پس‌لرزه‌های کاهش نرخ RBA؛ دلار در برابر AUD جهش کرد
مفاهیم کلیدی- دلار در مقابل یورو، ین و پوند تقریباً بدون تغییر ماند؛ افت محسوس مقابل دلار استرالیا پس از کاهش نرخ RBA.
- بانک رزرواسترالیا نرخ بهره را ۲۵ صدم درصد کاهش داد و احتمال کاهش بیشتر در صورت تداوم کاهش تورم را اعلام کرد.
- سیاست‌گذاران ECB و BoE به نامشخص‌بودن مسیر تورم اشاره کردند و از تصمیم‌گیری سریع درباره کاهش نرخ در آینده نزدیک پرهیز کردند.
وضعیت اولیه بازار ارز
دلار در مقابل سه جفت‌ارز اصلی اندکی کاهش یافت. در آغاز معاملات آمریکا، دلار در برابر یورو (-۰.۰۵٪)، ین ژاپن (-۰.۱۷٪) و پوند انگلیس (-۰.۰۶٪) تقریباً بدون تغییر بود. همچنین دلار در مقابل فرانک سوئیس و دلار کانادا اندکی کاهش داشت. بزرگ‌ترین حرکت در نمای صبحگاهی آمریکا مربوط به جفت‌ارز USD/AUD است که پس از کاهش نرخ بهره بانک رزرواسترالیا توسط دلار تقویت شد، هرچند این بانک احتمال کاهش ۵۰ صدم درصدی را نیز مطرح کرد؛ همین امر انگیزه‌ای به فروشندگان داد تا جفت‌ارز را به سطوح پایین‌تری بکشانند.
کمیته بانک رزرواسترالیا و نرخ بهره
بانک رزرواسترالیا (RBA) هدف نرخ بهره را از ۴.۱۰٪ به ۳.۸۵٪ کاهش داد، همان‌طور که انتظار می‌رفت و به کاهش مداوم تورم اشاره کرد. اگرچه تورم کل ممکن است به‌دلیل عوامل کوتاه‌مدت به‌طور موقت افزایش یابد، اما تورم زیربنایی در محدوده هدف ۲–۳٪ باقی خواهد ماند. RBA به عدم‌قطعیت‌های جهانی ناشی از تغییرات در سیاست‌های تعرفه‌ای و تأثیرات آن بر فعالیت اقتصادی اشاره کرد. باوجود علائم بهبود تقاضای داخلی بخش خصوصی و شرایط فشرده بازار کار، ریسک‌های تورمی متعادل‌تر ارزیابی شد. با توجه به قرارگیری تورم در باند هدف و کاهش فشارهای صعودی، کاهش نرخ بهره را برای کاهش محدودیت سیاست‌گذاری مناسب دانست. اما همچنان با احتیاط عمل خواهد کرد و تحولات جهانی و داخلی را برای تصمیمات آینده رصد می‌کند.
کریستین بولاک، رئیس RBA، اعلام کرد که بانک برای اتخاذ اقدامات بیشتر در صورت لزوم آماده است و با کاهش سرعت افزایش قیمت‌ها بیان کرد که این حرکت قطعاً و با اطمینان انجام شد. هیئت مدیره گزینه‌های مختلفی از جمله کاهش ۵۰ یا ۲۵ صدم درصدی و همچنین احتمال تداوم نرخ را بررسی کرد. در نهایت، اجماع بر کاهش ۲۵ صدم درصدی بود که او آن را تصمیم مناسب فعلی دانست، هرچند تغییرات بیشتر روی میز است. بولاک تأکید کرد کسب‌وکارها از فشارهای حاشیه سود گزارش می‌دهند و اگرچه حمایت‌هایی برای کاهش ۵۰ صدم درصدی بیشتر هم مطرح بود، دیدگاه غالب نبود. او افزود مشخص نیست این کاهش سرآغاز سلسله کاهش‌های بیشتری باشد و بانک قیمت‌گذاری کنونی بازار را که انتظارات کاهش ۵۵ صدم درصدی تا پایان سال را منعکس می‌کند تأیید نمی‌کند. بولاک همچنین گفت در صورت ادامه روند نزولی تورم، فضای بیشتری برای کاهش‌های بعدی ایجاد خواهد شد.
اظهارات سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا و انگلستان
کلاس نوت، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB)، گفت چشم‌انداز میان‌مدت تورم هنوز بسیار نامشخص است و تعهد به کاهش نرخ در ژوئن دشوار است. او اذعان کرد پیش‌بینی‌های جدید ECB احتمالاً تورم پایین‌تری برای ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ نشان خواهد داد، اما مسیر بلندمدت تورم نامعلوم باقی می‌ماند که تصمیم‌گیری سیاست پولی را پیچیده می‌کند.
ایزابِل شنابل از ECB اظهار کرد روند کاهش تورم ادامه دارد، اما شوک‌های خارجی جدید چشم‌انداز سیاست‌گذاری را پیچیده کرده‌اند. او اشاره کرد که تعرفه‌ها ممکن است تأثیر کوتاه‌مدتی در کاهش تورم داشته باشند، اما در میان‌مدت خطر افزایش مجدد آن را به همراه دارند. شنابل همچنین به تقویت اخیر یورو اشاره کرد و آن را فرصتی استراتژیک برای تقویت نقش این ارز در اقتصاد جهانی دانست.
خوزه لوئیس اسکریوا از ECB تأکید کرد محیط مالی جهانی تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیک، اختلافات تجاری و سیاست‌های غیرقابل‌پیش‌بینی دولت آمریکا قرار دارد که می‌تواند ثبات سیستم مالی را به خطر اندازد. او هشدار داد در برخی سناریوها تعرفه‌های بالاتر تأثیر قابل‌توجه‌تری بر اقتصاد آمریکا دارند اما منطقه یورو نیز اثرات ثانویه را تجربه خواهد کرد.
هیو پیل از بانک انگلستان (BoE) رای خود به مخالفت با کاهش نرخ بهره را «توقف» توصیف کرد نه «بازگشت به سیاست انقباضی»، و آن را بخشی از روند محتاطانه کنار گذاشتن انقباض سیاست پولی دانست. او نگرانی از فشارهای مداوم تورمی را مطرح کرد و گفت تغییرات ساختاری در روش تعیین دستمزد و قیمت‌گذاری باعث منعطف‌تر شدن مقاومت تورم در بریتانیا شده است. پیل استدلال کرد روند فعلی کاهش فصلی ۲۵ صدم درصدی که از تابستان گذشته آغاز شده است، باتوجه به ریسک‌های ثبات قیمت و قوت برخی شاخص‌های دستمزد، بیش از حد تند است. با این حال، او معتقد است روند کلی کاهش تورم دست‌نخورده باقی است و با چشم‌انداز کلی کمیته سیاست پولی موافق است، اما خواستار رویکرد محتاطانه‌تر در کاهش‌هاست.
بازارهای سهام و بدهی
در بازار سهام آمریکا، شاخص‌های آتی نشان‌دهنده افت هستند:
شاخص آتی داو جانز بدون تغییر است
آتی S&P با کسری ۸.۸۵ واحد
آتی نزدک با کسری ۵۳ واحد
در بازار سهام اروپا، شاخص‌های مهم در آغاز معاملات آمریکا صعودی‌اند:
DAX آلمان +۰.۵۵٪
CAC فرانسه +۰.۶۳٪
FTSE 100 انگلیس +۰.۶۷٪
Ibex اسپانیا +۱.۵۲٪
FTSE MIB ایتالیا +۰.۷۲٪
در بازار بدهی آمریکا، بازده‌ها اندکی کاهش یافتند. دیروز به‌دنبال کاهش رتبه اعتباری از سوی مودیز، بازده‌ها در آغاز افزایش یافته اما در پایان روز تقریباً بدون تغییر بسته شدند:
بازده اوراق ۲ ساله ۳.۹۶۸٪، -۱.۵ صدم درصد
۵ ساله ۴.۰۶۸٪، -۱.۴ صدم درصد
۱۰ ساله ۴.۴۶۹٪، -۰.۶ صدم درصد
۳۰ ساله ۴.۹۳۹٪، -۰.۱ صدم درصد
سایر بازارها
نفت خام ۰.۳۰٪ یا ۰.۱۶ دلار افت کرد و به ۶۱.۹۵ دلار رسید.
طلا ۰.۱۹٪ یا ۶.۱۸ دلار افزایش یافت و در ۳۲۳۶.۴۱ دلار معامله شد.
بیت کوین حدود ۵۲۷ دلار کاهش داشت و در ۱۰۵٬۰۸۵ دلار قرار دارد.
