CFDs یا سهام: کدام گزینه برای سرمایه‌گذاری برتر است؟
مفاهیم کلیدی- CFDs امکان بهره‌گیری از اهرم و معامله در بازارهای صعودی و نزولی را فراهم می‌کند.
- سرمایه‌گذاری در سهام مالکیت واقعی و دریافت سود سهام را به همراه دارد.
- انتخاب مناسب بستگی به میزان سرمایه، میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری دارد.
CFDs در برابر سهام: کدام یک بهتر است؟
این مقاله توسط کریستین بورخون والنسیا (Tradepedia برای XM.com) نگاشته شده است. تجارت و سرمایه‌گذاری به واسطه پلت‌فرم‌های آنلاین برای عموم افراد دسترس‌پذیرتر شده است. این دسترسی منجر به بروز ابزارهای مالی نوآورانه‌ای مانند قراردادهای مابه‌التفاوت (CFDs) و سرمایه‌گذاری سنتی در سهام شده است. هر دو روش می‌توانند از نوسانات قیمت دارایی سود کسب کنند، اما تفاوت‌های چشمگیری از نظر مزایا و خطرات دارند. در ادامه به بررسی دقیق این دو می‌پردازیم.
CFDs چیست؟
قراردادهای مابه‌التفاوت (CFDs) مشتقات مالی هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون مالکیت مستقیم دارایی، در نوسانات قیمت آن شرط‌بندی کنند. به عنوان مثال، می‌توان CFD یک شرکت مانند اپل را خریداری کرد و از تفاوت قیمت خرید و فروش سود برد. اما در صورتی که شرکت سود اعلام کند و سود سهام پرداخت نماید، دارندگان CFD از این مزیت بهره‌مند نخواهند شد؛ زیرا این حق فقط برای سرمایه‌گذاران سهامی محفوظ است.
هنگامی که یک سرمایه‌گذار تصمیم به معامله CFD می‌گیرد، وارد قراردادی با کارگزار می‌شود که در آن تفاوت بین قیمت باز و بسته شدن قرارداد محاسبه می‌گردد. CFDs بر روی طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها شامل شاخص‌ها، سهام، کالاها و ارزها قابل معامله است.
بازار سهام چیست؟
در مقابل، بازار سهام شامل خرید و نگهداری سهام یک شرکت است، که موجب اعطای حقوق سهامداری به سرمایه‌گذاران می‌شود. از مزایای مالکیت سهام می‌توان به دریافت سود سهام و در برخی موارد داشتن حق رأی در تصمیمات شرکت اشاره کرد.
تفاوت‌های اصلی بین CFDs و سهام
مالکیت دارایی
CFDs: معامله‌گر دارایی زیربنایی را مالک نیست و تنها بر نوسانات قیمت شرط‌بندی می‌کند، بدین ترتیب سود به صورت نقدی دریافت می‌کند.
سهام: سرمایه‌گذار به طور قانونی سهام خریداری‌شده را مالک می‌شود.
اهرم دهی
CFDs: کارگزاران امکان استفاده از اهرم را فراهم می‌کنند؛ به این معنا که معامله‌گران می‌توانند با استفاده از سرمایه قرضی قدرت خرید خود را افزایش دهند که این موضوع منجر به تقویت سود یا ضرر می‌گردد.
سهام: معمولاً سهام به صورت اهرمی معامله نمی‌شوند و سرمایه موجود محدود به وجه واریزشده است.
هزینه‌ها و کارمزدها
CFDs: این ابزارها دارای اسپرد متغیر و هزینه‌های اضافی مانند سوآپ (بهره نگهداری موقعیت‌ها در طول شب) هستند، به خصوص در صورت نگهداری موقعیت برای چند روز.
سهام: معمولاً سرمایه‌گذاران کارمزد ثابت یا درصدی به ازای هر معامله پرداخت می‌کنند؛ اما نگهداری بلندمدت سهام بدون هیچ هزینه بهره‌ای است.
سود سهام
CFDs: از آنجا که دارایی زیربنایی را مالک نیستند، دارندگان CFDs از حق دریافت سود سهام برخوردار نیستند.
سهام: سهامداران به طور مستقیم سود سهام دریافت می‌کنند که می‌تواند سودآوری بلندمدت را افزایش دهد.
مزایا و معایب CFDs
مزایا:
دسترسی به چندین بازار با سرمایه کم، امکان معامله در بازارهای صعودی و نزولی، انعطاف‌پذیری و اجرای سریع معاملات.
معایب:
ریسک بالاتر به دلیل استفاده از اهرم، احتمال ضرر بیش از سرمایه اولیه، و هزینه‌های اضافی در صورت نگهداری موقعیت برای چند روز.
مزایا و معایب بازار سهام
مزایا:
ریسک کمتر به دلیل عدم استفاده از اهرم، دریافت سود سهام، تقسیم‌بندی سهام و سایر مزایای شرکت، و مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت به دلیل نداشتن هزینه‌های سوآپ.
معایب:
نیاز به سرمایه اولیه بالاتر برای سرمایه‌گذاری‌های جدی، فرصت‌های محدود برای کسب سود در بازارهای نزولی (مگر از طریق ابزارهای مشتقه یا قوانین خاص) و انعطاف‌پذیری کمتر نسبت به CFDs.
نتیجه‌گیری
به عنوان یک سرمایه‌گذار، ارزیابی دقیق این عوامل ضروری است. از آنجا که اکثر معامله‌گران خرده سرمایه‌های زیادی در اختیار ندارند، CFDs با ارائه اهرم یک مزیت محسوب می‌شود. همچنین، CFDs با دسترسی به بازارهای مختلف این امکان را می‌دهد تا سبد سرمایه‌گذاری خود را با شاخص‌ها، کالاها، ارزها و سهام متنوع کنند.
