اتریوم دوباره ۲۰۰۰ دلار را پس گرفت؛ افزایش نوسان چه می گوید؟

اتریوم (ETH) پس از افت شدید هفته های اخیر، بار دیگر سطح روانی ۲۰۰۰ دلار را پس گرفته است. داده های آنچین و جهش نوسان قیمت، از نگاه برخی تحلیلگران می تواند نشانه شکل گیری یک کف کوتاه مدت و تقویت سناریوی بازیابی قیمت باشد.

به نقل از کوین تلگراف، قیمت اتریوم از زمانی که در ۶ فوریه به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کرد، حدود ۱۸ درصد رشد کرده و دوباره به محدوده حمایتی ۲۰۰۰ دلار برگشته است. همزمان، چند شاخص کلیدی از جمله «نوسان تحقق یافته» و «امتیاز MVRV Z-Score» در حال ارسال سیگنال هایی هستند که معمولا در دوره های پایان فشار فروش و آغاز فاز انباشت دیده می شود. البته باید توجه داشت که این داده ها تضمین کننده ادامه رشد نیستند و تنها یک چارچوب تحلیلی برای سنجش وضعیت بازار ارائه می کنند.

جهش نوسان اتریوم به بالاترین سطح یک سال گذشته

طبق داده های CryptoQuant، نوسان قیمت اتریوم در صرافی بایننس به شکل محسوسی افزایش یافته و به بالاترین مقدار خود از ماه مارس ۲۰۲۵ رسیده است. در بازارهای مالی، نوسان (Volatility) نشان می دهد قیمت در یک بازه مشخص با چه شدت و سرعتی بالا و پایین می شود. این شاخص وقتی از فاز کم نوسان به پرنوسان تغییر می کند، معمولا به معنی ورود بازار به دوره تصمیم گیری و بازقیمت گذاری جدی است؛ دوره ای که می تواند با حرکت های بزرگ صعودی یا نزولی همراه باشد.

بر اساس نمودار منتشرشده، شاخص نوسان تحقق یافته ۳۰ روزه اتریوم در بایننس در روز پنج شنبه به حدود ۰.۹۷ رسید، در حالی که این عدد در میانه ژانویه حدود ۰.۳۷ بود. تحلیلگر CryptoQuant با نام Arab Chain در بخش Quicktake گفته است چنین جهشی نشان می دهد بازار از یک دوره آرام خارج شده و وارد محیطی با نوسان بالا شده است. او تاکید کرده تجربه های گذشته نشان داده این نوع قرائت ها در برخی مواقع پیش از یک حرکت صعودی قابل توجه در قیمت اتریوم رخ داده اند.

مقایسه تاریخی: جهش نوسان قبلا چه نتیجه ای داشته است؟

کوین تلگراف یادآوری می کند آخرین بار که نوسان اتریوم در این سطح بالا قرار داشت، اواخر مارس تا اوایل آوریل ۲۰۲۵ بود؛ زمانی که اتریوم در محدوده ۱۵۰۰ تا ۱۷۰۰ دلار یک کف قیمتی ساخت. پس از آن، ETH/USD در کمتر از ۳۰ روز حدود ۷۷ درصد رشد کرد و تا ۲۷۰۰ دلار بالا رفت. همچنین در سه ماهه چهارم ۲۰۲۴ نیز جهش مشابهی در نوسان، پیش از یک رشد حدود ۷۴ درصدی گزارش شده بود.

اگرچه تکرار دقیق تاریخ قطعی نیست، اما این مقایسه نشان می دهد افزایش نوسان می تواند با پایان یک روند نزولی یا دست کم با تغییر فاز بازار همزمان شود. در چنین شرایطی، برخی معامله گران منتظر می مانند تا پس از آرام تر شدن نوسان و شکل گیری «اعتماد» در روند، مسیر حرکت بعدی مشخص تر شود. برای کاربران بازار ارز دیجیتال، پیام مهم این بخش آن است که محیط پرنوسان معمولا ریسک را بالا می برد و مدیریت حجم معامله و حد ضرر اهمیت بیشتری پیدا می کند.

سیگنال آنچین: MVRV Z-Score وارد محدوده انباشت شده است

یکی دیگر از شاخص هایی که در این گزارش به آن اشاره شده، MVRV Z-Score است؛ متریکی آنچین که برای تشخیص نزدیکی بازار به سقف ها و کف های قیمتی استفاده می شود. طبق داده های Capriole Investments، امتیاز MVRV Z-Score اتریوم به محدوده تاریخی «انباشت» وارد شده و حوالی منفی ۰.۳۱ قرار گرفته است. ورود این شاخص به چنین محدوده ای در گذشته اغلب به معنای کاهش شدید ارزش گذاری و افزایش احتمال شکل گیری کف های میان مدت یا بلندمدت تفسیر می شود.

به نقل از کوین تلگراف، آخرین باری که این شاخص به نزدیکی سطح فعلی رسیده بود، آوریل ۲۰۲۵ بود؛ زمانی که اتریوم پس از یک افت ۶۶ درصدی به کف حدود ۱۴۰۰ دلار رسید و سپس یک رالی چندماهه را تجربه کرد. در همان دوره، قیمت اتریوم در ادامه تا سقف تاریخی ۴۹۵۰ دلار نیز پیش رفت. بر اساس همین منطق، گزارش تاکید می کند از منظر آنچین ممکن است اتریوم در وضعیت «بیش فروش» قرار داشته باشد و مسیر بازیابی فعلی بتواند به سمت نواحی نقدینگی بین ۲۲۰۰ تا ۲۵۰۰ دلار نیز ادامه پیدا کند.

حمایت ۱۸۰۰ تا ۱۹۰۰ دلار و سناریوی تکنیکال پیش رو

در بخش تکنیکال نیز به شباهت ساختار فعلی اتریوم با الگوی رشد ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱ اشاره شده است. تحلیلگری با نام Trader Tardigrade در شبکه اجتماعی X گفته در نمودار ماهانه، قیمت دوباره در حال آزمودن یک خط روند صعودی چندساله است؛ خطی که در گذشته هر بار حفظ شده، زمینه حرکت های صعودی بزرگ را فراهم کرده است. او گفته اگر این خط روند حفظ شود، احتمال یک رشد پرشتاب دیگر از نظر تاریخی مطرح می شود.

این خط روند در محدوده حمایتی ۱۸۰۰ تا ۱۹۰۰ دلار قرار دارد؛ محدوده ای که طبق نقشه حرارتی توزیع مبنای هزینه (Cost Basis) گلسنود، سرمایه گذاران طی آن حدود ۲.۹ میلیون واحد ETH خریداری کرده اند. چنین تمرکزی از خرید در یک ناحیه، می تواند آن سطح را به حمایت مهم تبدیل کند؛ زیرا بخشی از سرمایه گذاران تمایل دارند از محدوده خرید خود دفاع کنند. با این حال، اگر فشار فروش افزایش پیدا کند، شکسته شدن این حمایت می تواند ریسک بازگشت به سطوح پایین تر را بالا ببرد.

در نهایت، کوین تلگراف به سناریویی اشاره می کند که در صورت عبور قیمت از ۲۱۰۰ دلار، اتریوم می تواند برای بازپس گیری میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در حدود ۲۵۴۰ دلار تلاش کند. در مقابل، شکست ناموفق ۲۱۰۰ دلار یا بازگشت به زیر ۲۰۰۰ دلار می تواند نشانه ای از تداوم درگیری بازار با مقاومت های کوتاه مدت باشد. این گزارش تاکید می کند مطالب مطرح شده توصیه سرمایه گذاری نیست و کاربران باید پیش از هر تصمیم، تحقیقات مستقل انجام دهند.