آیا کاهش نرخ بهره فدرال رزرو دلار را بیش از پیش تضعیف خواهد کرد؟ تحلیل تخصصی USDJPY

تحلیل تکنیکال USDJPY – بازگشت انتظارات انبساطی از فدرال رزرو

دلار آمریکا این هفته تحت فشار قرار دارد زیرا چند عامل نزولی وارد بازار شدند. اولین عامل، اظهارات کاهشی عضو فدرال رزرو، بومن، بود که حتی اعلام کرد در صورتی که فشارهای تورمی کم باقی بماند، از کاهش نرخ بهره در ژوئیه حمایت خواهد کرد. از آنجایی که او یک عضو عموماً انقباضی بوده است، بازار نسبت به این تغییر رویکرد واکنش قابل توجهی نشان داد.

عامل دوم نیز در همان روز رخ داد؛ زمانی که ایران واکنش نمادینی مشابه آنچه در سال ۲۰۲۰ پس از شهادت سلیمانی رخ داد، نشان داد. بازار نیز پایان درگیری را پیش‌بینی کرد که پس از انتشار پستی از سوی ترامپ در شبکه اجتماعی خودش، این انتظار تأیید شد.

در نهایت، دیروز ترامپ بار دیگر تاخیر در کاهش نرخ بهره را مورد انتقاد قرار داد و وال استریت ژورنال گزارش داد که رئیس‌جمهور به تسریع اعلام رئیس جدید فدرال رزرو برای سال آینده فکر می‌کند. جریان‌های پایان ماه نیز شاید عامل دیگری برای ضعف دلار باشند.

در سمت ین ژاپن، تغییری اساسی اتفاق نیفتاده و بیشتر مسیر حرکت ارز به سمت فضای ریسک بازار مربوط می‌شود. یادآور می‌شویم که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را در ۰.۵٪ ثابت نگاه داشت و برنامه کاهش خرید اوراق برای سال مالی ۲۰۲۶ را طبق انتظارات، کاهش داد. بانک مرکزی ژاپن همچنان بر توافق تجاری ژاپن و آمریکا و روند تورم تمرکز دارد.

چارت روزانه USDJPY

در چارت روزانه مشاهده می‌کنیم که جفت‌ارز USDJPY به سمت کف محدوده اخیر در سطح ۱۴۲.۳۵ میل می‌کند. در این نقطه انتظار می‌رود خریداران با ریسک مشخص زیر این سطح وارد بازار شوند تا برای رشد دوباره به سمت مقاومت ۱۴۸.۲۸ موقعیت‌گیری کنند. در مقابل، فروشندگان منتظر شکسته شدن این سطح هستند تا فشار فروش را بر روی سطح بعدی یعنی ۱۴۰.۰۰ افزایش دهند.

چارت چهارساعته USDJPY

در نمودار ۴ ساعته می‌بینیم که با شکسته شدن سطح ۱۴۶.۲۸، فروشندگان به شکلی تهاجمی‌تر وارد بازار شدند تا به منطقه ۱۴۴.۲۵ برسند. حالا قیمت پایین‌تر از این منطقه حرکت می‌کند که می‌تواند باعث افزایش فشار فروش تا حمایت ۱۴۲.۳۵ شود. اگر قیمت دوباره بالاتر از این منطقه بازگردد، احتمالا خریداران برای رشد دوباره تا ۱۴۶.۲۸ وارد موقعیت می‌شوند.

چارت یک‌ساعته USDJPY

در نمودار یک‌ساعته، حالا شاهد هستیم که روند نزولی، مومنتوم منفی را تعریف کرده است. اگر قیمت به این خط روند نزولی بازگردد، انتظار می‌رود فروشندگان با ریسک مشخص بالای این خط، برای شکست به زیر سطح ۱۴۴.۲۵ اقدام کنند و نسبت ریسک به بازده بهتری دریافت کنند. خریداران نیز در صورت شکست صعودی خط روند، انتظار افزایش فشار خرید به سمت اوج‌های جدید را خواهند داشت. خطوط قرمز، محدوده نوسان متوسط روز را نشان می‌دهد.

امروز، تازه‌ترین آمار مدعیان بیکاری آمریکا و گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی فصل اول منتشر خواهد شد. فردا نیز هفته با اعلام شاخص CPI توکیو، شاخص قیمت PCE آمریکا و گزارش نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان پایان می‌یابد.