تحلیل شاخص S&P 500 امروز 10 تیر 1404

در هفته‌های اخیر فضای اقتصاد کلان آمریکا با انتشار داده‌هایی چون Core PCE و سیگنال‌های محتاطانه از سوی فدرال رزرو، وارد فاز جدیدی شده است. کاهش فشارهای تورمی احتمال آغاز سیاست‌ های انبساطی را تقویت کرده و این مساله تأثیر قابل‌ توجهی بر بازارهای ریسکی از جمله شاخص S&P 500 و رمز ارز هایی چون بیت‌ کوین گذاشته است. در همین حال، نگاه‌ها به سمت داده‌های مهمی همچون PMI و گزارش اشتغال JOLTS دوخته شده که می‌توانند مسیر نرخ بهره را در ماه‌های آینده مشخص کنند. واکنش مثبت بازارها به این چشم‌ انداز، باعث شد S&P 500 به سقف تاریخی جدیدی برسد. در این تحلیل، با بررسی داده‌های تازه‌ منتشر شده و شرایط فنی بازار، سناریوهای پیش‌ روی شاخص S&P 500 را از دو منظر بنیادی و تکنیکال بررسی می‌کنیم و نکات مهم معاملاتی را نیز مرور خواهیم کرد.

ویدئو تحلیل تکنیکال شاخص S&P 500

تحلیل بنیادی شاخص S&P 500

داده‌ی Core PCE که اخیرا منتشر شد، بار دیگر تأیید کرد که نرخ رشد قیمت‌ها در اقتصاد آمریکا در حال کاهش است. این موضوع فشار فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره در سطوح بالا را کاهش داده و انتظارات بازار را نسبت به آغاز دوره‌ای از سیاست پولی انبساطی افزایش داده است.
در این فضا، پاول به وضوح اعلام کرد که در صورت حفظ روند فعلی تورم، کاهش نرخ بهره در جلسات آینده محتمل خواهد بود. با این حال، ریسک‌هایی مانند رشد مجدد تورم در پی سیاست‌های تجاری یا داده‌های اشتغال قوی هنوز می‌توانند این مسیر را تغییر دهند.
گزارش PMI که وضعیت فعالیت تولیدی و خدماتی را نشان می‌دهد و داده‌های JOLTS به‌ عنوان معیاری برای تقاضای بازار کار، نقش کلیدی در تعیین مسیر نرخ بهره خواهند داشت. تضعیف این شاخص‌ها، می‌تواند موجب افت دلار و افزایش قیمت دارایی‌های ریسکی شود.

تحلیل تکنیکال شاخص S&P 500

شاخص S&P 500 پس از دستیابی به سطح 6,220 واحد، با اصلاحی کوتاه‌ مدت مواجه شده که در قالب بازگشت به محدوده‌های شکسته‌ شده تفسیر می‌شود.
محدوده‌ی 6,050 تا 6,120 واحد به‌ عنوان ناحیه‌ی کلیدی برای بررسی واکنش خریداران محسوب می‌شود. اگر قیمت در این ناحیه تثبیت شود، می‌توان انتظار ادامه‌ی روند صعودی و حرکت به‌ سمت 6,300 واحد را داشت. در صورت تداوم اصلاح، حمایت‌ های مهم بعدی در محدوده‌های 5,900 تا 5,843 و سپس 5,700 واحد قرار دارند.

سناریوهای پیش روی شاخص S&P 500

• سناریوی صعودی: ادامه‌ی روند کاهش تورم، صحبت‌های انبساطی پاول و احتمال تضعیف شاخص‌های کلان اقتصادی مثل PMI و JOLTS، می‌توانند موجی از تقاضا برای دارایی‌های ریسکی ایجاد کرده و شاخص S&P را به سمت اهداف بالاتر از 6,300 واحد سوق دهند.
• سناریوی اصلاحی: در صورتی که قیمت موفق به حفظ محدوده‌ی 6,050 نشود، سناریوی اصلاحی فعال خواهد شد. در این حالت، ناحیه‌ی حمایتی 5,900 تا 5,843 نخستین محدوده‌ی دفاعی محسوب می‌شود و در صورت شکست، احتمال تست ناحیه‌ی 5,700 تا 5,600 واحد نیز مطرح می‌شود. البته این سناریو در حال حاضر از منظر بنیادی وزن کمتری دارد.

نکات معاملاتی مرتبط با شاخص S&P 500

ناحیه‌ی 6,050 تا 6,120 به‌ عنوان محدوده‌ی مهم ورود در پولبک در نظر گرفته می‌شود.
در صورت تثبیت بالای 6,220، مسیر برای رشد تا 6,300 واحد و بالاتر باز خواهد شد.
معاملات فعلی نیاز به مدیریت ریسک فعال دارند، خصوصا پیش از انتشار داده‌های مهم اشتغال و PMI.