فشار دلار بر ارزهای دیگر با تردید در کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو
سنگاپور (رویترز) - دلار در روز دوشنبه افزایش یافت و همتایان خود را به پایینترین سطوح چند ساله رساند. این اتفاق پس از آن رخ داد که گزارش قوی مشاغل ایالات متحده بر قدرت بزرگترین اقتصاد جهان تأکید کرد و چشمانداز کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را مبهم ساخت.
دلار در روز دوشنبه در برابر سبدی از ارزها به بالاترین سطح خود در بیش از دو سال گذشته رسید و به ۱۰۹.۹۸ رسید و روند صعودی هفته گذشته را ادامه داد. با وجود تعطیلی بازارهای ژاپن به دلیل یک روز تعطیل، معاملات در بازار ارزهای خارجی نوسان داشت و سایر ارزها به دلیل قدرت دلار به پایینترین سطوح خود رسیدند.
یورو به ضعیفترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ یعنی ۱.۰۲۷۵ دلار رسید، در حالی که پوند انگلیس با کاهش بیش از ۰.۵ درصد به پایینترین سطح ۱۴ ماهه خود یعنی ۱.۲۱۲۸ دلار سقوط کرد. پوند تحت فشار نگرانیهای داخلی از افزایش هزینههای وام و نگرانیهای فزاینده از وضعیت مالی بریتانیا قرار دارد و هفته گذشته ۱.۸ درصد کاهش یافت.
دادههای روز جمعه نشان داد که رشد اشتغال ایالات متحده در دسامبر به طور غیرمنتظرهای افزایش یافت، در حالی که نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد کاهش یافت. این موضوع باعث شد معاملهگران به شدت از پیشبینیهای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری عقبنشینی کنند. بازارها اکنون تنها ۲۷ واحد پایه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در سال جاری پیشبینی میکنند که در ابتدای سال حدود ۵۰ واحد پایه بود. با توجه به انتشار دادههای تورم ایالات متحده در روز چهارشنبه، هرگونه افزایش غیرمنتظره میتواند به طور کامل درب کاهش نرخ بهره را ببندد. همچنین، تعدادی از مقامات فدرال رزرو قرار است این هفته سخنرانی کنند.
نیک ریس، رئیس تحقیقات کلان در Monex Europe، گفت: «این دور جدید از دادهها نشان میدهد که استثنایی بودن اقتصاد ایالات متحده همچنان یک موضوع کلیدی در بازار در آغاز سال ۲۰۲۵ است. بازار کار ایالات متحده تثبیت شده اما در حال فروپاشی نیست و این موضوع همراه با ریسکهای تورمی ناشی از دولت جدید (دونالد) ترامپ... باید از توقف طولانی مدت کاهش نرخ بهره توسط FOMC حمایت کند.»
افزایش انتظارات از یک چرخه کاهش کمتر تهاجمی به این دیدگاه اضافه میشود که برنامههای ترامپ برای تعرفههای سنگین واردات، کاهش مالیاتها و محدودیتهای مهاجرتی میتواند تورم را افزایش دهد. او در یک هفته به کاخ سفید بازمیگردد.
در سایر نقاط، دلار استرالیا به ضعیفترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۰ یعنی ۰.۶۱۳۱ دلار رسید. دلار نیوزیلند نیز با کاهش ۰.۰۵ درصدی در ۰.۵۵۵۲۵ دلار معامله شد و نزدیک به پایینترین سطح خود در بیش از دو سال گذشته باقی ماند.
مداخله پکن
در همین حال، یوان برخلاف روند جهانی در روز دوشنبه افزایش یافت، پس از آنکه پکن تلاشهای خود را برای دفاع از این ارز با کاهش قوانین برای اجازه وامگیری بیشتر از خارج و ارسال هشدارهای لفظی افزایش داد. واحد داخلی یوان پس از این اعلامیهها به طور جزئی افزایش یافت و در آخرین معاملات به ۷.۳۳۱۸ در برابر دلار رسید، اگرچه همچنان نزدیک به پایینترین سطح ۱۶ ماهه خود باقی مانده بود. افزایش یوان در بازارهای خارجی بیشتر بود و بیش از ۰.۱۵ درصد افزایش یافت و در آخرین معاملات به ۷.۳۵۳۵ در برابر دلار رسید.
اقدامات روز دوشنبه بانک مرکزی چین (PBOC) پس از آن صورت گرفت که این بانک در روز جمعه خرید اوراق قرضه خزانهداری را متوقف کرد و به طور موقت باعث افزایش بازدهی و گمانهزنیها در مورد دفاع از یوان شد. کریستوفر وونگ، استراتژیست ارز در OCBC، گفت: «به نظر میرسد این اقدام ادامه حرکت هفته گذشته برای توقف موقت خرید اوراق قرضه همراه با تثبیت نرخ یوان است. PBOC هر کاری که لازم باشد برای حفظ ثبات RMB انجام میدهد.»
ارز چین به دلیل ناامیدی سرمایهگذاران از عدم وجود محرکهای بیشتر از سوی پکن برای تقویت اقتصاد در حال مبارزه خود، تحت فشار قرار گرفته است. دادههای جداگانه در روز دوشنبه نشان داد که صادرات چین در دسامبر شتاب گرفته و واردات بهبود یافته است، اگرچه بازارها به دلیل نگرانیهای فزاینده از چشمانداز تجارت چین با توجه به بازگشت قریبالوقوع ترامپ به کاخ سفید، به این ارقام بهتر از حد انتظار واکنش چندانی نشان ندادند.
در سایر نقاط، ین نیز ۰.۱ درصد افزایش یافت و به ۱۵۷.۵۳ رسید. کاهش ین با خبرهایی که نشان میدهد سیاستگذاران بانک مرکزی ژاپن ممکن است پیشبینی تورم خود را در نشست سیاستگذاری این ماه افزایش دهند تا مقدمهای برای افزایش مجدد نرخها باشد، کاهش یافت.