پوند استرلینگ با وجود افزایش بازده اوراق قرضه بریتانیا تحت فشار باقی میماند
پوند استرلینگ پس از مواجهه با فروش شدید در چند روز معاملاتی گذشته، اندکی بهبود مییابد و سرمایهگذاران بر دادههای شاخص قیمت مصرفکننده بریتانیا در روز چهارشنبه تمرکز دارند. چشمانداز ضعیف این ارز با وجود افزایش بازده اوراق قرضه بریتانیا همچنان پابرجاست. سرمایهگذاران منتظر دادههای تورم ایالات متحده هستند که انتظارات از سیاستهای فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار خواهد داد.
پوند استرلینگ (GBP) در روز سهشنبه به دلیل افزایش بازده اوراق قرضه بریتانیا به طور موقت حمایت میشود. بازده اوراق ۳۰ ساله بریتانیا به ۵.۴۷٪ نزدیک شده که بالاترین سطح از سال ۱۹۹۸ است. این افزایش به دلیل عوامل مختلفی از جمله عدم قطعیت در مورد سیاستهای تجاری دولت دونالد ترامپ، فشارهای تورمی مداوم و انتظارات رشد کندتر در بریتانیا رخ داده است.
افزایش بازده اوراق قرضه بریتانیا وضعیت ناخوشایندی را برای ریچل ریوز، وزیر دارایی بریتانیا، ایجاد کرده است. او قبلاً به دلیل افزایش سهم کارفرمایان در بیمه ملی و کمبود فضای مالی در صورت بدتر شدن اوضاع تحت فشار بود. شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند که دولت بریتانیا برای تأمین هزینههای جاری به تأمین مالی خارجی روی بیاورد تا از افزایش هزینههای وامگیری داخلی جلوگیری کند. با این حال، وزارت دارایی بریتانیا وعده غیرقابل مذاکره خود را برای استفاده از وامگیری فقط برای سرمایهگذاری حفظ کرده است.
در همین حال، سرمایهگذاران بر دادههای شاخص قیمت مصرفکننده بریتانیا برای ماه دسامبر که روز چهارشنبه منتشر میشود، تمرکز کردهاند. این دادهها انتظارات بازار از اقدام احتمالی نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان (BoE) را در نشست فوریه تعیین خواهد کرد. تحلیلگران UBS انتظار دارند که بانک مرکزی انگلستان ماه آینده نرخ بهره را کاهش دهد و کاهشهای بیشتری در طول سال جاری در راه باشد. UBS اعلام کرد که هزینههای وامگیری بالاتر که به اقتصاد واقعی منتقل میشود، "شرایط مالی را سختتر کرده است". این بانک سوئیسی افزود: "فشارهای تورمی وجود دارد اما در حال کاهش است، بنابراین کاهش نرخ در فوریه و کاهشهای بیشتر در طول سال همچنان سناریوی اصلی است."
پوند استرلینگ در جلسه معاملاتی اروپا در روز سهشنبه به نزدیکی ۱.۲۲۵۰ در برابر دلار آمریکا (USD) افزایش مییابد. با این حال، چشمانداز جفت ارز GBP/USD به دلیل انتظارات قوی از کاهش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ضعیف باقی میماند. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، در زمان نگارش این گزارش به نزدیکی ۱۰۹.۶۰ کاهش یافته است. این شاخص پس از ثبت بالاترین سطح بیش از دو ساله خود در بالای ۱۱۰.۰۰ در روز دوشنبه، اندکی اصلاح شده است.
استراتژیستهای بارکلیز انتظارات خود را از تعداد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری کاهش دادهاند. این بانک انتظار دارد فدرال رزرو تنها یک بار کاهش نرخ بهره را در سال جاری انجام دهد، در مقایسه با دو بار کاهش قبلی، که این تصمیم بر اساس دادههای قویتر از حد انتظار بازار کار ایالات متحده و انتظارات تورمی مداوم اتخاذ شده است.
در همین حال، سرمایهگذاران منتظر دادههای شاخص قیمت مصرفکننده ایالات متحده برای ماه دسامبر هستند که روز چهارشنبه منتشر میشود. تورم سالانه کلی انتظار میرود از ۲.۷٪ در نوامبر به ۲.۸٪ افزایش یابد، در حالی که تورم هسته به طور ثابت ۳.۳٪ رشد میکند. نشانههای فشارهای قیمتی پایدار میتواند انتظارات را افزایش دهد که فدرال رزرو از کاهش نرخ بهره در سال جاری خودداری خواهد کرد. با این حال، کاهش فشارهای تورمی بعید است انتظارات کاهشی فدرال رزرو را تقویت کند، زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند سیاستهای دولت ترامپ مانند کنترل مهاجرت، کاهش مالیات و افزایش تعرفهها نرخ رشد را افزایش دهد.
پوند استرلینگ در جلسه معاملاتی اروپا در روز سهشنبه به نزدیکی ۱.۲۲۵۰ در برابر دلار آمریکا بازمیگردد. با این حال، چشمانداز جفت ارز همچنان ضعیف است زیرا میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه نزولی در نزدیکی ۱.۲۴۳۰ نشان میدهد که روند کوتاهمدت بسیار نزولی است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) پس از سقوط به زیر ۳۰.۰۰ اندکی بهبود مییابد، اما تا زمانی که به محدوده ۲۰.۰۰-۴۰.۰۰ بازنگردد، سناریوی کلی نزولی باقی میماند. در صورت کاهش، انتظار میرود این جفت ارز در نزدیکی کف اکتبر ۲۰۲۳ یعنی ۱.۲۰۵۰ حمایت شود. در صورت افزایش، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه به عنوان مقاومت کلیدی عمل خواهد کرد.