آمادگی کریپتو برای مرحله بعدی پذیرش: جلب نظر مشاوران مالی
مشاوران سرمایهگذاری ثبتشده (RIAs) - برنامهریزان مالی شخصی که سبدهای سرمایهگذاری سرمایهگذاران عادی را مدیریت میکنند - اکنون دروازهبان مرحله بعدی پذیرش کریپتو هستند. علیرغم افزایش ارزش، کریپتو برای فراتر رفتن از پایگاه سرمایهگذاران اصلی خود تلاش کرده است. حتی صندوقهای قابل معامله در بورس بیت کوین (BTC) و اتر (ETH) - که پس از سالها انتظار در سال ۲۰۲۴ در ایالات متحده راهاندازی شدند - هنوز نتوانستهاند این الگو را بشکنند.
حدود ۶۰ میلیارد دلار سرمایه وارد شده به این صندوقها در سال جاری عمدتاً از سرمایهگذاران خرد بومی کریپتو و صندوقهای پوشش ریسک بوده است. چندین تحلیلگر به Cointelegraph گفتند که برای دستیابی به سرمایهگذاران عادی - و گسترش قابل توجه بازار خود - کریپتو باید RIAs را جلب کند.
فدریکو بروکاته، رئیس بخش کسبوکار ایالات متحده برای 21Shares، یک صادرکننده ETF کریپتو، به Cointelegraph گفت: «دلیل اینکه ما امروز اینجا هستیم، پذیرش ETFهای کریپتو و کریپتو بهطور کلی از طریق کانالهای خردهفروشی است. دسته بعدی RIAs هستند و اینجاست که ما باید در پنج سال آینده شاهد جریان عمده ETF باشیم.»
تنها در ایالات متحده، ETFها یک بازار ۹ تریلیون دلاری را تشکیل میدهند. بروکاته گفت: «RIAs احتمالاً بین ۳۰٪ تا ۵۰٪ از این جریانها را هدایت خواهند کرد.» او افزود که RIAs یکی از سریعترین بخشهای در حال رشد مدیریت ثروت در ایالات متحده و بزرگترین خریداران ETFها هستند.
چالشهای جلب نظر RIAs
مشکل اینجاست که RIAs هنوز به کریپتو علاقهمند نشدهاند. مت آپکاریان، مدیر توسعه محصول در Cerulli، به Cointelegraph گفت که بیش از ۵۵٪ از مشاوران «هیچ انتظاری از استفاده یا بحث در مورد سرمایهگذاریهای کریپتو با مشتریان خود در آینده ندارند». او افزود که تنها ۲.۶٪ از RIAs به طور فعال کریپتو را به مشتریان توصیه میکنند.
این تردید تا حدی به دلیل نوسانات بازار کریپتو است. برایان آرمور، مدیر تحقیقات استراتژیهای غیرفعال در Morningstar، به Cointelegraph گفت: «RIAs که با آنها صحبت کردهام به دنبال تأیید این هستند که قیمتهای کریپتو سقوط نخواهند کرد.» آرمور افزود که ابهام نظارتی نیز مانع از پذیرش شده است.
ویل مکگاف، مدیر سرمایهگذاری در Prime Capital Financial، یک RIA ۲۴ میلیارد دلاری مستقر در کانزاس، به Cointelegraph گفت: «من پیشنهاد میکنم به سرمایهگذاریهای کریپتو به عنوان پول اضافی که میتوانید ریسک آن را بپذیرید فکر کنید. ارزش آن میتواند به سرعت ۹۰٪ افزایش یا کاهش یابد.»
مکگاف گفت: «ما تخصیص به ETFهای کریپتو را در سبدهای خود آغاز نکردهایم.» او افزود که شرکت او «قطعاً افزایش سوالات در مورد آنها را از زمان راهاندازی ETFهای بیت کوین و اخیراً اتر مشاهده کرده است.»
افزایش علاقه RIAs به کریپتو
مشاوران با افزایش تعداد مشتریانی که خواهان ورود به کریپتو هستند، به آن علاقهمند میشوند. آپکاریان گفت که حدود یک چهارم RIAs اکنون به دنبال درخواستهای مشتریان خود در حال بررسی کریپتو هستند و نزدیک به ۱۸٪ دیگر انتظار دارند به زودی این کار را انجام دهند.
روکسانا اسلام، رئیس تحقیقات بخش و صنعت در VettaFi، به Cointelegraph گفت: «ما شاهد تمایل بیشتری در میان RIAs برای سرمایهگذاری در ETFهای بیت کوین - به ویژه با محصولات بزرگتر و نقدشوندهتر» مانند iShares Bitcoin Trust (IBIT) و Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) هستیم.
مدیران صندوق میگویند که ETFهای اتر - که تنها در جولای راهاندازی شدند - نیز در حال جلب توجه RIAs هستند. کایل دکروز، مدیر محصولات داراییهای دیجیتال برای VanEck، به Cointelegraph گفت: «یک شگفتی خوشایند برای من، علاقه قابل توجه از سوی جامعه مشاوران به ETFهای ETH بوده است.»
دکروز گفت: «من فکر میکردم سالها طول میکشد تا مشاوران با بیت کوین آشنا شوند و فرض میکردم که اتریوم، به دلیل پیچیدگی بیشتر، حتی سختتر برای توضیح خواهد بود. با این حال، بازخوردی که دریافت کردهام کاملاً برعکس است.»
در مقایسه با بیت کوین، مشاوران اتر را «قابل ارزشگذاری و توضیح آسانتر برای مشتریان خود» میدانند زیرا شبکه بلاکچین آن «تولید جریان نقدی میکند» و شبیه به یک سهام فناوری است. اعتبارسنجهای اتریوم برای پردازش تراکنشهای شبکه، کارمزدها را به صورت ETH دریافت میکنند.
چشمانداز آینده
در نهایت، پذیرش به مشروعیت و اعتماد بستگی دارد که - به لطف راهاندازی ETFها - کریپتو در نهایت در میان RIAs در حال کسب آن است. مکگاف گفت: «دسترسی به داراییهای دیجیتال در قالب ETF قطعاً یک تغییر بازی برای مشاوران مالی است که با تقاضای مشتریان مواجه هستند.»
«توانایی دسترسی به این سرمایهگذاریها از طریق کانالهای سرمایهگذاری معمولی احتمالاً به مرور زمان منجر به پذیرش بیشتر خواهد شد.»