تحلیل شاخص S&P 500 امروز 17 تیر 1404
در شرایطی که بازارهای جهانی معمولا به افزایش تعرفه‌ها و تنش‌های تجاری با واکنش منفی پاسخ می‌دهند، این بار ماجرا متفاوت است. با وجود اعلام تعرفه‌های جدید از سوی ترامپ علیه ۱۴ کشور از جمله ژاپن و کره جنوبی، و تهدید به اعمال جریمه ۱۰ درصدی برای هر کشوری که با بلوک بریکس معامله کند، بازار سهام ایالات متحده همچنان چهره‌ای ریسک پذیر از خود نشان داده است. شاخص S&P 500 با بی‌اعتنایی به این فشارها، در حوالی ۶۲۴۵ واحد در حال نوسان است. یکی از دلایل این رفتار، تمدید تعلیق تعرفه‌های قبلی تا اول آگوست است؛ اقدامی که از نگاه بازار، نشانه‌ای از عدم تمایل کاخ سفید به شعله ور کردن فوری یک جنگ تجاری است. در این تحلیل، نگاهی می‌اندازیم به تأثیرات این تحولات بر شاخص S&P 500 از منظر بنیادی و تکنیکال و سناریوهای احتمالی پیش رو را بررسی می‌کنیم.
ویدئو تحلیل تکنیکال شاخص S&P500
تحلیل بنیادی شاخص S&P 500
با وجود افزایش فشارهای تجاری از سوی دونالد ترامپ، بازار سهام آمریکا هنوز ریسک گریز نشده است. در حالی که تعرفه‌های ۲۵ درصدی علیه ۱۴ کشور و تهدید به جریمه مبادلات با بریکس می‌توانست فضای بازار را به شدت ملتهب کند، تمدید مهلت تعلیق تعرفه‌ها از ۹ جولای به اول آگوست سیگنالی آرام کننده برای سرمایه گذاران ارسال کرد. این تمدید از دید بازار به معنای آن است که دولت فعلا تمایلی به تشدید تنش‌ها ندارد.
در واقع، سرمایه گذاران با این ذهنیت که ترامپ بیشتر به دنبال قدرت چانه‌زنی است تا اقدام فوری، فعلا فشار روانی سنگینی احساس نمی‌کنند. به علاوه، اقتصاد جهانی هنوز نشانه‌هایی از پایداری دارد و بازار همچنان در فضای پُر ریسک به دنبال فرصت می‌گردد. همین شرایط باعث شده شاخص S&P 500 نه تنها افت نکند، بلکه در نزدیکی سقف تاریخی خود نوسان کند. اما باید توجه داشت که اگر ترامپ بخواهد بدون تعلیق مجدد، تعرفه‌ها را اجرایی کند، یا کشورهای هدف واکنش متقابل نشان دهند، این تعادل شکننده به سرعت بر هم خواهد خورد.
تحلیل تکنیکال شاخص S&P 500
شاخص S&P 500 اخیرا توانسته تا حوالی 6,245 واحد پیشروی کند. نشانه‌های اصلاحی جزئی در بازار دیده می‌شود اما ساختار تکنیکال هنوز صعودی است.
در صورت ادامه اصلاح، نواحی 6,050 تا 6,120 می‌توانند به عنوان ناحیه‌ی پولبک و حمایت عمل کنند. شکست قطعی این ناحیه می‌تواند سناریوی اصلاح عمیق‌تر را فعال کند. حمایت بعدی در محدوده‌ی 5,900 تا 5,843 قرار دارد. در سوی دیگر، عبور موفق از محدوده‌ی 6,245 واحد می‌تواند راه را برای دستیابی به اهداف جدید در بالای سطح 6,300 و سپس 6,360 واحد هموار کند.
سناریوهای پیش روی شاخص S&P 500
- سناریوی صعودی: در صورت تداوم فضای مثبت ناشی از تعلیق تعرفه‌ها و فقدان واکنش تند از سوی کشورهای هدف، بازار می‌تواند به مسیر صعودی خود ادامه دهد. در این سناریو، عبور از سطح 6,245 می‌تواند منجر به تست مقاومت تاریخی جدید در نواحی 6,300 و حتی 6,360 شود.
- سناریوی اصلاحی: در صورتی که تنش‌های تعرفه‌ای ناگهان افزایش یابند یا ترامپ تصمیم به اعمال فوری جریمه‌ها بگیرد، احتمال اصلاح قیمت بالا می‌رود. در این حالت، بازگشت به نواحی حمایتی 6,050 و سپس 5,900 محتمل خواهد بود. از دست رفتن سطح 5,700 می‌تواند پایان فاز صعودی فعلی را رقم بزند، هرچند در حال حاضر این سناریو احتمال پایین‌تری دارد.
نکات معاملاتی مرتبط با شاخص S&P 500
بازار فعلا نسبت به تهدیدهای تعرفه‌ای بی‌واکنش است، اما تعلیق تا اول آگوست مهلت محدودی برای تحمل ریسک ایجاد کرده است.
در صورت بازگشت قیمت به محدوده‌ی 6,050–6,120 می‌توان به دنبال ورود در پولبک بود.
تثبیت بالای سطح 6,245 راه را برای تست سطوح بالاتر باز خواهد کرد.
در شرایط فعلی مدیریت ریسک و واکنش سریع به اخبار تعرفه‌ای بسیار مهم است.
