رکوردشکنی نزول Nasdaq؛ تورم و ترامپ در کمین بازار

تحلیل تکنیکال نزدک - بازار به حمایت فدرال رزرو نیاز دارد

نزدک همچنان تحت فشار است و بازار اکنون بیش از ۱۴٪ از اوج تاریخی خود کاهش یافته است. محرک اصلی این فروش گسترده به ۲۱ فوریه بازمی‌گردد، زمانی که شاخص‌های مدیران خرید (PMI) ضعیف ایالات متحده همراه با اوج ۳۰ ساله جدید در انتظارات تورمی بلندمدت در نظرسنجی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان منتشر شد.

بازار شروع به ترس کرد که در صورت وقوع کندی اقتصادی، فدرال رزرو ممکن است به دلیل محدودیت‌های تورمی، در کاهش نرخ‌ها به اندازه کافی سریع عمل نکند و در نهایت درد اقتصادی را تشدید کند. علاوه بر این، عدم قطعیت پیرامون تعرفه‌های ترامپ به این انتظارات از کندی رشد و تورم بالقوه بالاتر در کوتاه‌مدت دامن می‌زند.

می‌توان گفت که ترامپ بدترین زمان ممکن را برای شروع جنگ تجاری خود انتخاب کرد، زیرا این شرایط با دوره اول ریاست‌جمهوری او که تورم مشکلی نبود، متفاوت است. در واقع، بازار ممکن بود جنگ تجاری او را نادیده بگیرد اگر محدودیت‌های تورمی که واکنش فدرال رزرو را محدود می‌کند، وجود نداشت.

همان‌طور که داریو پرکینز از TS Lombard اشاره کرده است، زمانی که می‌خواهید تثبیت مالی انجام دهید و از رکود جلوگیری کنید، به کمک سیاست پولی انبساطی نیاز دارید. این کمک در حال حاضر به دلیل تورم بالاتر از هدف و عدم قطعیت در مورد انتظارات تورمی بالاتر محدود شده است.

فردا، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده منتشر می‌شود و بازار به ارقام ملایم نیاز دارد تا یک رالی تسکینی را آغاز کند، در غیر این صورت، در صورت داده‌های داغ، ممکن است درد بیشتری در پیش باشد.

عنوان: نمودار روزانه نزدک

در نمودار روزانه، می‌بینیم که نزدک به زیر خط روند اصلی سقوط کرده است که اصلاً ظاهر خوبی ندارد. از دیدگاه مدیریت ریسک، فروشندگان در اطراف خط روند شکسته، موقعیت بهتری برای نسبت ریسک به پاداش خواهند داشت، جایی که می‌توانند با ریسک مشخصی بالاتر از خط روند، برای هدف‌گذاری کاهش به سطح ۱۸۰۰۰ موقعیت بگیرند. از سوی دیگر، خریداران می‌خواهند قیمت بالاتر از خط روند بازگردد تا اطمینان بیشتری پیدا کنند و برای یک رالی به اوج‌های جدید تاریخی وارد شوند.

عنوان: نمودار ۴ ساعته نزدک

در نمودار ۴ ساعته، می‌بینیم که یک خط روند نزولی، شتاب نزولی را تعریف می‌کند. اگر قیمت به آن بازگردد، می‌توان انتظار داشت که فروشندگان به خط روند تکیه کنند تا برای یک فروش دیگر به پایین‌ترین سطوح جدید موقعیت بگیرند، در حالی که خریداران به دنبال شکست بالاتر خواهند بود تا اطمینان بیشتری پیدا کنند و شرط‌های صعودی را برای یک اوج تاریخی جدید افزایش دهند.

عنوان: نمودار ۱ ساعته نزدک

در نمودار ۱ ساعته، چیز زیادی برای اضافه کردن وجود ندارد، زیرا فروشندگان به دنبال رد قیمت در اطراف خط روند خواهند بود، در حالی که خریداران به دنبال شکست بالاتر برای هدف‌گذاری اوج‌های جدید خواهند بود. خطوط قرمز، محدوده متوسط روزانه را برای امروز تعریف می‌کنند.

امروز، داده‌های فرصت‌های شغلی ایالات متحده منتشر می‌شود. فردا، گزارش CPI ایالات متحده را داریم. روز پنجشنبه، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده و ارقام درخواست‌های بیکاری ایالات متحده منتشر می‌شود. روز جمعه، هفته را با گزارش احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان به پایان می‌رسانیم.