هشدار تورمی پاول؛ طلا به اوج تاریخی رسید
مفاهیم کلیدی- هشدار تورمی پاول به دلیل تعرفه‌های ترامپ
- فدرال رزرو فعلاً منتظر شفافیت اقتصادی باقی می‌ماند
- طلا به اوج تاریخی رسیده؛ فرصت‌های خرید در زمان افت مورد توجه
طلا به اوج تاریخی پس از هشدار تورم پاول
در سخنرانی در باشگاه اقتصادی شیکاگو، جرج پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا (Fed) دیروز در کانون توجه قرار گرفت و پیامدهای اقتصادی احتمالی تعرفه‌های رئیس‌جمهور دونالد ترامپ بر اقتصاد آمریکا را مورد تاکید قرار داد.
پاول تأکید کرد که تعرفه‌ها به احتمال زیاد باعث افزایش موقتی تورم خواهند شد. وی خاطرنشان نمود که تغییرات سیاستی ترامپ «شبیه هیچ چیز در تاریخ مدرن نیست و بانک مرکزی را به آب‌های ناشناخته‌ای کشانده است»، و افزود: «سیاست‌ها همچنان در حال تکامل هستند و تأثیرات آن‌ها بر اقتصاد به‌شدت نامشخص باقی مانده است». او همچنین اظهار داشت که افزایش تعرفه‌های اعلام‌شده بالاتر از پیش‌بینی‌ها بوده و «احتمالاً تأثیرات اقتصادی شامل تورم بالاتر و رشد کندتر خواهد بود».
بر اساس نظرسنجی‌ها و شاخص‌های مبتنی بر بازار، انتظارات کوتاه‌مدت تورم افزایش یافته است، اما انتظارات بلندمدت تورم «به خوبی ثابت شده‌اند». با این حال، پاول هشدار داد که «اثرات تورمی ممکن است پایدارتر باشند».
پاول بیان کرد بخشی از بار تعرفه‌ها توسط عموم مردم پرداخت خواهد شد و انتظار می‌رود بیکاری با خنک‌شدن اقتصاد افزایش یابد. رئیس‌جمهور دونالد ترامپ به وضوح از اظهارنظرهای اخیر پاول ناراضی است و اظهار داشته که «برکناری رئیس فدرال رزرو هر چه سریع‌تر لازم است».
فدرال رزرو فعلاً در حالت تعلیق
پاول تأکید کرد که بهترین راهکار برای فدرال رزرو در حال حاضر، منتظر ماندن تا ظهور داده‌های روشن‌تر است. وی اضافه نمود که بانک مرکزی «در موقعیت مناسبی برای صبر کردن تا رسیدن به شفافیت بیشتر قبل از هرگونه تعدیل در سیاست‌های خود قرار دارد». با این وجود، پاول هیچ نشانه‌ای از مسیر آتی نرخ بهره ارائه نداد. بازارها در حال قیمت‌گذاری نزدیک به ۹۰ بیس پوینت تخفیف در سال جاری هستند و انتظار می‌رود تا پایان سال حدود سه کاهش نرخ بهره صورت گیرد، در حالی که جلسه ماه ژوئن یا ژوئیه احتمال کاهش ۲۵ بیس پوینت را در بر دارد.
پاول دیدگاهی حقیقی‌تر نسبت به دولت جدید ارائه داد و اظهار داشت که اثرات تعرفه‌های این دولت ممکن است از اهداف اصلی آن‌ها منحرف کند؛ در نتیجه فدرال رزرو با ماموریتی متناقض – حداکثر اشتغال و ثبات قیمتی – روبرو می‌شود. وی اضافه کرد که در صورت ظهور این تعارض، «مسافت اقتصاد از هر یک از اهداف و افق‌های زمانی متفاوتی که انتظار می‌رود این شکاف‌ها پر شود، مورد بررسی قرار خواهد گرفت».
طلا: آیا خرید فرصت افت؟
اظهارات پاول بلافاصله باعث کاهش شاخص سهام‌های آمریکا شد و افزایش قیمت طلا در بازار نقدی تا سطحی تاریخی را به دنبال داشت؛ در حالی که قیمت در حال حاضر از اوج ۳۵۷۴ دلار آمریکا بالاتر رفته، قبل از آغاز معاملات نقدی در ایالات متحده.
با توجه به افزایش پیش‌بینی‌های سالانه قیمت طلا توسط بانک‌های گلدمن ساکس و یوبی‌اس و روند روشن صعودی، در حال حاضر بازار برای معاملات کوتاه (شورت) چالش‌برانگیز به نظر می‌رسد.
با وجود اینکه فلز زرد شرایط خرید بیش از حد بلندمدت را ثبت کرده است – شاخص قدرت نسبی (RSI) نمودار ماهانه به سطوحی رسیده که از سال ۲۰۰۸ تاکنون دیده نشده – انتخاب نقاط اوج در روندی با مومنتوم قوی در اوج تاریخی دشوار است.
بنابراین سرمایه‌گذاران احتمالاً به دنبال فرصت‌های خرید در زمان افت قیمت خواهند بود. به نظر می‌رسد که حمایت قوی در نمودار ماهانه وجود ندارد، هرچند نمودار روزانه ناحیه نقطه تصمیم‌گیری جالبی را در بازه ۳۱۹۳ تا ۳۲۴۵ دلار، کمی بالاتر از حمایت مهم در ۳۱۴۸ دلار، نشان می‌دهد. ناحیه تقاضای روزانه در بازه ۳۰۰۰ تا ۳۰۵۸ دلار نیز به عنوان یک پایه ارزشمند برای افزودن به فهرست نظارت مد نظر قرار گیرد. در نهایت، اگر اصلاح قیمتی از سطوح فعلی رخ دهد، رفتار قیمت در ناحیه ۳۱۹۳ تا ۳۲۴۵ دلار مورد توجه قرار خواهد گرفت، چرا که این منطقه به دلیل احتمال نوسان شدید (باعث فعال شدن توقف دستورات) به سمت ۳۱۴۸ دلار، نیازمند احتیاط بیشتری است.
توضیح: نمودارها با استفاده از TradingView ایجاد شده‌اند
نوشته شده توسط: ارون هیل، تحلیلگر ارشد بازار FP Markets
سلب مسئولیت: اطلاعات مندرج در این مطلب تنها برای مشاوره عمومی ارائه شده است و اهداف سرمایه‌گذاری، وضعیت مالی یا نیازهای ویژه شما را در نظر نمی‌گیرد. FP Markets تمام تلاش خود را برای دقت اطلاعات تا تاریخ انتشار به کار برده است و هیچ تضمینی در خصوص مطالب ارائه نمی‌دهد. مثال‌های آورده شده صرفاً برای اهداف نمایشی هستند. تا حد مجاز قانون، FP Markets و کارکنان آن مسئولیتی بابت هرگونه زیان یا خسارت (از جمله به علت سهل‌انگاری) ناشی از اطلاعات ارائه شده یا حذف شده از این مطلب نخواهند داشت. ویژگی‌های محصولات FP Markets، شامل هزینه‌ها و شارژها، در بیانیه‌های افشای محصول موجود در وب‌سایت FP Markets (www.fpmarkets.com) قید شده است و باید قبل از معامله در آن‌ها مد نظر قرار گیرد. مشتقات ممکن است پرریسک باشند؛ زیان‌ها می‌توانند از پرداخت اولیه شما فراتر روند. FP Markets توصیه می‌کند که از مشاوره مستقل بهره ببرید. First Prudential Markets Pty Ltd با نام تجاری FP Markets، ABN 16 112 600 281، شماره مجوز خدمات مالی استرالیا 286354.
