تعرفه ۱۰٪ جهانی پابرجا ماند؛ USDJPY آماده موج صعودی جدید؟

دلار / ین ژاپن

مفاهیم کلیدی

• ترامپ: تعرفه جهانی ۱۰٪ همچنان پابرجا است

• سناریوی دوم والر؛ بازار انتظارات کاهش نرخ را به ۶۸ واحد پایه تعدیل کرد

• USDJPY در نمودار روزانه به خط روند اصلی نزدیک می‌شود؛ مقاومت ۱۵۱ و حمایت ۱۴۰

تحلیل تکنیکال USDJPY – سناریوی دوم والر در حال تحقق؛ گام بعدی؟

دلار آمریکا دیروز در تمام بازارها تقویت شد، به دلیل انتظارات مثبت درباره اولین توافق تجاری که در نهایت با بریتانیا اعلام شد.

ترامپ اعلام کرد تعرفه ماشین و فولاد کاهش می‌یابد اما مهم‌ترین بخش این بود که تعرفه ۱۰ درصدی «سراسری» همچنان برقرار خواهد بود.

مسئولان آمریکایی تأکید کردند که ۱۰ درصد حداقل سطح تعرفه‌ها است و توافق با بریتانیا مبنای سایر معاملات خواهد بود. حالا خطر آن وجود دارد که اوج کاهش تنش‌ها را دیده باشیم و کشورهای دیگر، به‌ویژه اتحادیه اروپا، از این سطح ۱۰ درصد رضایت نداشته باشند.

فعلاً سناریوی دوم گاورنر فدرال رزرو والر در حال اجراست.

او گفته بود در صورت ماندن تعرفه‌ها روی ۱۰ درصد یا کمتر، تمایل او برای کاهش سریع‌تر نرخ‌ها کمتر خواهد شد. این موضوع باعث بازقیمت‌گذاری نرخ بهره شد و بازار انتظارات تسهیل را تا پایان سال به ۶۸ واحد پایه کاهش داد. در ابتدای هفته این رقم بیش از ۸۰ واحد بود. همین مسأله به تقویت دلار کمک کرد، چرا که بازار موقعیت‌های فروش دلار را کاهش داد.

در سمت ین ژاپن، این ارز بیشتر تحت تأثیر رویدادهای جهانی تا عوامل بنیادی داخلی قرار گرفته است. همراه با فرانک سوییس، ین در شرایط نوسان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران به‌عنوان پناهگاه امن محبوب شناخته می‌شود. از نظر سیاست پولی، بانک ژاپن همان‌طور که انتظار می‌رفت نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و پیامی «دُوویش» ارسال کرد.

این رویکرد سپس توسط گاورنر بانک ژاپن، ائودا، نیز تکرار شد که تأکید زیادی بر تحولات تجاری داشت. در کل، این بانک در صورت اعلام توافق تجاری مناسب، روند افزایش نرخ را سرعت می‌بخشد و در صورت ناامیدکننده بودن معامله، افزایش نرخ‌ها را به تأخیر می‌اندازد.

نمودار روزانه USDJPY

نمودار روزانه USDJPY

در نمودار روزانه می‌بینیم که USDJPY همچنان در حال جبران زیان‌های آوریل است و اکنون به خط روند اصلی نزدیک می‌شود. فروشندگان احتمالاً روی این خط روند فشار می‌آورند و با تعیین حد ضرر بالاتر از آن، به دنبال افت مجدد به محدوده ۱۴۰٫۰۰ هستند، در حالی که خریداران به شکست بالای آن چشم دارند تا موقعیت‌های صعودی خود را تا محدوده ۱۵۱٫۰۰ افزایش دهند.

نمودار ۴ ساعته USDJPY

نمودار ۴ ساعته USDJPY

در نمودار ۴ ساعته می‌بینیم که یک خط روند صعودی ساختار صعودی این بازه زمانی را تعریف کرده است. از دید مدیریت ریسک، خریداران نسبت ریسک به سود بهتری را در نزدیکی خط روند دارند، در حالی که فروشندگان به دنبال شکست به سمت پایین هستند تا موقعیت‌های نزولی خود را برای رسیدن به کف‌های جدید افزایش دهند.

نمودار ۱ ساعته USDJPY

نمودار ۱ ساعته USDJPY

در نمودار ۱ ساعته یک خط روند صعودی جزئی حرکت صعودی این بازه زمانی را نشان می‌دهد. خریداران احتمالاً با تکیه بر این خط روند به حرکت خود برای رسیدن به بالاترین سطوح جدید ادامه می‌دهند، در حالی که فروشندگان برای گسترش اصلاح به سمت خط روند بعدی به شکست پایین چشم دارند. خطوط قرمز محدوده میانگین روزانه را برای امروز مشخص کرده‌اند.