نسبت ETH/BTC به این سطح حساس نزدیک میشود: معنای آن چیست؟
نسبت اتریوم (ETH) به بیت کوین (BTC) با چالشهای مداومی مواجه بوده است، به طوری که ۷۷٪ از روزهای معاملاتی برای دارندگان ETH نسبت به BTC غیرسودده بوده است. نوسانات اخیر بازار این شرایط را تشدید کرده است که در دادههای آنچین و نمودارهای عملکرد قیمت قابل مشاهده است. اما این موضوع چه معنایی برای معاملهگران و سرمایهگذاران دارد؟
نمودار، سودآوری ETH/BTC را در طول زمان با علامتگذاری روزهای معاملاتی سودده و غیرسودده نشان میدهد. رنگ سبز نشاندهنده روزهایی است که ETH عملکرد بهتری نسبت به BTC داشته، در حالی که رنگ قرمز دورههای عملکرد ضعیفتر را برجسته میکند. ناحیه سایهدار نارنجی در پایین، نشاندهنده افزایش درصد روزهای غیرسودده در طول زمان است.
منبع: checkonchain
تحلیلها نشان میدهد که از اوایل ۲۰۲۲، ETH به طور مداوم عملکرد ضعیفتری نسبت به بیت کوین داشته و فقط در چند بازه کوتاه سودده بوده است. افت اخیر در اوایل ۲۰۲۵ این روند نزولی را تقویت کرده و ضعف نسبی ETH روزهای معاملاتی غیرسودده را به بیش از ۷۷٪ رسانده است که یک آستانه تاریخی قابل توجه است.
تحلیل نمودار نسبت، عملکرد قیمت روزانه ETH/BTC را نشان میدهد و نوسانات شدید را برجسته میکند. حرکات قیمتی اخیر شامل یک سایه نزولی شدید بوده که نشاندهنده یک ریزش سریع از سطوح مقاومت و فشار فروش سنگین است. میلههای عملکرد منفی روزانه بیشتر از میلههای مثبت هستند که نشاندهنده یک روند نزولی مداوم است.
منبع: Glassnode
از اواسط ۲۰۲۴ به بعد، ETH برای حفظ حرکت صعودی در برابر BTC دچار مشکل بوده و یک روند نزولی پایدار را تشکیل داده است. هر تلاش برای بازیابی با فشار فروش مواجه شده و نسبت ETH/BTC را کاهش داده است. افت اخیر باعث شد ارزش ETH نسبت به BTC به پایینترین سطح چند ساله برسد و نسبت ETH/BTC در حدود سطح ۰.۰۵ قرار گیرد که یک منطقه حمایت روانی و تکنیکال کلیدی است.
بیت کوین همچنان دارایی مورد علاقه برای پذیرش نهادی است، به ویژه پس از تأیید ETF بیت کوین در اوایل ۲۰۲۴. سرمایه به جای آلتکوینها، از جمله ETH، به سمت BTC جریان دارد. در حالی که اتریوم همچنان یک بلاکچین بزرگ است، سرمایهگذاران BTC را به عنوان یک گزینه امنتر ترجیح میدهند. برخلاف بیت کوین که از روایتهای اقتصاد کلان و پذیرش نهادی بهره میبرد، اتریوم فاقد محرکهای قوی فوری است. علیرغم تأیید ETF اتریوم، تأثیر آن قابل توجه نبوده است، همانطور که از جریان آن در مقایسه با جریان ETF بیت کوین مشاهده میشود.
با نزدیک شدن ETH/BTC به سطوح حمایت تاریخی قابل توجه، معاملهگران باید سطح ۰.۰۵ BTC را به دقت زیر نظر داشته باشند. اگر ETH/BTC به زیر این سطح سقوط کند، نسبت میتواند به سمت ۰.۰۴۵ یا حتی پایینتر کاهش یابد. این میتواند باعث موجی از لیکوئید شدن و فروش وحشتزده شود. در حالی که روند نزولی باقی مانده است، بازگشت از سطوح حمایت کلیدی ممکن است، به ویژه اگر اتریوم شاهد علاقه نهادی جدیدی باشد.