صعود شگفت‌آور طلا؛ هدف ۴۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵؟

آیا طلا در سال ۲۰۲۵ به ۴۰۰۰ دلار خواهد رسید؟ آکتی بروکر نگاهی به سناریوی صعودی دارد

طلا در سال ۲۰۲۵ تقریباً به صورت بی‌وقفه در حال افزایش بوده و مکرراً به رکوردهای جدید دست یافته است. از اکتبر ۲۰۲۲، قیمت این فلز تقریباً دو برابر شده و تنها در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲۵٪ رشد داشته و در ۲۲ آوریل به قیمت ۳۵۰۰ دلار برای هر اونس دست یافته است. سطح قیمتی ۴۰۰۰ دلار که روزگاری به عنوان یک خیال تلقی می‌شد، اکنون به‌طور آشکار در محوطه‌های معاملاتی سراسر جهان مورد بحث قرار می‌گیرد. آکتی بروکر نیروهای پشت این جهش شگفت‌انگیز قیمت طلا را بررسی می‌کند و نگاهی به آینده دارد.

محیط جهانی در سال ۲۰۲۵ به هیچ عنوان آرام نیست. جنگ‌ها در خاورمیانه و اروپای شرقی همچنان ادامه دارند و حل بلندمدت آن‌ها دور از دسترس به نظر می‌رسد. روابط آمریکا و چین دچار کاهش شدید شده و آخرین مرحله خصومت‌ها از طریق تعرفه‌ها صورت می‌گیرد. دولت ترامپ دوباره در وضعیت جنگ تجاری قرار گرفته و چین در واکنش، تعرفه‌های کالاهای آمریکایی را از ۸۴٪ به ۱۲۵٪ افزایش داده است. اخیراً ایالات متحده اعلام کرده که تعرفه‌ها برای چین ممکن است تا ۲۴۵٪ افزایش یابد. این عدم قطعیت فزاینده جهانی سرمایه‌گذاران را به سوی دارایی‌های امن سوق می‌دهد و طلا از میان آن‌ها برجسته است.

با تضعیف تجارت جهانی و کاهش چشم‌انداز رشد اقتصادی، نقش طلا به عنوان دارایی محافظتی بیش از پیش مورد توجه قرار می‌گیرد. از نظر تاریخی، طلا زمانی که نرخ بهره پایین است عملکرد بهتری از خود نشان می‌دهد. چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا حاکی از محیطی مساعد برای این فلز گرانبهاست. در واکنش به علائم کاهشی اقتصادی، انتظار می‌رود فدرال رزرو دست‌کم دو بار در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را کاهش دهد. جدیدترین آمار وزارت کار نیز کاهش ناگهانی قیمت مصرف‌کننده در ماه مارس را نشان داده و انتظارات مبنی بر سیاست پولی نرم‌تر تا اواسط سال را تقویت کرده است. در حال حاضر، شرکت‌کنندگان بازار احتمال کاهش یک درصد نقطه‌ای تا دسامبر را حدود ۳۰٪ در نظر دارند.

با این وجود، در صورت بروز دوباره تورم به دلیل تعرفه‌ها و اختلالات عرضه، ممکن است فدرال رزرو مجبور شود جهت مقابله با تورم سیاست‌های خود را تغییر دهد. چنین تغییرگاهی می‌تواند تکانه صعودی طلا را مختل کند. اما در حال حاضر، نرخ‌های بهره پایین دارایی‌های بدون بهره مانند طلا را جذاب‌تر کرده و امکان افزایش قیمت‌های بیشتر را فراهم ساخته است.

شاخص دلار آمریکا اخیراً شدیدترین کاهش خود از سال ۲۰۲۲ را تجربه کرده و به کمترین سطح سالانه دست یافته است. همانطور که کار یانگ آنگ، تحلیل‌گر بازارهای مالی در آکتی بروکر توضیح می‌دهد: «ضعف دلار معمولاً از طلا حمایت می‌کند زیرا آن را برای دارندگان سایر ارزها مقرون به صرفه می‌سازد.» این روند، همراه با افزایش عدم قطعیت، تقاضای قوی را ایجاد نموده و به نوبه خود صعود قیمت طلا را تقویت کرده است. در واقع، از ابتدای سال تقاضای فزاینده از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا مشهود است؛ به‌طوری‌که در اواسط آوریل، طبق گزارش BofA Global Research، جریان خالص صندوق‌های طلا به رکورد ۸۰ میلیارد دلار سال تا به امروز رسید.

یکی دیگر از عوامل مثبت برای طلا، افزایش تقاضای ساختاری فیزیکی است، به‌ویژه زمانی که بانک‌های مرکزی جهانی با سرعت تهاجمی ذخایر طلای خود را افزایش می‌دهند. بانک مرکزی چین ذخایر طلای خود را در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ به سطحی رکوردی رساند که اهمیت استراتژیک این فلز را نشان می‌دهد. این تقاضای ساختاری با حرکت کلی کشورهای بریکس به سمت دور شدن از دلار هم‌راستا است. چندین کشور به منظور تنوع‌بخشی از اوراق خزانه‌داری و دلار، به طلا به عنوان یک ذخیره ارزش مطمئن روی آورده‌اند که این امر پایۀ تقاضای بلندمدت را مستحکم می‌کند.

افزایش خوشبینی سرمایه‌گذاران نسبت به طلا نیز در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مشهود است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در مارس ۲۰۲۵ شاهد ورود سرمایه قابل توجهی بودند، به ویژه در آمریکای شمالی، که نشان‌دهنده علاقه قوی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی و سفت‌تر شدن بازار است.

با وجود این فضای صعودی، طلا ممکن است به هدف ۴۰۰۰ دلار نرسد و در عوض، به دلیل عوامل مختلف دچار اصلاح قابل توجهی گردد. از جمله این عوامل می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

● شگفتی تورمی و تغییر جهت سیاست‌های بهره: اگر تعرفه‌ها و اختلالات عرضه باعث بروز مجدد تورم شوند، بانک‌های مرکزی ممکن است مجبور به ترک سیاست‌های نرم شوند. تغییر جهت فدرال رزرو به سمت سیاست‌های انقباضی می‌تواند دلار را تقویت کرده و فشار نزولی بر قیمت طلا وارد آورد که این امر روایت صعودی را مختل می‌کند.

● تثبیت ژئوپولیتیکی: کاهش تنش‌های جهانی، به‌ویژه بین آمریکا و چین یا در اروپای شرقی، می‌تواند تقاضای دارایی‌های امن را به‌شدت کاهش دهد. اگرچه این سناریو حالت پایه برای سال ۲۰۲۵ نیست، اما همچنان به عنوان یک ریسک نامعلوم توسط معامله‌گران مورد توجه است. در واقع، قیمت XAUUSD پس از اشارۀ رئیس‌جمهور آمریکا به کاهش تعرفه‌ها برای چین، از اوج‌های اخیر کاهش یافته است.

● شرایط فنی بیش از حد خریداری‌شده: جهش شدید قیمت طلا احتمال اصلاحات پسرفت را افزایش می‌دهد. در صورت کند شدن روند، برداشت سود ممکن است منجر به فروش‌های سریع و شدید شود. همچون هر حرکت پارابولیک، نوسان‌پذیری اجتناب‌ناپذیر می‌باشد: قیمت غالباً قبل از رسیدن به رکوردهای جدید، دچار کاهش‌های کوتاه‌مدت می‌شود. معامله‌گران با استراتژی‌های کوتاه‌مدت باید از افت‌های ناگهانی آگاه بوده، مدیریت ریسک را رعایت کنند و از مبالغ بزرگ معاملاتی پرهیز نمایند.

تقاطع عوامل ماکرو اقتصادی، ساختاری و فنی، طلا را به قلمرو ناشناخته‌ای سوق داده است. در حالی که عدم قطعیت‌های اقتصادی، انتظارات کاهش نرخ بهره، تنش‌های ژئوپولیتیکی و تقاضای بانک‌های مرکزی همگی از صعود طلا حمایت می‌کنند، سطح ۴۰۰۰ دلار دیگر تنها یک حد نظری نیست بلکه هدفی محتمل به نظر می‌رسد. با این حال، مسیر رسیدن به این هدف احتمالاً هموار نخواهد بود و اصلاحات، تغییرات ناگهانی در احساسات بازار و شوک‌های خارجی می‌توانند سرعت صعود را کاهش دهند. با وجود این چالش‌ها، برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، دیدگاه مثبت بر روی طلا همچنان قانع‌کننده می‌باشد.

درباره آکتی

یادآوری انطباق: معامله قراردادهای اختلاف (CFDs) دارای سطح بالایی از ریسک است و ممکن است برای تمام سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. معاملات احساسی می‌تواند این ریسک را افزایش دهد. همیشه در حیطه توان مالی خود معامله کنید و از ریسک‌های موجود آگاه باشید.

آکتی یک بروکر بین‌المللی است که از سال ۲۰۱۱ خدمات معاملات آنلاین در سراسر جهان را ارائه می‌دهد. این شرکت دسترسی بدون کارمزد به بازارهای مالی و خدمات متنوعی را فراهم می‌کند که مشتریانی از ۱۸۰ کشور تاکنون بیش از ۵۲ میلیون حساب معاملاتی افتتاح کرده‌اند. برای کمک به مشتریان در رسیدن به اهداف سرمایه‌گذاری خود، آکتی وبینارها، مقالات و ابزارهای تحلیلی رایگانی ارائه می‌دهد.

این شرکت در شبکه‌ای جامع از ابتکارات خیریه و بشردوستانه فعال است، از جمله بهبود زیرساخت‌های آموزشی و پروژه‌های امدادی با اطلاع کوتاه به جوامع محلی.

از زمان تأسیس، آکتی بیش از ۱۰۰ جایزه کسب کرده است، از جمله جایزه «قابل اعتمادترین بروکر جهانی ۲۰۲۴» از Global Forex Awards و جایزه «بهترین پلتفرم معاملات موبایلی ۲۰۲۴» از Global Brand Magazine.