رکوردشکنی تورم پنهان؛ چرا S&P 500 سقوط کرد؟

تحلیل تکنیکال S&P 500 – داده‌های تورم کمک زیادی نکردند

شاخص S&P 500 تحت فشار باقی مانده است، زیرا علیرغم گزارش‌های نرم‌تر CPI و PPI ایالات متحده، اجزایی که به PCE هسته‌ای تغذیه می‌کنند، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو را افزایش داده‌اند. در واقع، PCE هسته‌ای سالانه اکنون ۲.۷٪ در مقابل ۲.۶٪ قبلی پیش‌بینی می‌شود، در حالی که معیار ماهانه آن ۰.۳٪ در مقابل ۰.۳٪ قبلی است.

ترس اصلی در بازار این است که در صورت وقوع کندی اقتصادی، فدرال رزرو ممکن است به دلیل محدودیت‌های تورمی، در کاهش نرخ‌ها به اندازه کافی سریع عمل نکند و در نهایت درد اقتصادی را تشدید کند. علاوه بر این، عدم قطعیت پیرامون تعرفه‌های ترامپ به این انتظارات از کندی رشد و تورم بالقوه بالاتر در کوتاه‌مدت می‌افزاید.

امروز گزارش احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان را داریم. به یاد داشته باشید که جهش در انتظارات تورمی بلندمدت به بالاترین سطح جدید ۳۰ ساله در گزارش قبلی، بر بازار تأثیر منفی گذاشت، بنابراین این موضوع امروز مورد توجه خواهد بود.

عنوان: نمودار روزانه S&P 500

در نمودار روزانه، می‌بینیم که S&P 500 به زیر سطح کلیدی ۵۷۲۰ سقوط کرده و کاهش را به سطح ۵۵۰۰ ادامه داده است. از دیدگاه مدیریت ریسک، فروشندگان در سطح ۵۷۲۰ موقعیت بهتری برای نسبت ریسک به پاداش خواهند داشت، جایی که می‌توانند با ریسک مشخصی بالای این سطح وارد شوند و برای کاهش به سطح ۵۴۰۰ موقعیت بگیرند. خریداران، از سوی دیگر، می‌خواهند قیمت بالاتر از سطح ۵۷۲۰ شکسته شود تا اطمینان بیشتری پیدا کنند و برای صعود به اوج‌های تاریخی دوباره وارد شوند.

عنوان: نمودار ۴ ساعته S&P 500

در نمودار ۴ ساعته، می‌بینیم که یک خط روند نزولی، شتاب نزولی را تعریف می‌کند. اینجاست که می‌توان انتظار داشت فروشندگان با ریسک مشخصی بالای خط روند وارد شوند و برای کاهش بیشتر موقعیت بگیرند. خریداران، از سوی دیگر، به دنبال شکست صعودی خواهند بود تا خط روند بعدی را در سطح ۵۷۲۰ هدف قرار دهند.

عنوان: نمودار ۱ ساعته S&P 500

در نمودار ۱ ساعته، چیز زیادی برای اضافه کردن وجود ندارد، زیرا فروشندگان به دنبال رد شدن از خط روند خواهند بود، در حالی که خریداران به دنبال شکست صعودی برای هدف قرار دادن خط روند اصلی بعدی خواهند بود. خطوط قرمز، محدوده نوسان روزانه را برای امروز تعریف می‌کنند.

امروز هفته را با گزارش احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان به پایان می‌رسانیم.