آیا توافق تجاری آمریکا و ژاپن آغازگر عصر جدیدی در اقتصاد جهانی است؟

توافق تجاری جدید میان آمریکا و ژاپن و واکنش بازارهای مالی

دلار آمریکا در ابتدای معاملات بازار آمریکای شمالی امروز نوسان دارد؛ این امر پس از اعلام توافق تجاری میان آمریکا و ژاپن و وضع تعرفه ۱۵ درصدی بر محصولات ژاپنی ورودی به آمریکا رخ داده است. جفت ارز USDJPY ابتدا افزایش یافت اما پس از انتشار خبر توافق، دوباره کاهش پیدا کرد. یورو در برابر دلار کمی افت داشته و پوند انگلیس به روند صعودی خود در این هفته ادامه داده است.

جزئیات توافق جدید میان آمریکا و ژاپن

توافق تجاری تازه که رئیس‌جمهور ترامپ اعلام کرد، شامل تعرفه «متقابل» ۱۵ درصدی بر کالاهای ژاپنی — به ویژه خودرو و قطعات آن — می‌شود. این امتیاز به ژاپن نسبت به سایر کشورهای صادرکننده خودرو که همچنان باید تعرفه ۲۵ درصدی را از آوریل پرداخت کنند، برتری می‌دهد. در مقابل، ژاپن نیز بازار خود را بیشتر به روی کالاهای آمریکایی از جمله خودرو، کامیون، برنج و دیگر محصولات کشاورزی باز خواهد کرد. ژاپن همچنین متعهد شده که ۵۵۰ میلیارد دلار در آمریکا سرمایه‌گذاری کند؛ عمدتاً از طریق خرید سهام و ارائه وام در حوزه‌هایی مانند داروسازی و نیمه‌رساناها. آمریکا قرار است ۹۰ درصد سود این سرمایه‌گذاری‌ها را برای خود نگه‌ دارد.

طبق این توافق، سهم واردات برنج آمریکا به ژاپن نیز افزایش می‌یابد، هرچند دولت ژاپن اطمینان داده که کشاورزی داخلی‌اش آسیب نخواهد دید. هر دو طرف توافق را دستاوردی بزرگ دانستند. نخست‌وزیر ژاپن، ایشیبا، بر پایین بودن میزان تعرفه‌ها و مثبت بودن آن برای کشوری با مازاد تجاری تأکید کرد. این توافق نه‌تنها تهدید فوری تعرفه ۲۵درصدی خودرو را رفع می‌کند، بلکه جایگاه ژاپن را نسبت به سایر شرکای تجاری تقویت می‌نماید. البته تعرفه‌ سنگین ۵۰ درصدی بر فولاد و آلومینیوم ژاپن همچنان پابرجاست و مذاکرات درباره آن ادامه دارد.

اوضاع مذاکرات تجاری با اتحادیه اروپا و چین

وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، اعلام کرد مذاکرات با اتحادیه اروپا پیشرفت بهتری نسبت به قبل دارد و اقدامات تلافی‌جویانه اروپا را تاکتیکی برای مذاکره دانست. درباره چین نیز، او گفت آمریکا در موقعیت مناسبی است و آماده آغاز مذاکرات اساسی‌تر و گسترده‌تر می‌باشد. در پاسخ به احتمال بهره‌مندی اروپا از همان تعرفه ۱۵ درصدی خودرو که به ژاپن داده شده، بسنت تأکید کرد توافق با ژاپن تفاوت اساسی دارد و آن را «نوآورانه» خواند. او افزود، آمریکا قصد قطع ارتباط با چین را ندارد، بلکه هدفش کاهش ریسک زنجیره تأمین و افزایش تاب‌آوری اقتصادی است.

کمیسر تجاری اتحادیه اروپا، ماروش شِفچوویچ، قرار است امروز با وزیر بازرگانی آمریکا گفتگو کند؛ این بخشی از مذاکرات فنی و سیاسی جاری بین دو طرف است. اتحادیه اروپا هدف اصلی خود را دستیابی به توافق با آمریکا اعلام کرده و در عین حال برای تمامی سناریوها، از جمله اقدامات متقابل، آماده می‌شود. برای سهولت کار، اتحادیه اروپا لیست‌های تلافی‌جویانه خود را در یک لیست واحد ادغام خواهد کرد که علاوه بر تعرفه‌ها، ابزارهایی مانند ابزار ضداجباری را نیز شامل می‌شود. در حالی که مذاکرات ادامه دارد، توافق آمریکا-ژاپن امیدواری‌هایی به بازار بخشیده، هرچند موقعیت اروپا با توجه به شرایط سیاسی داخلی ژاپن متفاوت است.

واکنش بانک مرکزی ژاپن و بازارهای مالی

معاون بانک مرکزی ژاپن، اوچیدا، لحن محتاطانه‌ای داشت و گفت اقتصاد ژاپن بهبودی نسبی داشته اما در برخی بخش‌ها ضعف دیده می‌شود. او هشدار داد رشد اقتصادی به دلیل مسائل تجاری و سیاستی احتمالاً کُند می‌شود و ابهام نسبت به تجارت جهانی بسیار بالاست. اوچیدا تأکید کرد سیاست پولی انبساطی حفظ می‌شود و افزایش نرخ بهره فقط در صورت تحقق پیش‌بینی‌های بانک انجام خواهد شد. وی همچنین پایین بودن روند تورم بنیادی و نقش فشارهای هزینه‌ای — به‌ویژه در مواد غذایی — را یادآور شد و ریسک‌های اقتصادی را متمایل به سمت کاهش دانست؛ انتظاری که حفظ سیاست حمایتی بانک را تقویت می‌کند.

برخلاف این احتیاط، معامله‌گران نسبت به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال خوش‌بین‌تر شده‌اند. این خوش‌بینی به دلیل توافق جدید تجاری ایجاد شده و برخی معتقدند شرایط سیاسی و احتمال اعطای امتیازات مالی توسط نخست‌وزیر برای تقویت رشد، ممکن است بانک مرکزی را به تغییر سیاست وادار کند. در حال حاضر بازارها احتمال افزایش ۱۹ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا پایان سال را برآورد می‌کنند، اما احتمال تغییر نرخ در نشست بعدی تنها ۲ درصد است. در مقابل، انتظار می‌رود سایر بانک‌های مرکزی جهان تا پایان سال نرخ بهره خود را کاهش دهند: فدرال‌رزرو آمریکا ۴۶ واحد پایه، بانک مرکزی اروپا ۲۵ واحد، انگلیس ۵۰ واحد، استرالیا ۶۵ واحد، نیوزیلند ۳۷ واحد و کانادا ۱۷ واحد، در حالی که بانک مرکزی سوئیس تغییری نخواهد داد.

صعود بازارهای بورسی و بررسی بازارهای مالی

شاخص‌های بورس اروپا تحت تأثیر بهبود فضای بازار پس از توافق جدید آمریکا-ژاپن افزایش داشته‌اند. شاخص‌های اصلی رشد قابل توجهی ثبت کردند: دکس آلمان ۰.۶۴٪، کک فرانسه ۱.۰۶٪، میب ایتالیا ۰.۷۲٪، اف تی اس ای بریتانیا ۰.۴۵٪ و ایبکس اسپانیا ۱.۲۱٪ افزایش یافتند.

در آمریکا نیز شاخص‌های اصلی بورس در محدوده مثبت هستند: میانگین صنعتی داوجونز ۲۳۴ واحد، اس‌اندپی ۲۴.۳ واحد و نزدک ۳۹.۵۶ واحد افزایش دارند.

تحلیل بازار اوراق و سایر بازارهای کالایی و رمزارز

در بازار اوراق قرضه آمریکا، بازدهی تغییر ناچیزی داشته است:
بازده دوساله: ۳.۸۳۹٪ (افزایش ۰.۹ واحد پایه)
بازده پنج‌ساله: ۳.۸۹۳٪ (افزایش ۱.۸ واحد پایه)
بازده ده‌ساله: ۴.۳۵۵٪ (افزایش ۰.۲ واحد پایه)
بازده سی‌ساله: ۴.۹۹٪ (افزایش ۲.۷ واحد پایه)

در سایر بازارها: قیمت نفت خام با ۰.۴۵ دلار یا ۰.۷۰٪ کاهش به ۶۴.۸۵ دلار رسیده و حول میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (۶۴.۹۴ دلار) نوسان داشته است. طلای جهانی نیز با افت ۶.۲۴ دلار یا ۰.۱۸٪ در سطح ۳۴۲۵ دلار معامله می‌شود. بیت کوین هم با افت ۱۴۰۰ دلار در سطح ۱۱۸،۶۱۸ دلار قرار دارد.

در پایان، شرکت الفابت سود سه‌ماهه خود را بعد از تعطیلی بازار امروز اعلام خواهد کرد.