ثبات نرخ بهره؛ فرصت طلایی خرید فرا می‌رسد؟

طلا

مفاهیم کلیدی

• فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت

• پاول: اقتصاد سالم است اما سیاست‌های ترامپ نامشخص هستند

• قیمت طلا در اصلاحات تکنیکال فرصت خرید دارد

تحلیل تکنیکال طلا - فدرال رزرو نکته جدیدی ارائه نداد

تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه نکته جدیدی ارائه نداد. در واقع، فدرال رزرو مطابق انتظارات عمل کرد و هیچ سورپرایزی نداشت. بانک مرکزی نرخ بهره را ثابت نگه داشت، سرعت کاهش ترازنامه را کاهش داد، رشد اقتصادی را پایین‌تر و تورم را بالاتر پیش‌بینی کرد و نمودار نقطه‌ای (dot plot) را تقریباً بدون تغییر حفظ کرد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به عدم قطعیت‌های فعلی پیرامون سیاست‌های ترامپ و چشم‌انداز تورم اذعان کرد، اما تأیید کرد که اقتصاد همچنان سالم است و فدرال رزرو در موقعیت خوبی برای انتظار وضوح بیشتر قرار دارد.

در تصویر بزرگ‌تر، تا زمانی که فدرال رزرو عملکرد واکنشی خود را تغییر ندهد و از افزایش نرخ بهره صحبت نکند، روند باید صعودی باقی بماند، زیرا بازده واقعی همچنان کاهش خواهد یافت مگر اینکه دوباره با ترس از رشد قوی مواجه شویم. بنابراین، تمام اصلاحات تکنیکال همچنان فرصت‌های خرید در کاهش قیمت هستند.

رویداد کلیدی بعدی برای روز دوشنبه برنامه‌ریزی شده است، زمانی که شاخص‌های مدیران خرید (PMI) لحظه‌ای ایالات متحده را دریافت می‌کنیم که همراه با انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان، ترس از رشد را در ماه گذشته ایجاد کردند.

توضیح: نمودار روزانه طلا

در نمودار روزانه، می‌بینیم که طلا در اطراف سطح ۳۰۵۰ وارد یک مرحله تثبیت شده است، زیرا از نظر عوامل بنیادی نکته جدیدی نداشته‌ایم. از دیدگاه مدیریت ریسک، خریداران در سطح ۲۹۵۵ که همچنین خط روند را برای همگرایی پیدا می‌کنند، نسبت ریسک به پاداش بهتری خواهند داشت.

از سوی دیگر، فروشندگان می‌خواهند قیمت زیر خط روند شکسته شود تا سطح ۲۸۳۲ را هدف قرار دهند.

توضیح: نمودار ۴ ساعته طلا

در نمودار ۴ ساعته، می‌بینیم که یک حمایت جزئی در سطح ۳۰۲۰ وجود دارد که همچنین خط گردن الگوی سر و شانه‌ها است. اینجاست که می‌توان انتظار داشت خریداران با ریسک مشخص زیر خط گردن وارد شوند تا برای یک صعود به اوج‌های جدید موقعیت بگیرند.

از سوی دیگر، فروشندگان به دنبال شکست به سمت پایین خواهند بود تا اطمینان بیشتری پیدا کنند و برای کاهش به سطح ۲۹۵۵ وارد شوند.

توضیح: نمودار ۱ ساعته طلا

در نمودار ۱ ساعته، می‌بینیم که یک خط روند مخالف وجود دارد که اصلاح فعلی را تعریف می‌کند و می‌تواند در صورت شکست قیمت به سمت بالا به یک الگوی پرچم صعودی تبدیل شود. در چنین حالتی، خریداران احتمالاً شرط‌های صعودی خود را برای اوج‌های جدید افزایش می‌دهند، در حالی که فروشندگان احتمالاً به خط روند مخالف تکیه می‌کنند تا برای شکست زیر خط گردن و سطح ۲۹۵۵ موقعیت بگیرند. خطوط قرمز محدوده نوسان روزانه را برای امروز تعریف می‌کنند.