داده های بک تست و مدل های شبیه سازی شده نشان می دهد «خرید پله ای» یا میانگین کم کردن هزینه (DCA) می تواند یکی از کم ریسک ترین روش ها برای سرمایه گذاری بلندمدت روی بیت کوین باشد. این رویکرد به جای تلاش برای زمان بندی کف و سقف، بر خرید منظم با مبلغ ثابت تکیه دارد و هدف آن کاهش اثر نوسان های کوتاه مدت بر میانگین قیمت خرید است.
به گزارش کوین تلگراف، DCA به ویژه در دوره هایی که بازار افت های سنگین را تجربه می کند (برای نمونه ریزش های 50 درصدی) مورد توجه قرار می گیرد؛ چون سرمایه گذار بدون تصمیم گیری هیجانی، در فواصل زمانی مشخص خرید می کند و به مرور در معرض رشد بلندمدت دارایی قرار می گیرد. در این گزارش، داده های چرخه های قبلی و همچنین مدل های آینده نگر برای بررسی عملکرد این روش در بازه های زمانی مختلف استفاده شده است.
نتایج شبیه سازی: DCA پنج ساله و اثر زمان ورود
طبق داده های شبیه سازی شده، اگر فردی از ژانویه 2021 هر هفته 250 دلار بیت کوین می خرید، طی پنج سال مجموعا 67,500 دلار سرمایه گذاری می کرد و در نهایت حدود 1.65097905 بیت کوین جمع می شد. در این سناریو، میانگین قیمت خرید حدود 40,884 دلار گزارش شده است. با فرض قیمت فعلی بیت کوین نزدیک 71,000 دلار، ارزش این مقدار بیت کوین حدود 120,518 دلار برآورد می شود؛ یعنی حدود 53,018 دلار سود معادل 76 درصد نسبت به سرمایه ورودی.
کوین تلگراف همچنین به سناریوهای قیمتی بالاتر اشاره کرده است؛ در قیمت 100,000 دلار، ارزش این دارایی به حدود 165,098 دلار می رسد و در صورت رسیدن قیمت به حوالی 126,000 دلار، ارزش آن حدود 208,023 دلار خواهد بود. با این حال باید توجه داشت این اعداد به صورت مثال های شبیه سازی مطرح شده و تضمینی برای تکرار آن در آینده وجود ندارد.
این گزارش برای نشان دادن اهمیت «زمان ورود» یک بازه کوتاه تر را هم بررسی کرده است. در مثال دوم، اگر سرمایه گذاری از ژانویه 2024 هر هفته 250 دلار بیت کوین می خرید، مجموع سرمایه گذاری به 28,500 دلار می رسید و حدود 0.36863166 بیت کوین با میانگین قیمت خرید 77,312 دلار جمع می شد. در این حالت و با فرض قیمت 71,000 دلار، سرمایه گذار با زیان تحقق نیافته حدود 6 درصد روبه رو است. اما در سناریوی 100,000 دلاری، ارزش دارایی به حدود 36,863 دلار و در سناریوی 126,000 دلاری به حدود 46,448 دلار می رسد. پیام اصلی این مقایسه این است که ورود در قیمت های بالاتر می تواند در کوتاه مدت فشار روانی ایجاد کند، اما DCA همچنان به ساخت موقعیت بلندمدت ادامه می دهد.
مقایسه با بازار سهام: عملکرد بهتر بیت کوین در نمونه پنج ساله
به نقل از کوین تلگراف، آدام لیوینگستون، تحلیلگر Swan Bitcoin، در پستی در شبکه اجتماعی X یک مقایسه پنج ساله بین DCA در بیت کوین و شاخص S&P 500 ارائه کرده است. بر اساس این مقایسه، تخصیص هفتگی 100 دلار طی پنج سال به بیت کوین ارزش نهایی حدود 42,508 دلار ایجاد کرده، در حالی که همین روش روی S&P 500 حدود 37,470 دلار نتیجه داده است. طبق این داده ها، بازدهی بیت کوین حدود 62.9 درصد و بازدهی S&P 500 حدود 43.6 درصد اعلام شده است.
لیوینگستون تاکید کرده خرید منظم در دوره های افت (drawdown) در گذشته توانسته بازده تجمعی بهتری ایجاد کند، هرچند نوسان های بیت کوین معمولا بیشتر از بازار سهام است. برای کاربران، برداشت عملی این موضوع می تواند این باشد که DCA به جای کاهش ریسک نوسان، بیشتر «ریسک زمان بندی اشتباه» را کم می کند؛ یعنی وابستگی نتیجه سرمایه گذاری به یک نقطه ورود خاص را پایین می آورد.
مدل های آینده نگر: نقش افق زمانی در نتایج DCA
در بخش آینده نگر، کوین تلگراف به شبیه سازی هایی اشاره می کند که از سال 2026 به بعد را بررسی کرده اند. در یک سناریو، خرید هفتگی 250 دلار از ژانویه 2026 تا مارس 2030 مجموعا حدود 54,250 دلار سرمایه گذاری ایجاد می کند. مبنای قیمت گذاری در این شبیه سازی، «منحنی رشد پاورلا» بیت کوین معرفی شده که قیمت را نسبت به زمان در مقیاس لگاریتمی دنبال می کند و برای آن یک ناحیه حمایتی و روند میانی در نظر می گیرد.
طبق این چارچوب، در گزارش آمده است که روند حمایتی بلندمدت می تواند تا سال 2028 بالای 100,000 دلار قرار بگیرد و بر همین اساس، شبیه سازی Bitcoin Well قیمت میانی بیت کوین را تا مارس 2030 حدود 430,278 دلار در نظر گرفته است. همچنین برای پوشش دامنه نوسان، سناریوی پایین تر نزدیک 274,000 دلار و سناریوی بالاتر نزدیک 900,000 دلار مطرح شده است. در این مجموعه فرض ها، سرمایه گذار طی چهار سال حدود 0.30 بیت کوین جمع می کند که ارزش آن در سناریوی 274,000 دلاری حدود 82,200 دلار، در سناریوی میانی حدود 129,000 دلار و در سناریوی 900,000 دلاری نزدیک 270,000 دلار برآورد می شود.
کوین تلگراف همچنین به نقل از یک مطالعه (منتشرشده در نوامبر 2025) می گوید حتی اگر ورود سرمایه گذار 20 درصد بالاتر از یک قیمت مبنا انجام شود و خروج هم 20 درصد پایین تر از برآورد میانی سال 2035 باشد، در افق زمانی ده ساله همچنان می تواند سود قابل توجهی ایجاد شود. جمع بندی این بخش این است که زمان ورود دامنه نتایج را تغییر می دهد، اما در مدل های بلندمدت، «طول دوره نگهداری» عامل اصلی در شکل گیری بازده است.
توجه: این مطلب توصیه سرمایه گذاری نیست. بازار ارز دیجیتال پرریسک است و پیش بینی های قیمتی و مدل های آماری می توانند با خطا همراه باشند. قبل از هر تصمیم، تحقیق مستقل و مدیریت ریسک ضروری است.