افزایش نوسان اتریوم به بیش از ۱۰۰٪ همزمان با سقوط قیمت
اتریوم (ETH)، دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، در اوایل روز دوشنبه شاهد افزایش قابل توجه نوسان بود، زیرا جنگ تجاری جدید بین ایالات متحده و شرکای تجاریاش باعث افزایش ریسکگریزی در بازارهای مالی شد. قیمت اتریوم تا ۲۴٪ کاهش یافت و اختلالات قابل توجهی در صرافیهای متمرکز رخ داد.
بر اساس دادههای TradingView و CoinDesk، در Deribit، قیمت به ۲۰۶۵ دلار رسید که در مقایسه با ۲۱۲۷ دلار در Kraken و ۲۱۵۰ دلار در Coinbase (COIN) پایینترین سطح از سقوط ۵ آگوست بود. طبق گزارش CryptoQuant، این سقوط بزرگترین کاهش از ۱۹ می ۲۰۲۱ بود. توکن بلاکچین اتریوم برای سومین روز متوالی کاهش یافت و در این دوره ۲۳٪ از ارزش خود را از دست داد که بیشترین کاهش از نوامبر ۲۰۲۲ بود. در همین حال، بیت کوین (BTC) بیش از ۵٪ کاهش یافت و به ۹۱۲۰۰ دلار رسید.
نوسان یک روزه قیمت اتریوم در معاملات آپشن، از ۳۴٪ به ۱۸۴٪ افزایش یافت. شاخص نوسان Deribit برای اتریوم، که نوسانات قیمت مورد انتظار در چهار هفته آینده را اندازهگیری میکند، نیز از ۶۷٪ به ۱۰۱٪ افزایش یافت. این افزایش همزمان با هجوم معاملهگران برای خرید آپشنهای فروش (put) اتریوم، که محافظت در برابر کاهش قیمت را ارائه میدهند، رخ داد.
به گفته Min Jung، تحلیلگر Presto Research، "این حرکت که قیمتهای دائمی اتریوم در Deribit را از ۳۲۸۵ دلار به ۲۰۶۵ دلار رساند، باعث تغییر قابل توجهی در موقعیتهای بازار شد، به طوری که نسبت put-call از ۰.۶ به بیش از ۲.۵ افزایش یافت که نشاندهنده هجوم برای محافظت در برابر کاهش قیمت است." در یک مقطع، ریسک معکوسها، که حق بیمه نوسان ضمنی برای آپشنهای خرید را نسبت به آپشنهای فروش اندازهگیری میکند، مقادیر منفی بیش از ۱۰٪ را نشان داد که یک تمایل غیرمعمول قوی برای آپشنهای فروش بود.
به گفته Griffin Ardern، رئیس معاملات آپشن و تحقیقات در پلتفرم مالی BloFin، این تا حدی ناشی از خروج بازارسازان از نقدینگی بود که یک ویژگی رایج در شرایط معاملات نوسانی است. Ardern به CoinDesk گفت: "برخی از بازارسازان ترجیح دادند در شرایط نوسان بالا نقدینگی را خارج کنند و رفتار ریسکگریز آنها بر قیمتگذاری آپشنها تأثیر میگذارد."
به گفته Markus Thielen، رئیس تحقیقات 10x، هجینگ دلتا توسط بازارسازان به نوسانات نزولی اتریوم افزود. Thielen در گزارشی به مشتریان گفت: "همزمان با تلاش بازارسازان و صرافیها برای فروش فیوچرز، آنها در هر پیشنهاد خرید موجود فروختند و به تسریع فروش کمک کردند." بازارسازان وظیفه ایجاد نقدینگی در دفتر سفارشات را دارند و از اسپرد خرید-فروش کسب درآمد میکنند. آنها نسبت به قیمت بیتفاوت هستند و تلاش میکنند تا از طریق خرید/فروش مداوم فیوچرز، یک مواجهه خنثی با بازار (دلتا) را حفظ کنند. آنها معمولاً در هنگام ضعف میفروشند یا در هنگام قدرت میخرند و به حرکت بازار اضافه میکنند، زمانی که در معرض گامای کوتاه هستند.
سرعت فروش قیمت اتریوم باعث گمانهزنیهایی شده است که یک صندوق/معاملهگر بزرگ در موقعیتهای مشتقه یا DeFi لیکوئید شده است که منجر به کاهش قیمت اغراقآمیز شده است. به طور کلی، به نظر میرسد که سقوط اتریوم و بازار گستردهتر به دلیل جنگ تجاری جدید بین ایالات متحده و کانادا، مکزیک و چین بوده است. نگرانی این است که این موضوع باعث افزایش تورم در اقتصاد جهانی شود و کار را برای بانکهای مرکزی، از جمله فدرال رزرو، برای ادامه کاهش نرخ بهره به منظور حمایت از رشد اقتصادی سختتر کند.
بازارهای سنتی نیز تحت تأثیر این نگرانیها قرار گرفتند. معاملات آتی داو جونز بیش از ۶۵۰ واحد کاهش یافت و معاملات آتی سهام اروپا نیز همراه با افزایش ارزش دلار کاهش یافتند.