آیا بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به سمت رشد بیشتر حرکت می‌کند؟
مفاهیم کلیدی- کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا، اما تمایل تکنیکال همچنان صعودی است.
- حراج اوراق ۳، ۱۰ و ۳۰ ساله آمریکا این هفته بر بازار تأثیرگذار خواهد بود.
- بازدهی ۱۰ ساله بالای سطوح مهم فنی باقی مانده و حرکت دلار نوسانی است.
حرکت بازدهی اوراق قرضه آمریکا به سمت پایین، اما بازدهی ۱۰ ساله همچنان بالاتر از سطوح تکنیکال
بازدهی اوراق قرضه آمریکا امروز کاهش یافته است. نرخ بهره اوراق دوساله به ۴.۰۰۱ درصد رسیده که ۴.۲ واحد پایه کمتر از دیروز است. بازدهی اوراق پنج‌ساله به ۴.۰۸۲ درصد (کاهش ۴.۴ واحد پایه)، اوراق ده‌ساله به ۴.۴۷۹ درصد (کاهش ۳ واحد پایه) و اوراق سی‌ساله به ۴.۹۵۶ درصد (کاهش ۰.۷ واحد پایه) رسیده‌است.
این هفته وزارت خزانه‌داری آمریکا طبق برنامه بازپرداخت منظم خود، اوراق قرضه سه‌ساله، ده‌ساله و سی‌ساله را به فروش می‌گذارد:
- اوراق سه‌ساله (۱۰ ژوئن): ۵۸ میلیارد دلار
- اوراق ده‌ساله (۱۱ ژوئن): ۴۲ میلیارد دلار
- اوراق سی‌ساله (۱۲ ژوئن): ۲۵ میلیارد دلار
این حراج‌ها اهمیت زیادی دارند و می‌توانند بر بازدهی بازار و تمایل سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارند.
بازدهی اوراق ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا از مهم‌ترین شاخص‌ها در اقتصاد جهانی است، زیرا نقش کلیدی در تعیین نرخ بهره وام‌های مسکن، خودرو و هزینه‌های استقراض شرکت‌ها دارد و بنابراین به شکل گسترده‌ای بر شرایط اعتباری اثر می‌گذارد.
افزایش بازدهی اغلب به معنای انتظار رشد اقتصادی قوی‌تر یا تورم بالاتر است، در حالی که کاهش بازدهی معمولاً نگرانی‌ها درباره کندی فعالیت اقتصادی یا تمایل به ریسک کمتر را نشان می‌دهد.
کارشناسان اشاره می‌کنند که بازدهی اوراق امسال با فراز و نشیب مواجه بوده، چراکه معامله‌گران نسبت به آینده اقتصادی (رشد و تورم) تردید دارند.
از دید تکنیکال، تمایل حرکت قیمت به سمت بالا است. در نمودار روزانه، بازدهی ده‌ساله آمریکا از میانگین متحرک ۱۰۰روزه (۴.۳۸۶ درصد) بالاتر رفته است. بالاترین سطح سالانه در ۱۴ ژانویه ۴.۸۰۹ درصد و پایین‌ترین در ۴ آوریل ۳.۸۶ درصد بوده است. اکنون بازدهی بالاتر از سطح اصلاحی ۵۰ درصد این محدوده قرار دارد (۴.۳۳۵ درصد). افت هفته گذشته فقط به‌طور موقت به این محدوده رسید و نتوانست روند نزولی را حفظ کند. این سطوح تکنیکال هر دو نشانگر احتمال بازدهی بالاتر و رشد یا تورم بیشتر هستند.
با اینکه امروز بازدهی‌ها رو به کاهش است، اما بر اساس تحلیل تکنیکال نمودار روزانه، گرایش فعلی همچنان صعودی است. برای اینکه تمایل بازار به نزول تغییر کند، بازدهی باید به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و سطح اصلاحی ۵۰ درصد برسد و در آنجا باقی بماند. تا آن زمان، تمایل تکنیکال همچنان صعودی است.
حرکت صعودی و نزولی بازدهی‌ها باعث نوسانات شدید دلار در برابر ارزهای اصلی شده است. دلار بیشترین کاهش را نسبت به دلار نیوزیلند (۰.۶۰ درصد) و کمترین کاهش را نسبت به فرانک سوئیس (۰.۰۷ درصد) داشته است.
