تحلیل شاخص دلار ( DXY ) امروز 25 فروردین 1404

شاخص دلار پس از هفته‌ها نوسان در یک محدوده فشرده، نهایتاً با از دست دادن حمایت‌ های کلیدی، وارد فاز تازه‌ای از فشار فروش شد. حرکت نزولی اخیر که با شکست قاطع سطح 99.127 همراه بود، نشانه‌ای از تغییر ساختار در تایم‌ فریم‌ های بالاتر و تقویت تمایلات نزولی در بازار است. در حالی که معامله‌گران همچنان چشم‌انتظار داده‌های حساس اقتصادی هستند، تثبیت قیمت زیر نواحی کلیدی، می‌تواند سیگنالی از ورود به یک روند فرسایشی یا ادامه افت تدریجی باشد.
در حال حاضر، شاخص در محدوده 98 واحد در حال معامله است و با وجود برخی واکنش‌ها به سطوح پایین‌تر، هنوز نشانه‌ای از بازگشت پایدار مشاهده نمی‌شود.

ویدئو تحلیل تکنیکال شاخص دلار

وضعیت بنیادی شاخص دلار

داده‌های جدید منتشر شده نشان‌ دهنده کاهش فشارهای تورمی در سطح تولید کننده است. شاخص بهای تولید کننده ( PPI )  در ماه مارس 2025 به میزان 0.4 درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت؛ بخش کالاها با کاهش 0.9 درصد و خدمات با کاهش 0.2 درصد، هر دو کاهش قابل‌ توجهی را تجربه کردند.
در همین حال، شاخص بهای تولیدکننده خالص ( Core PPI ) تنها 0.1 درصد افزایش یافت؛ رقمی که پایین‌تر از پیش‌ بینی رشد 0.3 درصدی بازار بود. این داده‌ها، در ادامه روند کاهشی تورم مصرف‌کننده، احتمالاً بر انتظارات تورمی و سیاست‌های آتی فدرال رزرو اثرگذار خواهند بود. بازار همچنان نگران افزایش مجدد فشارهای تورمی در ماه‌های آتی به‌دلیل ریسک‌های تجاری و سیاست‌گذاری است، اما در کوتاه‌ مدت فضای اقتصادی بیشتر تحت تأثیر داده‌های تورمی اخیر قرار دارد.

تحلیل تکنیکال شاخص دلار ( DXY )

از منظر تکنیکال ، شاخص دلار پس از بازگشت به محدوده 101.900، نه‌تنها موفق به تثبیت در این سطح نشد، بلکه با شکستن حمایت کلیدی 101.700 و پس از آن 100.400، در نهایت به زیر سطح 99.127 رسید. این سطح که پیش‌تر به‌عنوان کف نقدینگی در تایم‌ فریم بالاتر شناخته می‌شد، اکنون به یک مقاومت فعال تبدیل شده است.
در ادامه فشار فروش قیمت نتوانست بالاتر از سطح 99 تثبیت شود و پس از شکست ساختار صعودی ، با تثبیت زیر ناحیه گره قیمتی شکسته‌شده، به حرکت نزولی خود ادامه داد. در حال حاضر، شاخص در محدوده 98 دلار معامله می‌شود و همچنان در مسیر نزولی قرار دارد.
محدوده‌های حمایتی بعدی به ترتیب 97.500 و سپس 95.800 در نظر گرفته می‌شوند که امکان واکنش‌های موقت در آن‌ها وجود دارد. با این حال، روند غالب بازار همچنان نزولی ارزیابی می‌شود.
مقاومت‌ های پیش‌رو همچنان شامل سطح 99.127 ( مقاومت بازگشتی اخیر )، سطح روانی 101.000 و مقاومت کلیدی 103.179 هستند که تنها در صورت بازگشت قابل‌توجه تقاضا و داده‌های اقتصادی مثبت، می‌توانند به‌عنوان اهداف بازگشتی مطرح شوند.
محدوده نوسان مهم: 96.500 – 103.179
مقاومت‌ های کلیدی: 99.127، 101.000، 103.179
حمایت‌ های بعدی: 98.500، 97.000، 96.500

سناریوهای احتمالی پیش‌رو DXY

• سناریوی صعودی: در صورتی که شاخص دلار بتواند بار دیگر سطح 99.127 را بازپس بگیرد و بالای آن تثبیت شود، امکان بازگشت به ناحیه 101 واحد و سپس مقاومت کلیدی 103.179 وجود خواهد داشت. این سناریو زمانی تقویت می‌شود که گمانه‌زنی های کارشناسان در مورد کاهش نرخ بهره به واقعیت نپیوندد.
• سناریوی نزولی: در صورتی که شاخص در عبور از مقاومت 99 ناکام بماند و فشار فروش ادامه یابد، احتمال حرکت به سمت حمایت‌ های بعدی در 98.500 و سپس 97.000 وجود دارد. در صورت شکست این نواحی، حمایت کلیدی 96.500 هدف بعدی بازار خواهد بود. این مسیر نزولی در صورت ضعف داده‌های تورمی و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، تقویت می‌شود.

نکات معاملاتی برای معامله‌گران شاخص دلار

با توجه به شرایط فعلی، معامله‌گران باید نسبت به نوسانات بالا در واکنش به داده‌های اقتصادی حساس باشند. تمرکز بر مدیریت ریسک ، دوری از معاملات پرحجم و پایش دقیق رفتار قیمت در نواحی حمایتی و مقاومتی حیاتی، اولویت اصلی در این شرایط پرنوسان است.