,۰۰۰ دلار بازگردد و برخی احتمال یک اصلاح عمیقتر را در سهماهه بعدی میبینند. رکت کپیتال، معاملهگر و تحلیلگر محبوب، در بخشی از مشاهدات بازار خود قبل از بسته شدن هفتگی هشدار داد: «حمایتهای قدیمی به عنوان مقاومت جدید عمل میکنند. در نتیجه، از نظر فنی، شکست تأیید شده است.»
یک هفته تعطیلات آرام دیگر برای بازارهای ایالات متحده به این معنی است که ارقام بیکاری بار دیگر به عنوان دادههای کلان اقتصادی کلیدی در روزهای آینده ظاهر میشوند. درخواستهای اولیه بیکاری در ۲ ژانویه منتشر میشود که اولین ارقام کلان مهم برای داراییهای ریسکی در سال ۲۰۲۵ است. در پسزمینه نشانههای «رکود تورمی»، کریپتو همچنان به شوکهای اشتغال حساس است. در حالی که فدرال رزرو یک ماه تا جلسه بعدی خود در مورد نرخ بهره فاصله دارد، بازارها همچنان احتمال کاهش بیشتر نرخها در سال آینده را نادیده میگیرند.
منبع معاملاتی The Kobeissi Letter در بخشی از یک رشته توییت در ۲۹ دسامبر نوشت: «سرمایهگذاران نگران هستند که شاهد تکرار وضعیت تورم دهه ۱۹۷۰ باشیم. فدرال رزرو به دلیل ضعف بازار کار در حال کاهش نرخها است در حالی که تورم دوباره افزایش مییابد. آغاز رکود تورمی در اینجا است و فدرال رزرو هنوز آن را تأیید نکرده است. ما میتوانیم سال آینده شاهد تورم بالای ۴٪ باشیم.»
افزایش مجدد تورم میتواند به طور قابل توجهی به پیشرفت کریپتو و داراییهای ریسکی آسیب برساند، در حالی که سناریوی «رکود تورمی» - افزایش تورم همراه با افزایش بیکاری - پس از دادههای کلان اخیر همچنان یک مشکل باقی مانده است. کوبئیسی گفت که انتظار دارد رکود تورمی به «موضوع اصلی سال ۲۰۲۵» تبدیل شود. او با استناد به دادههای یک نظرسنجی توسط بانک آمریکا (BoA) نتیجهگیری کرد: «در واقع، ۵۵٪ از سرمایهگذاران با ارزش خالص بالا انتظار رکود تورمی را در سال ۲۰۲۵ دارند. تنها ۶ ماه پیش، رئیس فدرال رزرو پاول گفت که او ‘رکود’ یا ‘تورم’ را نمیبیند.»
همانطور که Cointelegraph اخیراً گزارش داده است، علیرغم توقف روند صعودی بیت کوین در ۱۰۸,۰۰۰ دلار، کاهش قیمت بیت کوین در دسامبر همچنان ناچیز است. کاهش اخیر ۱۵ درصدی به وضوح در پایینترین سطح رفتار تاریخی قرار دارد وقتی که کاهشهای بازار صعودی را با چرخههای قبلی مقایسه میکنیم. دادههای پلتفرم تحلیل آنچین Glassnode سفر به سمت ۹۰,۰۰۰ دلار را در بستر وسیعتری قرار میدهد.
پس از اینکه BTC/USD به اوجهای تاریخی قدیمی ۷۳,۸۰۰ دلار در مارس رسید، Glassnode به دارندگان کوتاهمدت (STH) اشاره کرد تا زمانی که بازار میتواند بازگشت کند را شناسایی کند. این پلتفرم پیشنهاد کرد که معیار ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV) بیت کوین، همراه با زیانهای تحققیافته، هر دو نقش دارند. در نسخهای از خبرنامه هفتگی خود، «هفته در زنجیره»، که در ۳۰ آوریل منتشر شد، نوشت: «ما اکنون یک قطبنما داریم تا ساختارهایی را کشف کنیم که در آن دارندگان کوتاهمدت ممکن است به خستگی فروشنده برسند.»
معیاری که در ابتدا توسط ARK Invest ایجاد شد و عرضه STH در سود را با عرضه در زیان مقایسه میکند و به گفته Glassnode «کفهای محلی در بازارهای صعودی و سقفهای محلی در بازارهای نزولی را تشخیص میدهد»، اکنون در نقطه سربهسر خود قرار دارد. آخرین باری که نسبت سود/زیان دارندگان کوتاهمدت (STH) در زیر ۱ قرار داشت، اوایل اکتبر بود که BTC/USD در ۶۰,۰۰۰ دلار معامله میشد.
تحقیقات نشان میدهد که بازارهای کریپتو ممکن است بتوانند سال ۲۰۲۴ را به خوبی به پایان برسانند - اگرچه نه با یک اوج تاریخی جدید. در بخشی از آخرین تحلیل بازار خود در ۲۸ دسامبر، شرکت تحقیقاتی Santiment نهنگها را به عنوان یک منبع بالقوه برای شمعهای «سبز» در سال جدید معرفی کرد. دلیل آن، عدم وجود حجم معاملات کلی و بیتفاوتی در میان سرمایهگذاران خرد با کاهش مومنتوم صعودی کوتاهمدت بود. این شرکت گزارش داد: «در روزهای پایانی سال ۲۰۲۴، حجم معاملات در سراسر بخشهای کریپتو به شدت کاهش یافته است. به طور کلی، در هفته گذشته ۶۴٪ کمتر از هفته قبل (که شامل اوج تاریخی بیت کوین بود) معامله شده است.»
Santiment گفت که نهنگها برعکس، همچنان به افزودن به بازار علاقهمند هستند و اگر این روند ادامه یابد، نتایج باید مشهود باشد. این شرکت ادامه داد: «کاهش روند معاملات، به ویژه در میان آلتکوینهای سوداگرانه، یک توسعه غیرمنتظره نیست. با فرا رسیدن تعطیلات و تنظیم امور مالی پایان سال معاملهگران، هفته پایانی دسامبر اغلب یکی از کمفعالترین زمانهای هر سال است. با همه این اوصاف، اگر نهنگها به نشان دادن روند انباشت قوی خود ادامه دهند، عدم مشارکت خردهفروشی ممکن است در واقع منجر به حداقل یک افزایش بزرگ غیرمنتظره در سال ۲۰۲۴ شود در حالی که خردهفروشی توجه کمی دارد.»
در یک توسعه مثبت در میان کاهش کوتاهمدت کریپتو، ذخایر استیبل کوینها راه را به سوی اعتماد سرمایهگذاران نشان میدهند. در یکی از پستهای وبلاگ Quicktake خود در ۳۰ دسامبر، پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant فاش کرد که بزرگترین صرافی جهانی، بایننس، اخیراً ذخایر استیبل کوینهای رکوردی را جمعآوری کرده است.
در ۱۱ دسامبر، ذخایر استیبل کوینهای تجمیعی بایننس به ۳۱ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده افزایش نزدیک به پنج برابری در هجده ماه بود. یکی از نویسندگان CryptoQuant در بخشی از تفسیر همراه نوشت: «با باقی ماندن ذخایر در حدود سطح ۳۰ میلیارد دلار، این نشان میدهد که سرمایهگذاران همچنان به طور فعال در بازار حضور دارند و احتمالاً فشار خرید قوی را حفظ میکنند.» از آن زمان، شمارش ذخایر بایننس تنها به طور جزئی کاهش یافته و تا ۲۹ دسامبر به حدود ۲۹.۷ میلیارد دلار رسیده است.
سطوح بالای استیبل کوینها در میان صرافیها به طور سنتی با افزایش بازار کریپتو مرتبط بوده است، اما این رابطه مورد بحث است. در نوامبر، کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، گفت که ذخایر بالا به تنهایی نمیتوانند یک روند صعودی قیمت بیت کوین را ایجاد کنند. او به دنبالکنندگان خود در X گفت: «استیبل کوینها به تنهایی نمیتوانند نقدینگی خرید کافی برای بیت کوین فراهم کنند» و به معیار نسبت ذخایر بیت کوین به استیبل کوین اشاره کرد. هفته گذشته، Cointelegraph در مورد پیشبینیهای مختلف برای بخش استیبل کوین در سال ۲۰۲۵، از جمله یک ارزش بازار ۳۰۰ میلیارد دلاری، گزارش داد.
این مقاله حاوی مشاوره یا توصیه سرمایهگذاری نیست. هر حرکت سرمایهگذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیمگیری، تحقیقات خود را انجام دهند.