فشار بر EUR/USD با نزدیک ماندن دلار به بالاترین سطح دو ساله
جفت ارز EUR/USD در نزدیکی 1.0350 با احتیاط معامله میشود، زیرا دلار آمریکا به افزایشهای خود پایبند است. دلار با توجه به اینکه فدرال رزرو کاهش کمتری در نرخ بهره برای سال 2025 پیشبینی کرده، چشمانداز صعودی بیشتری دارد. سرمایهگذاران انتظار دارند بانک مرکزی اروپا (ECB) تا ژوئن در هر نشست به طور پیوسته 25 واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد.
معاملات EUR/USD در پایینترین سطح بیش از یک ماه
EUR/USD در اولین روز معاملاتی سال، آسیبپذیر است و در نزدیکی پایینترین سطح بیش از یک ماه خود در حدود 1.0350 باقی مانده است. این جفت ارز اصلی در حالی به کار خود ادامه میدهد که دلار آمریکا به بالاترین سطح بیش از دو سال خود نزدیک است و شاخص دلار (DXY) در حدود 108.50 معامله میشود. این افزایش به دلیل خوشبینی از کاهش کمتر از حد انتظار نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری است.
چشمانداز اقتصادی آمریکا و کاهش تدریجی نرخ بهره
فدرال رزرو در سال 2024 نرخهای بهره را 100 واحد پایه کاهش داد، زیرا سیاستگذاران بیشتر نگران افزایش ریسکهای اشتغال نسبت به ریسکهای صعودی تورم بودند. با این حال، آنها به دلیل چشمانداز مثبت اقتصادی ایالات متحده، کاهش کمتری برای امسال پیشبینی کردهاند. علاوه بر این، کندی روند کاهش تورم نیز مقامات را مجبور کرد تا از یک چرخه کاهش تدریجی سیاستها حمایت کنند.
پیشبینی نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان 2025
آخرین نمودار نقطهای در خلاصه پیشبینیهای اقتصادی فدرال رزرو نشان داد که سیاستگذاران به طور جمعی انتظار دارند نرخ بهره فدرال تا پایان 2025 به 3.9% برسد که بالاتر از پیشبینی 3.4% در سپتامبر است. طبق ابزار CME FedWatch، بانک مرکزی به احتمال زیاد در نشست ژانویه نرخ بهره را در محدوده 4.25%-4.50% بدون تغییر نگه میدارد.
دادههای اقتصادی پیش رو و فشار بر EUR/USD
در آینده، دلار آمریکا تحت تأثیر دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ایالات متحده برای دسامبر قرار خواهد گرفت که روز جمعه منتشر میشود. انتظار میرود PMI به 48.3 کاهش یابد که نشاندهنده انقباض فعالیتهای بخش تولید با سرعتی کمی بیشتر است.
چشمانداز ضعیف یورو و فشار بر EUR/USD
EUR/USD به دلیل چشمانداز ضعیف یورو نیز تحت فشار است. این ارز مشترک در روز پنجشنبه در برابر دلار آمریکا کمی افزایش یافت، اما ممکن است با فشار فروش مواجه شود زیرا انتظار میرود بانک مرکزی اروپا تا ژوئن به کاهش تدریجی نرخ بهره ادامه دهد. این امر نشان میدهد که چهار بار کاهش نرخ بهره انجام خواهد شد و نرخ سپرده را به 2% کاهش میدهد.
انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره در منطقه یورو
شرکتکنندگان در بازار انتظار کاهش بیشتر سیاستها را دارند زیرا فشارهای قیمتی منطقه یورو در مسیر بازگشت پایدار به هدف 2% بانک مرکزی اروپا قرار دارد. علاوه بر این، سرمایهگذاران کاهش شدید صادرات اروپا را به دلیل تعرفههای وارداتی بالاتر از سوی ایالات متحده تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ در نظر میگیرند.
دادههای تورم پیش رو و تصمیمات بانک مرکزی اروپا
برای دریافت نشانههای بیشتر از تورم، سرمایهگذاران منتظر دادههای اولیه شاخص قیمت مصرفکننده هماهنگ (HICP) آلمان و منطقه یورو برای دسامبر هستند که اوایل هفته آینده منتشر میشود. سرمایهگذاران به دقت به این دادهها توجه خواهند کرد زیرا نشان میدهد که آیا بانک مرکزی اروپا به کاهش تدریجی 25 واحد پایه نرخ بهره ادامه میدهد یا به کاهش بزرگتر 50 واحد پایه روی میآورد.
هشدار مقام بانک مرکزی اروپا در مورد تورم خدمات
گابریل مخلوف، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک مرکزی ایرلند، در مصاحبهای با فایننشال تایمز در 23 دسامبر هشدار داد که برخی عناصر تورم خدمات در منطقه یورو کمی نگرانکننده هستند که نیاز به "کاهش تدریجی نرخ بهره، به جای کاهشهای بزرگ" را تأکید میکند مگر اینکه شواهد تغییر کند.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
EUR/USD در یک الگوی مثلث نزولی در بازه زمانی روزانه در حال تثبیت است. حمایت افقی از پایینترین سطح دو ساله در حدود 1.0330 ترسیم شده، در حالی که مرز نزولی از اوج 6 نوامبر در 1.0937 کشیده شده است. چشمانداز این جفت ارز اصلی نزولی باقی میماند زیرا میانگین متحرک نمایی 20 روزه و 50 روزه در 1.0433 و 1.0556 در حال کاهش هستند. شاخص قدرت نسبی 14 روزه زیر 40.00 قرار دارد که نشاندهنده حفظ شتاب نزولی است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
در صورت کاهش، این جفت ارز میتواند پس از شکست زیر پایینترین سطح دو ساله 1.0330 به حمایت 1.0200 نزدیک شود. در مقابل، مقاومت روانی 1.0500 مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.