تحلیل تکنیکال طلا؛ تثبیت قیمت در انتظار حرکت بزرگ بعدی

مفاهیم کلیدی

• بازار طلا در محدوده تثبیت گیر کرده؛ معامله‌گران منتظر محرک بعدی هستند

• تسهیل پولی فدرال رزرو و کاهش نرخ‌های واقعی روند بلندمدت طلا را صعودی نگه داشته است

• سطح کلیدی ۳۲۷۸ دلار نقطه ورود خریداران و مدیریت ریسک بازار است

خلاصه بازار و چشم‌انداز معاملات

با نهایی شدن بازتعیین انتظارات نرخ‌ بهره برای فدرال رزرو و بازگشت به مسیر سناریو پایه این بانک مرکزی مبنی بر دو کاهش نرخ در سال ۲۰۲۵، فشار بر طلا کاهش یافت و این فلز گرانبها بار دیگر صعود کرد.

روز جمعه گذشته، تهدید ترامپ برای اعمال تعرفه ۵۰٪ روی واردات از اتحادیه اروپا از اول ژوئن به دلیل کندی پیشرفت مذاکرات تجاری، باعث صعود طلا شد؛ اما با بهبود اوضاع و به تأخیر افتادن تعرفه‌ها تا مهلت اولیه در ماه ژوئیه، طلا تمام این سود را از دست داد.

در نگاه کلی، طلا همچنان در روند صعودی قرار دارد، زیرا با تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو، نرخ‌های واقعی احتمالاً به سقوط خود ادامه خواهند داد. اما در کوتاه‌مدت، بازتعیین انتظارات کاهش نرخ می‌تواند بر طلا فشار وارد کند؛ پس مراقب داده‌های اقتصادی و اظهارات مسئولان فدرال رزرو باشید.

فعلاً بازار در محدوده تثبیت بزرگی گیر کرده است تا منتظر محرک کلیدی بعدی باشد که شکست روند را به همراه یک روند پایدارتر رقم بزند.

نمودار روزانه

در نمودار روزانه می‌بینیم که طلا از خط روند نزولی که اصلاح را تعریف می‌کرد، برگشت کرده است. در آن نقطه فروشندگان وارد بازار شده و برای افت قیمت تا خط روند صعودی اصلی، ریسک خود را بالای خط روند تعیین کردند. از سوی دیگر، خریداران می‌خواهند قیمت بالاتر برود تا شرط‌بندی‌های صعودی را برای رسیدن به سقف جدید افزایش دهند.

نمودار ۴ ساعته

در نمودار ۴ ساعته می‌بینیم یک خط روند صعودی کوچک، مومنتوم صعودی را در این بازه تعریف کرده بود. امروز قیمت زیر این خط روند شکست و فروشندگان برای یک اصلاح بزرگ‌تر تا سطح ۳۲۷۸ وارد شدند. در آن نقطه انتظار داریم خریداران با تعیین ریسک زیر این سطح وارد شوند تا هدفشان شکست بالای خط روند نزولی اصلی باشد.

نمودار ۱ ساعته

در نمودار ۱ ساعته، فعلاً کنترل با فروشندگان است و از منظر مدیریت ریسک، خریداران در حوالی سطح ۳۲۷۸ فرصت ریسک به ریوارد بهتری خواهند داشت. خطوط قرمز محدوده میانگین روزانه امروز را نشان می‌دهند.

امروز گزارش اعتماد مصرف‌کننده آمریکا منتشر می‌شود. فردا صورت‌جلسه نشست FOMC اعلام می‌شود. پنجشنبه آمار ادعاهای بیکاری هفتگی و جمعه شاخص قیمت PCE و گزارش نهایی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان منتشر خواهند شد.