تحلیل شاخص S&P 500 امروز 15 اردیبهشت 1404

پس از عبور شاخص S&P 500 از مقاومت مهم 5,600 واحد، بازارها به نشانه‌ هایی از توان هضم ریسک واکنش نشان داده‌اند. این رشد نه تنها در بخش سهام، بلکه در دارایی‌های پر ریسک مانند بیت‌ کوین نیز بازتاب یافته؛ به‌ طوری‌ که برخی کارشناسان همبستگی مثبت بین رشد بازار سهام و بازیابی رمز ارزها را برجسته می‌دانند. افزایش اخیر شاخص بیانگر بهبود نسبی اعتماد سرمایه‌ گذاران است، اما با توجه به داده‌های اقتصادی و سیگنال‌های سیاسی این اعتماد همچنان شکننده است.
افت ۰.۷ درصدی قراردادهای آتی S&P 500 در معاملات اخیر نشان می‌دهد که بازار هنوز به‌ طور کامل در مسیر صعودی تثبیت نشده و واکنش‌ها نسبت به تحولات بین‌المللی به‌ ویژه مذاکرات تجاری چین و آمریکا می‌تواند جهت آینده را تغییر دهد. در این میان وعده‌های حمایتی ترامپ از اقتصاد داخلی مانند کاهش مالیات تولید کنندگان به‌ عنوان محرک‌هایی برای بازار باقی مانده‌اند.

ویدئو تحلیل تکنیکال شاخص S&P 500

تحلیل بنیادی شاخص S&P 500

در حال حاضر نگاه بازار به دو موضوع کلیدی معطوف است: سیاست‌های پولی فدرال رزرو و روند مذاکرات تجاری. با وجود رشد ۱۷۷ هزار شغل در ماه گذشته، داده‌های بازار کار نشانه‌هایی از کاهش شتاب دارند. نرخ بیکاری در سطح ۴.۲ درصد باقی مانده و رشد دستمزدها به ۳.۸ درصد در مقایسه سالانه محدود شده است. این روند تصویری ترکیبی از استحکام و ضعف ارائه می‌دهد که تصمیم‌ گیری برای سیاست‌ گذاران پولی را پیچیده‌تر کرده است.
در همین حال مقامات فدرال رزرو بر موضع احتیاطی خود تاکید کرده‌اند و اظهار داشته‌اند تا روشن شدن پیامدهای سیاسی و اقتصادی تغییری در نرخ بهره اعمال نخواهد شد. این دیدگاه باعث کاهش انتظارات نسبت به کاهش نرخ بهره در ماه می شده است، هر چند گمانه‌ زنی‌ها در اینباره همچنان ادامه دارد. تقابل دیدگاه‌های ترامپ با رئیس فدرال رزرو، آقای پاول، نیز به موضوعی داغ در فضای اقتصادی تبدیل شده؛ جایی که ترامپ از "بهبود وضعیت اقتصاد" سخن می‌گوید و خواهان کاهش نرخ بهره است، در حالی‌ که فدرال رزرو همچنان بر صبوری تاکید دارد.
در سطح بین‌المللی اظهارات مثبت درباره مذاکرات تجاری با بیش از ۹۰ کشور و کاهش تنش‌های لفظی در روابط چین و آمریکا فضای بازار را تا حدی آرام‌تر کرده است. با این حال، ترس از رکود و اثرات تأخیری افزایش‌های قبلی نرخ بهره همچنان وجود دارد.

تحلیل تکنیکال شاخص S&P 500

شاخص S&P 500 موفق شد پس از چند تلاش ناموفق مقاومت 5,600 واحد را بشکند. در صورت تثبیت بالای این سطح، راه برای حرکت به سمت اهداف بعدی یعنی 5,725 و در ادامه 5,900 واحد باز خواهد شد. حفظ این شکست تکنیکالی برای ادامه مسیر صعودی اهمیت زیادی دارد.
در مقابل، در صورتی که بازار موفق به تثبیت نشود و مجددا به زیر سطح 5,600 بازگردد، می‌توان انتظار اصلاحی به سمت حمایت‌ های قبلی را داشت. سطوح حمایتی مهم همچنان در محدوده 5,500 و سپس 5,100 واحد قرار دارند. شکست سطح 5,100 می‌تواند مسیر نزولی گسترده‌ تری تا نواحی 4,800 و 4,400–4,200 واحد ایجاد کند.

سناریوهای پیش روی شاخص S&P 500

• سناریوی صعودی: در صورتی که داده‌های اقتصادی آتی مانند شاخص PMI یا آمار بیکاری، نشانه‌هایی از ضعف بیشتر ارائه دهند، احتمال افزایش فشار بر فدرال رزرو برای مداخلات تسهیلی افزایش می‌یابد. این شرایط می‌تواند محرکی برای ادامه روند صعودی بازار باشد. همچنین، اظهارات ترامپ در حمایت از تولید و وعده‌های مالیاتی همچنان نقش محرک روانی برای سرمایه‌ گذاران ایفا می‌کنند.
• سناریوی نزولی: اگر داده‌های اقتصادی قوی‌تر از انتظار منتشر شوند و یا بازار نتواند در بالای 5,600 واحد تثبیت شود، احتمال بازگشت و اصلاح بالا خواهد رفت. همچنین، ادامه عدم قطعیت در سیاست‌های پولی و مذاکرات تجاری می‌تواند باعث افزایش نوسانات و فشار فروش در بازار شود.

نکات معاملاتی مرتبط با شاخص S&P 500

عبور از سطح 5,600 یک سیگنال تکنیکالی مثبت است، اما تثبیت در بالای این سطح شرط اصلی برای ادامه صعود محسوب می‌شود.
نوسانات ناشی از اخبار سیاسی و داده‌های اقتصادی ادامه دارد؛ مدیریت ریسک در چنین شرایطی ضروری است.
بازار به‌ شدت به سیاست‌های فدرال رزرو و مواضع ترامپ واکنش نشان می‌دهد؛ هرگونه تغییر در لحن یا جهت‌گیری این دو عامل می‌تواند بازار را به‌ سرعت در جهت مخالف هدایت کند.
تأثیر متقابل بازار سهام بر رمز ارزها، به‌ ویژه بیت‌ کوین می‌تواند فرصت‌های جدیدی برای معامله‌ گران در هر دو بازار فراهم کند.