ثبات نرخ بهره فدرال رزرو؛ رشد پایین‌تر، تورم بالاتر و بازارهای صعودی

تحلیل تکنیکال S&P 500 - فدرال رزرو بدون تغییر

تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) چیز جدیدی ارائه نکرد. در واقع، فدرال رزرو مطابق انتظارات و بدون هیچ غافلگیری عمل کرد. بانک مرکزی نرخ بهره را ثابت نگه داشت، سرعت کاهش ترازنامه را کاهش داد، رشد اقتصادی را پایین‌تر و تورم را بالاتر پیش‌بینی کرد و نمودار نقطه‌ای (dot plot) را تقریباً بدون تغییر حفظ کرد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به عدم قطعیت‌های فعلی پیرامون سیاست‌های ترامپ و چشم‌انداز تورم اذعان کرد، اما تأیید کرد که اقتصاد سالم است و فدرال رزرو در موقعیت خوبی قرار دارد تا منتظر وضوح بیشتر بماند.

تنها اظهار نظر قابل توجه، نادیده گرفتن افزایش انتظارات تورمی بلندمدت در نظرسنجی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان بود، زیرا او آن را یک مورد استثنایی توصیف کرد، با توجه به اینکه سایر معیارها نشان می‌دهند انتظارات بلندمدت ثابت یا حتی کمی کاهش یافته است.

امروز، آمار درخواست‌های بیمه بیکاری ایالات متحده را داریم که همچنان نشان‌دهنده یک بازار کار باثبات است، اما ارزش دارد که برای نشانه‌های اولیه ضعف، آنها را زیر نظر داشته باشیم. رویداد کلیدی بعدی برای روز دوشنبه برنامه‌ریزی شده است، زمانی که شاخص‌های مدیران خرید (PMI) سریع ایالات متحده را دریافت می‌کنیم که همراه با انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان، ترس از رشد را در ماه گذشته برانگیخت.

توضیح: نمودار روزانه S&P 500

در نمودار روزانه، می‌بینیم که S&P 500 اخیراً بالاتر از سطح کلیدی 5720 قرار گرفته است، زیرا بازگشت قیمت همچنان شتاب می‌گیرد. خریداران احتمالاً با اطمینان بیشتری وارد بازار می‌شوند، در حالی که ریسک آنها زیر این سطح کلیدی تعریف شده است، در حالی که فروشندگان می‌خواهند قیمت به زیر این سطح بازگردد تا برای کف‌های جدید وارد بازار شوند.

توضیح: نمودار ۴ ساعته S&P 500

در نمودار ۴ ساعته، می‌بینیم که قیمت بالاتر از خط روند نزولی که شتاب نزولی را تعریف می‌کرد، قرار گرفته است. اکنون یک خط روند صعودی، شتاب صعودی را تعریف می‌کند. اگر قیمت به این خط روند بازگردد، می‌توان انتظار داشت که خریداران با ریسک تعریف شده زیر خط روند، به آن تکیه کنند تا برای یک صعود به اوج‌های جدید موقعیت بگیرند. از سوی دیگر، فروشندگان به دنبال شکست به سمت پایین هستند تا اطمینان بیشتری پیدا کنند و برای کف‌های جدید وارد بازار شوند.

توضیح: نمودار ۱ ساعته S&P 500

در نمودار ۱ ساعته، چیز زیادی برای اضافه کردن وجود ندارد، زیرا خریداران به دنبال بازگشت قیمت در اطراف خط روند هستند، در حالی که فروشندگان به دنبال شکست به سمت پایین هستند. به صورت درون‌روزی، اگر شتاب حفظ شود، شکست بالاتر از اوج دیروز ممکن است باعث ورود خریداران بیشتری شود. خطوط قرمز، محدوده نوسان روزانه را برای امروز تعریف می‌کنند.

امروز، جدیدترین آمار درخواست‌های بیمه بیکاری ایالات متحده را دریافت می‌کنیم.