ترامپ: تعرفه‌های چین، تنش‌های تجاری و نوسانات ارزی
مفاهیم کلیدی- ترامپ: تعرفه‌های چین همچنان به عنوان تحریم تلقی می‌شوند.
- نوسانات بازار با تغییر سیاست‌های تجاری و اظهارنظرهای فدرال رزرو افزایش یافته است.
- داده‌های اقتصادی اروپا و تغییرات در بازار سهام آمریکا مورد توجه هستند.
گفته‌های تجاری ترامپ: تعرفه‌ها، تنش‌ها و نوسانات بازار
دلار آمریکا در آغاز جلسه آسیا-پاسیفیک به رشد نشان داد؛ زیرا نوسانات ناشی از اظهارنظرهای رئیس‌جمهور ترامپ ادامه داشت. او ریترها را در مورد چین کمی ملایم‌تر کرد، موضوعی که دیروز پس از اظهار نظرهای سخنگوی خزانه‌داری، به بررسی آن پرداخته شد. سخنگوی خزانه‌داری بیان کرد که بن‌بست با چین – که اساساً به عنوان یک تحریم تلقی می‌شود – غیرقابل پایدار است و انتظار دارد تنش کاهش یابد. وی افزود که اگرچه مذاکرات رسمی آغاز نشده‌اند، اما امکان رسیدن به توافق همچنان وجود دارد. در واقع، پیشرفتی حاصل نشد اما او تاکید کرد که وضعیت نمی‌تواند بدتر از این شود چرا که تجارت تحت تعرفه‌هایی به میزان ۱۴۵٪ متوقف شده است.
یورو، پوند استرلینگ و ین همگی رشدی را تجربه کردند و جفت ارز EURUSD و USDJPY از میانگین‌های متحرک ۲۰۰ ساعته عبور کردند. اما این سرکوب موقتی بود و قیمت‌ها دوباره در فاصله میان میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ ساعتی قرار گرفتند. بازار می‌گوید «بیایید به منطقه تعادل برسیم» چرا که از دیدگاه فنی، قرار گرفتن در میان این میانگین‌ها بی‌طرف محسوب می‌شود. معامله‌گران منتظر جهش بعدی هستند، اما شاید نیاز به رویدادی جدی‌تر باشد – چیزی بیش از اظهارنظرهای درز یافته در پشت درهای بسته برای ثروتمندترین افراد. سوال اینجاست که چرا وزیر خزانه‌داری سخنرانی‌های پشت در می‌دهد؟
در ویدیوی بالا، من به بررسی نکات فنی سه ارز اصلی پرداخته و ریسک، هدف و سطح گرایش را در هر یک نشان داده‌ام.
به طور خلاصه از اخبار اصلی شب گذشته: ترامپ چندین اظهارنظر تند درباره تجارت، تعرفه‌ها و روابط بین‌المللی، به ویژه در خصوص چین و اتحادیه اروپا، مطرح کرد. وی اعلام کرد که آمریکا نسبت به چین «بسیار خوب رفتار خواهد کرد»، اما تأیید نمود که تعرفه‌های چین در واقع به شکل یک تحریم هستند. او افزود که اگرچه تعرفه‌ها به‌طور قابل توجهی کاهش خواهند یافت، اما هرگز به صفر نخواهد رسید و به این نکته اشاره کرد که آمریکا از این تعرفه‌ها درآمد زیادی دریافت می‌کند. ترامپ تاکید کرد که پایه تعرفه‌ها برای برخی صنایع مانند خودرو و فولاد به ترتیب ۱۰٪ و ۲۵٪ هستند و این تعرفه‌ها ابزاری مفید برای اقتصاد آمریکا محسوب می‌شوند.
وی با بیان اینکه «روزهای زیان در تجارت به پایان رسیده‌اند»، از روند تجارت اطمینان داد و معتقد بود که این تنها یک «دوره انتقالی» است، هرچند که ممکن است کمی طول بکشد. ترامپ لزوم بیان شدید در مقابل چین را کم اهمیت دانست و گفت که قصد ندارد «سخت‌گیرانه بازی کند» یا به نام ببرد کووید و تأکید کرد که کشورهای دیگر نیز باید برای رسیدن به توافق تلاش کنند؛ در غیر این صورت، آمریکا خودش معامله را تعیین خواهد کرد. در خصوص اتحادیه اروپا، او متهم به سوءاستفاده گذشته از آمریکا دانست اما افزود که «اتحاد اروپا دیگر این کار را نمی‌کند». وی همچنین اشاره کرد که کشورهایی که سیستم مالیاتی بر ارزش افزوده دارند، همواره بار تجاری را افزایش می‌دهند.
ترامپ از شرایط بازار نیز اطمینان داد و گفت که «بازی بورس به خوبی بالارفته است» و توضیح داد که تعرفه‌ها به‌گونه‌ای ساختاربندی شده‌اند تا از ایجاد شغل‌های داخلی حمایت کنند؛ به این معنا که اگر کالا وارد شوند و شغل ایجاد کنند، نیازی به پرداخت تعرفه نخواهد بود. اظهارنظرهای وی قدرت در مذاکرات تجاری را نشان می‌دهد و در عین حال تلاش می‌کند تا اطمینان عمومی و اعتماد بازار را در مواجهه با تنش‌های جهانی افزایش دهد.
در پایان، او از اظهارنظرهایش درباره اخراج «آقای دیرهنگام»، یک «بازنده بزرگ»، فاصله گرفت و به رئیس فدرال رزرو پاول اشاره کرد که باید فعالیت بیشتری در زمینه نرخ‌های بهره داشته باشد.
در خصوص صحبت‌های فدرال رزرو: حاکم فدرال رزرو، کوگلر، هشدار داد که تعرفه‌های اخیراً اعلام شده بسیار بالاتر از پیش‌بینی‌ها هستند و احتمالاً موجب افزایش قیمت‌ها شده و ابهام‌های اقتصادی را بیشتر می‌کنند. وی افزود که این شوک‌ها که عمدتاً ناشی از تعرفه‌ها هستند، می‌توانند تاثیرات عمیق‌تری نسبت به انتظار ایجاد کنند. با این حال، او از حفظ نرخ سیاستی فعلی حمایت می‌کند تا زمانی که خطرات تورمی بالا بمانند و فعالیت اقتصادی و اشتغال نسبتاً پایدار باشد. کوگلر تاکید کرد که موضع فعلی فدرال رزرو برای مدیریت تغییرات اقتصاد کلان مناسب است، اگرچه تشدید مداوم در بازارهای مالی می‌تواند رشد آتی را تحت تاثیر قرار دهد. پیشرفت در کنترل تورم کند شده و هنوز بالاتر از هدف ۲٪ است، اما انتظارات بلندمدت به خوبی تثبیت شده‌اند.
او اذعان کرد که تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول ممکن است مقداری از کاهش را نشان دهد، تا حدودی به دلیل خریدهای پیش‌پرداختی قبل از اجرای تعرفه‌ها. در حالی که بازار کار در کل متعادل باقی مانده، او به دنبال ریسک‌های نزولی، به‌ویژه در بخش‌هایی مانند کشاورزی و ساخت‌وساز که به نیروی کار مهاجر وابسته‌اند، است. دستمزدها در این بخش‌ها با تورم ۲٪ هماهنگ هستند و رشد کلی دستمزدها در خدمات به تورم دامن نمی‌زند. کوگلر همچنین به اعتماد عمومی به فدرال رزرو اشاره کرد و بیان کرد که انتظارات تورمی همچنان تثبیت شده است و مردم اعتماد خود را به بانک مرکزی از دست نداده‌اند. در بازارهای مالی، او توضیح داد که حرکات غیرمعمول - مانند افزایش بازده اوراق قرضه در کنار ضعف دلار - نباید به عنوان از دست دادن وضعیت پناهگاه امن آمریکا یا بازتاب عملکرد فدرال رزرو تفسیر شود. در نهایت، وی خاطرنشان کرد که در حالی که هوش مصنوعی ممکن است جایگزین کارگران نشود، می‌تواند بهره‌وری را افزایش دهد، اما باید از بیش‌حفاظت اقتصادی به هزینه نوآوری و ایجاد کسب‌وکارهای نو جلوگیری کرد.
در اروپا، داده‌های سریع PMI در بخش‌های تولید و خدمات زیر سطح ۵۰ بود و عمدتاً نسبت به ماه گذشته کاهش یافته‌اند. به عنوان مثال: • PMI تولیدی فرانسه: ۴۸.۲ در مقابل ۴۸.۵ (کاهش) • PMI خدمات فرانسه: ۴۶.۸ در مقابل ۴۷.۹ (کاهش) • PMI تولیدی آلمان: ۴۸.۰ در مقابل ۴۸.۳ (کاهش) • PMI خدمات آلمان: ۴۸.۸ در مقابل ۵۰.۹ (کاهش) • PMI تولیدی منطقه یورو: ۴۸.۷ در مقابل ۴۸.۶ (کمی افزایش) • PMI خدمات منطقه یورو: ۴۹.۷ در مقابل ۵۱.۰ (کاهش) • PMI تولیدی بریتانیا: ۴۴.۰ در مقابل ۴۴.۹ (کاهش) • PMI خدمات بریتانیا: ۴۸.۹ در مقابل ۵۲.۵ (کاهش)
امروز شاخص‌های جهانی S&P فلیش تولیدی و خدمات در ساعت ۹:۴۵ صبح منتشر خواهند شد. انتظار می‌رود PMI تولیدی به ۴۹.۱ از ۵۰.۲ و برآورد خدمات به ۵۲.۵ از ۵۴.۴ کاهش یابد. فروش‌ها نیز در ساعت ۱۰ صبح گزارش خواهند شد و انتظار می‌رود سرعت فروش سالانه به ۰.۶۸۰ میلیون در مقابل ۰.۶۷۶ میلیون در ماه گذشته برسد.
شاخص‌های اصلی آمریکا برای دومین روز پشت سر هم افزایش یافته‌اند. در معاملات آتی: • شاخص صنعتی داو تاو به میزان ۲۰۰ واحد افزایش یافته است • شاخص S&P تا ۱۲۵ واحد افزایش یافته است • شاخص NASDAQ تا ۵۱۷ واحد افزایش یافته است سهام تسلا با افزایش ۶.۷٪، علی‌رغم کاهش در درآمد، رشد کرده است. ماسک اعلام نمود که اکثر کارهایش در پروژه DOGE به پایان رسیده است.
در بازار بدهی آمریکا، بازده‌ها در بخش انتهایی پایین‌تر و در بخش کوتاه‌مدت بالاتر هستند: • بازده دو ساله: ۳.۸۰۵٪ (+۱.۷ واحد پایه) • بازده پنج ساله: ۳.۹۳۶٪ (-۴.۱ واحد پایه) • بازده ده ساله: ۴.۲۹۱٪ (-۹.۷ واحد پایه) • بازده سی ساله: ۴.۷۳۶٪ (-۱۴.۲ واحد پایه)
خزانه‌داری آمریکا در ساعت ۱ بعد از ظهر به وقت ET، یادداشت‌های پنج ساله را در حراج عرضه خواهد کرد. دیروز حراج یادداشت دوساله توسط خریداران بین‌المللی انجام شد، اما خریداران داخلی نقص را جبران کردند؛ اگرچه این معامله با دنباله مثبت ۰.۶ واحد پایه همراه بود.
داده‌های موجودی نفت در ساعت ۱۰:۳۰ صبح ET منتشر می‌شوند. داده‌های خصوصی نشان داد که علی‌رغم کاهش موجودی، معاملات آتی نفت خام امروزه قیمت‌های پایین‌تری را نشان می‌دهند.
قیمت طلا نیز با افت ۵۶ دلار یا ۱.۶۶٪ به سطح ۳۳۲۲ دلار کاهش یافته است. قیمت طلا ابتدا تا ۳۵۰۰ دلار افزایش یافته و سپس کاهش پیدا کرده و در پایان روز با ۳۳۷۹.۳۷ دلار بسته شد.
قیمت بیت کوین دیروز ۲۷٪ رشد کرد و با افزایش حدود ۷٪ در پایان روز مواجه شد. قیمت بیت کوین به طور ملایمی با افزایش ۳۴۰ دلار به ۹۳۸۲۲ دلار رسید.
