تحلیل پوند / دلار ( GBP/USD ) امروز 4 اردیبهشت 1404
چشم‌انداز میان مدت و بلند مدت GBP/USD – نبرد انتظارات در مرزهای کلیدی.
جفت ارز پوند به دلار پس از یک رالی صعودی قابل‌توجه، به یکی از نواحی مهم تکنیکالی خود نزدیک شده؛ جایی که بازار منتظر سرنخ‌های بنیادی قوی‌تر برای تعیین مسیر بعدی است. در شرایطی که فشارهای تورمی در بریتانیا نشانه‌هایی از کاهش را نشان می‌دهند و بازار کار نیز با ضعف مواجه شده، معامله‌گران به‌شدت در حال قیمت‌گذاری سناریوی کاهش نرخ بهره از سوی بانک انگلستان هستند. این در حالی‌ست که دلار آمریکا در پی داده‌های اقتصادی مقاوم‌تر، کمی ثبات یافته و می‌تواند بر جهت حرکتی این جفت ارز در ماه‌های پیش رو تأثیرگذار باشد.
ویدئو تحلیل تکنیکال پوند به دلار
تحلیل بنیادی GBP/USD
بر اساس جدیدترین گزارش منتشر شده از سوی دفتر آمار ملی بریتانیا ، نرخ تورم سالانه در ماه مارس به ۲.۶٪ کاهش یافته که نسبت به ۲.۸٪ در فوریه، کاهش قابل‌توجهی محسوب می‌شود. شاخص تورم خدمات نیز با کاهش خفیف از ۴.۸٪ به ۴.۷٪ همراه شده است. همچنین تورم خالص به ۳.۴٪ رسیده است. این ارقام همگی نشان‌دهنده تضعیف تدریجی فشارهای قیمتی در اقتصاد بریتانیاست.
هم‌راستا با این داده‌ها، بازارهای مالی انتظارات خود از مسیر سیاست پولی را به‌روز کرده‌اند. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۵ در بازارها لحاظ شده است. همچنین، نشست پیش روی بانک انگلستان در ماه می به شدت مورد توجه است و احتمال کاهش نرخ بهره در این جلسه افزایش یافته است.
در سوی دیگر، داده‌های بازار کار بریتانیا نیز از کاهش قابل توجه اشتغال حکایت دارند. تعداد افراد شاغل در فهرست حقوق‌ها در ماه مارس بیش از ۷۸ هزار نفر کاهش یافته است. فرصت‌های شغلی نیز به پایین‌تر از سطح پیش از پاندمی بازگشته‌اند. این وضعیت نشان می‌دهد که فشار از سمت بازار کار نیز در حال کاهش است.
در عین حال، رشد دستمزدها (بدون احتساب پاداش) در سه‌ماهه منتهی به مارس به ۵.۹٪ رسیده که اندکی از رقم قبلی (۵.۸٪) بالاتر است. رشد دستمزد در بخش خصوصی نیز در همین سطح باقی مانده. اگرچه این ارقام هنوز با نرخ هدف ۲٪ بانک انگلستان فاصله دارند، اما در کنار تضعیف بازار کار، نمی‌توانند مانعی جدی برای کاهش نرخ بهره تلقی شوند.
ترکیب کاهش تورم، افت اشتغال و تثبیت نسبی در رشد دستمزدها، فشارهای نزولی بر پوند را تقویت کرده و سناریوی کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند. در صورتی که داده‌های اقتصادی آمریکا نیز قوی باقی بمانند و فدرال رزرو مسیر انقباضی‌تری در پیش گیرد، این اختلاف در سیاست پولی می‌تواند پوند را بیش از پیش در معرض فشار قرار دهد.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
قیمت در ادامه رالی صعودی اخیر خود به سطح بسیار مهم 1.34769 رسیده است. این ناحیه پیش‌تر به‌عنوان مقاومت قوی عمل کرده و آغازگر یک ریزش قابل‌توجه بوده است. اکنون، بازار در حال ارزیابی قدرت خریداران برای عبور از این سد است.
در صورتی که قیمت بتواند این ناحیه را با قدرت بشکند و تثبیت بالای آن انجام شود، می‌توان انتظار ادامه حرکت صعودی و رسیدن به اهداف بالاتر را داشت. اما در سناریوی دیگر، پس از شکست مقاومت ممکن است قیمت وارد اصلاح عمیق شود و مجدداً به سمت نواحی حمایتی بازگردد.
سطوح حمایتی کلیدی در رالی اخیر
در جریان رشد اخیر قیمت، دو ناحیه حمایتی مهم در نمودار شکل گرفته‌اند که در صورت اصلاح قیمت می‌توانند نقش کلیدی ایفا کنند:
1.30303 – 1.29750
1.26088 – 1.24977
این سطوح می‌توانند نقاط بالقوه برای ورود مجدد خریداران در صورت بازگشت قیمت به سمت پایین باشند. واکنش به این نواحی می‌تواند جهت میان مدت بازار را مشخص کند.
سناریوی بلند مدت – نقدینگی انباشته در زیر سطح 1.18000
در تایم فریم های بالاتر، ناحیه زیر 1.18000 به‌عنوان محل انباشت نقدینگی شناخته می‌شود. این محدوده پیش از رالی اخیر، محل فشار فروش سنگین و جمع‌آوری سفارشات خرید بوده است. در صورت تقویت دوباره دلار آمریکا – مثلاً از مسیر داده‌های تورمی یا اشتغال قوی – و همزمان با اعمال سیاست‌های انبساطی در بریتانیا، ممکن است قیمت در بلند مدت به سمت این سطح متمایل شود.
سناریوهای پیش روی پوند به دلار ( GBP/USD )
- سناریو صعودی: در صورتی که قیمت جفت ارز پوند به دلار موفق به عبور از ناحیه مقاومتی 1.34769 و تثبیت بالای آن شود، می‌توان انتظار ادامه حرکت صعودی به سوی اهداف بالاتر را داشت. این سناریو می‌تواند بر اساس انتشار داده‌های مثبت از بریتانیا و یا افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره از سوی بانک انگلستان تقویت شود. همچنین، در صورتی که بازار کار بریتانیا بهبود یابد یا تورم به‌طور معناداری کاهش پیدا کند، ممکن است احساسات مثبت نسبت به پوند تقویت شود و روند صعودی ادامه یابد.
- سناریو نزولی: اگر بازار نتواند از سطح مقاومتی 1.34769 عبور کند و قیمت به سمت پایین اصلاح کند، احتمال کاهش بیشتر قیمت به سمت سطوح حمایتی کلیدی وجود دارد. در این سناریو، ادامه فشارهای نزولی به دلیل سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و ضعف نسبی اقتصاد بریتانیا می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد.
نکات کلیدی مهم در مورد جفت ارز GBP/USD
همیشه قبل از ورود به معامله، حد ضرر خود را مشخص کنید. برای جلوگیری از ضررهای غیرمنتظره، تعیین حد ضرر مناسب در سطوح تکنیکالی کلیدی ضروری است.
در هر معامله، حجم موقعیت خود را متناسب با میزان ریسک مورد نظر انتخاب کنید. استفاده از حجم‌های بزرگتر در معاملات پر ریسک می‌تواند منجر به ضررهای زیاد شود. پیشنهاد می‌شود که از قوانین مدیریت ریسک همچون "1 درصد از حساب" برای هر معامله استفاده کنید.
هشدار ریسک!
این تحلیل صرفا برای درک بهتر حرکات بازار تهیه شده است و به هیچ وجه سیگنال معاملاتی جهت خرید و فروش نیست.
