آیا افزایش دلار آمریکا پایدار خواهد بود؟ بررسی داده‌ها و واکنش بازارها
مفاهیم کلیدی- دلار آمریکا معاملات امروز را قوی‌تر آغاز کرد و منتظر داده‌های کلیدی اقتصادی است.
- بانک مرکزی اروپا و ژاپن فعلاً موضع انفعالی گرفته‌اند و تصمیمات نرخ بهره را به داده‌های آینده منوط می‌کنند.
- خرده‌فروشی کمتر از انتظار در انگلیس و نوسان شدید بیت کوین توجه بازارها را جلب کرد.
افزایش دلار آمریکا در آغاز معاملات امروز
دلار آمریکا روز جمعه معاملات خود را قوی‌تر آغاز کرد، در حالی که بازارها منتظر انتشار آمار سفارشات کالاهای بادوام در ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت محلی هستند. پیش‌بینی می‌شود این آمار پس از رشد قابل توجه ماه گذشته (۱۶.۴٪)، در این ماه کاهش ۱۰.۸ درصدی داشته باشد که بیشتر به دلیل سفارشات بخش حمل‌ونقل است. همچنین انتظار می‌رود سفارشات کالاهای سرمایه‌ای غیر دفاعی به جز هواپیما ۰.۲ درصد افزایش یابد، در حالی‌که ماه گذشته این شاخص ۱.۷ درصد رشد داشته است.
بررسی جفت ارزهای اصلی از دیدگاه تکنیکال
در ویدئو بالا، به بررسی سه جفت‌ارز اصلی از منظر تکنیکال برای شروع معاملات در جلسه آمریکای شمالی پرداخته شده است.
تازه‌ترین دیدگاه‌های بانک مرکزی اروپا
پس از تصمیم دیروز بانک مرکزی اروپا (ECB) برای عدم تغییر نرخ بهره و اشارات منابع به احتمال عدم تغییر در ماه سپتامبر، بانکداران این بانک موضع خود را اعلام کردند:
ویلوآ از اعضای ECB گفت افزایش اخیر تعرفه‌های آمریکا انتظار نمی‌رود موجب افزایش تورم شود و تأکید کرد که قدرت یورو تأثیر کاهنده بر تورم دارد. او بر انعطاف‌پذیری و وابستگی به داده‌ها در شرایط بی‌ثباتی تأکید کرد و افزود تورم تحت کنترل است اما ریسک‌های نزولی برای رشد وجود دارد. اظهارات او نشانگر موضع ملایم ECB و باز بودن راه برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره است.
رن از ECB نیز گفت سیاست پولی به صورت جلسه به جلسه و با توجه به چشم‌انداز تورم و ریسک‌ها تعیین خواهد شد. او نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی را تایید کرد و تأکید نمود فعلاً باید زمان بیشتری برای تصمیم‌گیری صرف شود. این رویکرد گوش‌به‌زنگ ECB را تایید می‌کند؛ به‌ویژه در شرایط نامشخصی مانند توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا که ممکن است شامل تعرفه ۱۵ درصدی شود.
کازاکس از دیگر اعضا بیان کرد فعلاً نیاز فوری برای تغییر نرخ وجود ندارد و ثابت نگه داشتن آنها منطقی است چون اثرات کاهش نرخ‌ها هنوز در اقتصاد کامل بروز نکرده‌‌اند. او گفت دوران کاهش یا افزایش واضح نرخ‌ها پایان یافته و رویکردی با ثبات مناسب است. همچنین با اینکه یورو حوالی میانگین تاریخی است، تحت نظر شدید قرار دارد و به باور او هنوز پتانسیل رشد بیشتری وجود دارد.
پیش‌بینی‌های تورمی پایین‌تر در نظرسنجی ECB
آخرین نظرسنجی ECB از فعالان حرفه‌ای نشان می‌دهد انتظارات تورم برای ۲۰۲۵ به ۲.۰٪ (کمتر از ۲.۲٪ قبلی) و برای ۲۰۲۶ به ۱.۸٪ (کاهش از ۲.۰٪) رسیده است. رشد تولید ناخالص داخلی برای ۲۰۲۵ کمی به ۱.۱٪ افزایش یافته و برای ۲۰۲۶ با کاهش به ۱.۱٪ رسیده است. این داده‌ها با صحبت‌های دیروز خانم لاگارد، رئیس ECB، همخوانی دارد که انتظارات تورمی حول هدف ۲ درصد متمرکز شده‌اند. سیمکوس نیز امروز این دیدگاه را تکرار کرد. لاگارد دیروز درباره اقدامات آینده موضعی محتاطانه داشت و اعلام کرد که فعلاً اقتصاد در شرایط مناسبی قرار دارد.
افزایش فروش خرده‌فروشی در انگلستان پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها
امروز صبح آمار خرده‌فروشی بریتانیا در ماه ژوئن ۰.۹ درصد افزایش داشت که کمتر از پیش‌بینی ۱.۲٪ بود، پس از کاهش شدید ۲.۸ درصدی ماه می. در مقایسه با سال گذشته نیز فروش ۱.۷ درصد رشد کرد که این هم پایین‌تر از انتظار بود. فروش بدون احتساب خودرو و سوخت نیز ۰.۶ درصد افزایش یافت که بازهم کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. با وجود این انتظارات پایین‌تر، این داده‌ها روند بازیابی فروش را تأیید می‌کند؛ رشد به‌ویژه ناشی از فروش قوی در فروشگاه‌های مواد غذایی و رشد ۱.۷ درصدی فروش آنلاین (بیشترین میزان از فوریه ۲۰۲۲) تحت تاثیر تبلیغات و هوای گرم بوده است. این آمار ضعیف موجب تضعیف پوند انگلستان (GBP/USD) شد.
افق سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن
در ژاپن، گزارش‌هایی وجود دارد که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) احتمالاً تا پایان سال یک افزایش نرخ را بررسی خواهد کرد، زیرا انتظار می‌رود تا آن زمان داده‌های لازم جهت تصمیم‌گیری فراهم شود. هرچند این بانک نیاز به تغییر چشمگیر در چشم‌انداز فعلی نمی‌بیند، توافق تجاری اخیر آمریکا و ژاپن، عدم قطعیت‌ها را کاهش داده است. بازارها عمدتاً این سناریو را قیمت‌گذاری کرده‌اند، به طوری که انتظار برای سیاست انقباضی از ۱۴ واحد به ۲۲ واحد پایه پس از توافق افزایش یافته است.
آخرین داده‌های شاخص فضای کسب‌وکار آلمان
در حوزه داده‌های اقتصادی امروز، شاخص فضای کسب‌وکار (ایفو) آلمان برای جولای به میزان جزئی به ۸۸.۶ رسید که کمتر از انتظار ۸۹.۰ اما بالاتر از عدد ماه ژوئن (۸۸.۴) بود. مؤلفه شرایط فعلی به ۸۷.۸ (بالاتر از انتظار ۸۶.۷) رسید و انتظارها نیز با اندکی کمتر از پیش‌بینی‌ها در سطح ۹۰.۷ باقی ماند. داده‌ها نشان‌دهنده خوش‌بینی تدریجی تا سه‌ماهه سوم سال است که به واسطه امیدهای مالی تقویت شده، اما تعرفه‌های ترامپ همچنان مانعی احتمالی محسوب می‌شود (همان‌طور که در نتایج سه‌ماهه دوم فولکس‌واگن مشهود است).
بررسی بازارهای مالی آمریکا و کالاها
سهام آمریکا تغییر چندانی نداشته‌اند (بر اساس معاملات آتی):
- میانگین صنعتی داو جونز، ۳۲ واحد افزایش
- شاخص S&P، ۶.۱۵ واحد افزایش
- شاخص نزدک، ۶ واحد کاهش
در بازار اوراق قرضه آمریکا نیز بازدهی‌ها تا حد زیادی ثابت بود:
- بازده ۲ ساله: ۳.۹۲۵٪، بدون تغییر
- بازده ۵ ساله: ۳.۹۷۳٪، افزایش ۰.۲ واحد پایه
- بازده ۱۰ ساله: ۴.۴۱۱٪، افزایش ۰.۴ واحد پایه
- بازده ۳۰ ساله: ۴.۹۵۶٪، افزایش ۰.۷ واحد پایه
آخرین وضعیت بازارهای کالاها و رمز‌ارزها
در بازارهای دیگر:
- قیمت نفت خام با افزایش ۰.۲۴ دلار به ۶۶.۳۰ دلار رسید. دیروز قیمت از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه فاصله گرفت پس از اینکه روز سه‌شنبه و چهارشنبه آن را تست کرده بود. سطح ۶۴.۹۲ دلار حمایت مهم است و میانگین ۲۰۰ روزه بالاتر در ۶۸ دلار قرار دارد.
- طلا با کاهش ۲۵.۷۱ دلار یا ۰.۷۷٪ به ۳۳۴۲ دلار رسید. پس از ثبت بالاترین قیمت در سه‌شنبه و چهارشنبه نزدیک به ۳۴۳۷ دلار، قیمت کاهش یافت. پایین‌ترین قیمت امروز به ۳۳۳۸.۷۹ دلار رسید.
- بیت کوین در این هفته روندی نوسانی داشته و امروز ۱۸۰۰ دلار کاهش یافته و اکنون در سطح ۱۱۶٬۵۰۲ دلار قرار دارد. پایین‌ترین قیمت امروز به ۱۱۴٬۵۱۸ دلار رسید؛ این پایین‌ترین قیمت از ۱۰ ژوئیه تاکنون است. پایین‌ترین قیمت روز سه‌شنبه نیز به ۱۱۶٬۱۸۶ دلار رسیده بود که حالا قیمت دوباره از آن عبور کرده و تلاش برای بازگشت دارد.
