قیمت اتریوم (ETH) در معاملات اخیر تا محدوده ۲۱۵۰ دلار بالا رفت، اما نوسانات همزمان در بازار ارز دیجیتال و بازار سهام باعث شد دوباره فشار فروش در نزدیکی ۲۰۰۰ دلار فعال شود. داده های پلتفرم های تحلیلی نشان می دهد حرکت بعدی اتریوم تا حد زیادی به این وابسته است که آیا کندل روزانه می تواند بالای ۲۱۰۰ دلار بسته شود یا نه.
به نقل از داده های CryptoQuant، سطح ۲۱۰۰ دلار برای گروهی از کیف پول های بزرگ اتریوم اهمیت ویژه ای دارد؛ زیرا با «مبنای هزینه» و همچنین «قیمت تحقق یافته» (Realized Price) کیف پول هایی که ۱۰۰ هزار اتریوم یا بیشتر نگه داری می کنند هم راستا است. قیمت تحقق یافته، به جای تکیه بر قیمت لحظه ای بازار، میانگین قیمتی را دنبال می کند که سکه ها آخرین بار جابه جا شده اند و به همین دلیل بیشتر به عنوان یک معیار سود و زیان دارندگان استفاده می شود. بر اساس همین داده ها، اتریوم از سال ۲۰۲۰ تنها در چند مقطع محدود زیر قیمت تحقق یافته این گروه از نهنگ ها معامله شده که یکی از شاخص ترین موارد آن، بازار نزولی سال ۲۰۲۲ بوده است. در نمودارهای تاریخی نیز دیده می شود زمانی که قیمت به این ناحیه به عنوان حمایت واکنش داده، در بسیاری از دفعات توانسته بعد از آن بازیابی شود.
در همین حال، برخی تحلیلگران بازار مشتقات می گویند رفتار قیمت در روزهای گذشته یک «آزمون تمیز» برای کل بازار بوده است. «دام» (Dom) تحلیلگر بازار فیوچرز، به نقل از حساب خود در شبکه اجتماعی X اشاره کرده که قیمت در ابتدای هفته یک حرکت رفت و برگشتی در کف بازه داشته و سپس به شاخص VWAP یک ماهه (میانگین موزون حجمی قیمت) و همچنین «Value Area High» رسیده است؛ محدوده ای که نشان می دهد بخش بزرگی از حجم معاملات ماه اخیر در آن بازه شکل گرفته است. از نگاه این تحلیلگر، پذیرش و تثبیت قیمت بالای محدوده ۲۱۴۰ دلار می تواند به معنی تغییر جریان سفارش ها در کوتاه مدت باشد، اما اگر قیمت نتواند این سطح بالاتر را حفظ کند، اتریوم همچنان در همان بازه نوسانی تثبیت می ماند و هر بار با فشار فروش در سقف های کوتاه مدت روبه رو می شود.
از منظر نقدینگی بازار، داده های CoinGlass نشان می دهد طی دو روز گذشته بیش از ۲۲۰ میلیون دلار لیکوییدیشن شورت رخ داده که بخشی از اهرم فروشندگان را از بالای سر قیمت پاک کرده است. با این حال، در سمت پایین بازار یک ناحیه مهم شکل گرفته است: حدود ۲.۶۶ میلیارد دلار «قرار گرفتن در معرض لیکوییدیشن لانگ» در نزدیکی ۱۸۰۰ دلار دیده می شود؛ یعنی اگر قیمت دوباره به سمت این محدوده حرکت کند، امکان فعال شدن موج لیکوییدیشن های خرید و تشدید نوسان وجود دارد. به زبان ساده، ۱۸۰۰ دلار در کوتاه مدت به یک سطح کلیدی تبدیل شده که هم می تواند برای شکار نقدینگی توسط بازار مهم باشد و هم برای معامله گرانی که حد ضرر یا مدیریت ریسک دارند اهمیت زیادی دارد.
در کنار این موارد، «پلین آی» (Pelin Ay) تحلیلگر بازار، به تغییر قابل توجه نرخ تامین مالی (Funding Rate) اتریوم در بایننس اشاره کرده است. به نقل از CryptoQuant، نرخ تامین مالی اوایل ماه جاری با افزایش شدید موقعیت های فروش و همزمان با ضعف قیمت اتریوم، به شکل محسوسی منفی شده بود. اما پس از ریزش اخیر تا زیر ۱۸۰۰ دلار، نرخ تامین مالی دوباره به محدوده مثبت برگشته و تا حدود ۰.۲۳٪ گزارش شده است؛ نشانه ای که می تواند بیانگر خروج اجباری یا تسویه بخشی از فروشندگان دیرهنگام (Short Squeeze) باشد. با این وجود، مثبت و بالاتر بودن نرخ تامین مالی معمولا به معنی سنگین تر شدن تمایل بازار به موقعیت های خرید است. اگر این تمایل بیش از حد شلوغ و یک طرفه شود و در همان زمان مومنتوم قیمت متوقف شود یا برگردد، ریسک وقوع «لانگ اسکوئیز» و فشار فروش سریع در نزدیکی ۱۸۰۰ دلار دوباره افزایش پیدا می کند.
از دید تکنیکال نیز، «IncomeSharks» چند مانع مهم را برای ادامه رشد معرفی کرده است؛ از جمله برخوردهای تکراری به مقاومت اندیکاتور سوپرترند (SuperTrend) و همچنین مقاومت کانال در حوالی ۲۲۵۰ دلار. سوپرترند با استفاده از نوسان (که معمولا با ATR یا میانگین دامنه واقعی سنجیده می شود) جهت روند را مشخص می کند و زمانی که قیمت زیر آن قرار می گیرد، به صورت یک مقاومت پویا عمل می کند. بر اساس این تحلیل، هر بار که اتریوم تلاش کرده از کف های اخیر برگردد، در برخورد با این ناحیه مقاومتی پس زده شده که نشان می دهد فروشندگان هنوز کنترل بخش مهمی از روند کوتاه مدت را در دست دارند. این تحلیلگر همچنین گفته است معامله گران باید سناریوی بازگشت قیمت به کف های ماه آوریل در حوالی ۱۵۰۰ دلار را هم زیر نظر داشته باشند؛ سطحی که بین یک ناحیه تقاضای هفتگی در محدوده ۱۶۹۱ تا ۱۳۸۴ دلار قرار می گیرد. مطابق این نگاه، تا زمانی که اتریوم نتواند ساختار قیمتی خود را تثبیت کند، شکل گیری یک حرکت پایدار به سمت بالای ۲۵۰۰ دلار به عوامل بیشتری نیاز خواهد داشت.
در مجموع، داده ها و تحلیل ها نشان می دهد سطح ۲۱۰۰ دلار برای مسیر کوتاه مدت اتریوم نقش تعیین کننده ای دارد؛ به ویژه از آن جهت که با معیارهای سود و زیان نهنگ ها هم راستا است. در سوی دیگر، ۱۸۰۰ دلار به عنوان ناحیه حساس نقدینگی و ریسک لیکوییدیشن ها مطرح است و تغییرات نرخ تامین مالی می تواند نشانه ای از شلوغ شدن یک طرف بازار باشد. این مطلب صرفا جنبه اطلاع رسانی دارد و توصیه سرمایه گذاری نیست؛ کاربران بهتر است پیش از هر تصمیم، مدیریت ریسک و تحقیق شخصی را در اولویت قرار دهند.