بازگشت S&P 500 از خط روند کلیدی؛ داده‌های کلیدی در راه است

تحلیل تکنیکال S&P 500 - ترامپ به آتش دامن می‌زند

شاخص S&P 500 دیروز به دنبال تهدیدهای جدید تعرفه‌ای ترامپ، به ویژه تعرفه ۱۰ درصدی اضافی بر چین، به ریزش خود ادامه داد. بازار از جمعه گذشته، زمانی که PMI خدمات فلش ضعیف ایالات متحده و سپس جهش به اوج جدید ۳۰ ساله در انتظارات تورمی بلندمدت در نظرسنجی نهایی احساسات مصرف‌کننده UMich را شاهد بودیم، تحت فشار بوده است.

بخش عمده‌ای از این ریزش پس از جهش در انتظارات تورمی بلندمدت رخ داد. بازار ممکن است نگران این باشد که در صورت وقوع کندی اقتصادی، فدرال رزرو به دلیل باقی ماندن تورم بالاتر از هدف و انتظارات تورمی بلندمدت ناخوشایند، در کاهش نرخ‌ها به اندازه کافی سریع عمل نکند. تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ به انتظارات کندی رشد اقتصادی دامن می‌زند.

ماه مارس برای معامله‌گران ماه بزرگی خواهد بود زیرا احتمالاً مهم‌ترین گزارش‌های NFP و CPI سال را پیش از تصمیم FOMC مارس خواهیم داشت، جایی که به‌روزرسانی SEP و Dot Plot نیز ارائه خواهد شد. بازارها برای شروع یک رالی به داده‌های ملایم در جبهه اشتغال همراه با کاهش فشارهای تورمی نیاز دارند. برعکس، داده‌های بد همراه با فشارهای تورمی بالاتر ممکن است حتی منجر به ورود به بازار نزولی جدید شود.

نمودار روزانه S&P 500

در نمودار روزانه، می‌بینیم که S&P 500 در حال بازگشت از خط روند کلیدی است زیرا خریداران در حال ورود هستند و با ریسک مشخصی زیر خط روند، برای یک رالی به سمت اوج جدید موقعیت می‌گیرند. فروشندگان، از سوی دیگر، می‌خواهند قیمت به زیر این سطح شکسته شود تا شرط‌های نزولی را به سمت سطح ۵۷۲۰ افزایش دهند.

نمودار ۴ ساعته S&P 500

در نمودار ۴ ساعته، می‌بینیم که اکنون یک خط روند نزولی وجود دارد که شتاب نزولی را تعریف می‌کند. اگر بازگشتی به سمت آن داشته باشیم، می‌توان انتظار داشت که فروشندگان به این خط روند تکیه کنند و با ریسک مشخصی بالای آن، برای شکست زیر خط روند اصلی موقعیت بگیرند. خریداران، از سوی دیگر، به دنبال شکست به سمت بالا خواهند بود تا شرط‌های صعودی را به سمت اوج‌های جدید افزایش دهند.

نمودار ۱ ساعته S&P 500

در نمودار ۱ ساعته، چیز زیادی برای اضافه کردن وجود ندارد زیرا خریداران به دنبال بازگشت از این سطوح خواهند بود، در حالی که فروشندگان به دنبال شکست زیر خط روند کلیدی برای ادامه ریزش به سمت کف‌های جدید هستند. خطوط قرمز محدوده نوسان روزانه امروز را تعریف می‌کنند.

امروز هفته را با داده‌های PCE ایالات متحده به پایان می‌رسانیم.