سقوط آشنای بیت کوین: لیکوئید شدن ۱۸۰ میلیون دلاری در یک روز

سقوط بیت کوین؛ آیا اصلاح بزرگ در راه است؟

ریزش اخیر قیمت بیت کوین [BTC] بازار را شوکه کرده و بزرگترین لیکوئیدیشن موقعیت‌های لانگ در ماه‌های اخیر را رقم زده است. با سقوط قیمت بیت کوین، معامله‌گرانی که موقعیت‌های صعودی داشتند به سرعت از بازار خارج شدند و ضررهای سنگینی را متحمل شدند. این فروش ناگهانی، یادآور سقوط‌های قبلی بازار بوده و بسیاری را به این فکر واداشته که آیا ریزش مشابهی در راه است یا خیر.

داده‌های اخیر نشان می‌دهد که لیکوئیدیشن موقعیت‌های لانگ بیت کوین به سطوحی رسیده که از سپتامبر ۲۰۲۳ دیده نشده بود. حجم لیکوئیدیشن اخیر از ۱۸۰ میلیون دلار فراتر رفته که نشان‌دهنده اعتماد شدید معامله‌گران به موقعیت‌های صعودی قبل از این ریزش ناگهانی است. کاهش ناگهانی قیمت به حدود ۹۵.۳ هزار دلار، باعث یک سلسله فروش‌های اجباری شد و به سرعت موقعیت‌های لانگ با اهرم را از بین برد.

منبع: CryptoQuant

انتظارات بالای بازار برای حرکت صعودی به سرعت از بین رفت و یک رویداد لیکوئیدیشن شدید را رقم زد. افزایش ناگهانی لیکوئیدیشن در اواخر ژانویه و اوایل فوریه نشان‌دهنده استفاده بیش از حد از اهرم بود. این موضوع معامله‌گران با اهرم را غافلگیر کرد و به یکی از بزرگترین پاکسازی‌های بازار در تاریخ اخیر منجر شد.

سقوط ناگهانی قیمت بیت کوین به چند عامل کلیدی برمی‌گردد. موقعیت‌های بیش از حد اهرمی یک عامل اصلی بودند، زیرا معامله‌گرانی که از اهرم بالا استفاده می‌کردند با کاهش قیمت بیت کوین مجبور به فروش شدند و یک سلسله لیکوئیدیشن را به راه انداختند. عدم قطعیت‌های اقتصاد کلان، از جمله نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های پولی یا مقررات جدید، نیز سرمایه‌گذاران را ترسانده و به فروش دامن زده است.

تأثیرات این کاهش قیمت قابل توجه بوده است. این رویداد لیکوئیدیشن بسیاری از معامله‌گران با اهرم بالا را از بین برد و اهرم بازار را بازنشانی کرد. همچنین نوسانات را افزایش داده و باعث نوسانات شدید قیمت شد. با این حال، با پاکسازی اهرم‌های اضافی، بازار اکنون ممکن است در موقعیت بهتری برای یک بهبود پایدار و طبیعی قرار گیرد.

رویداد لیکوئیدیشن اخیر شباهت‌های قابل توجهی با سقوط‌های قبلی بازار دارد.

منبع: Cryptoquant

در ۳۱.۹ میلیارد دلار، بهره باز (OI) به شدت کاهش یافت و شبیه اصلاحات ناشی از لیکوئیدیشن در گذشته مانند دوران COVID-19، سقوط آگوست ۲۰۲۴ یا فروپاشی FTX در سال ۲۰۲۲ شد. در حالی که سقوط آگوست ۲۰۲۴ یک بازنشانی موقت را تجربه کرد، این رویداد نشان‌دهنده یک کاهش حتی شدیدتر است. اگرچه فروپاشی FTX شدیدتر بود، هر دو ماهیت ناگهانی مشترکی داشتند. به طور مشابه، سقوط COVID-19 که ناشی از مشکلات نقدینگی بود، کاهش سریع بهره باز و لیکوئیدیشن‌های اجباری را منعکس کرد و بازار را قبل از تثبیت بازنشانی کرد.

شکاف پریمیوم کوین‌بیس نشان‌دهنده علاقه خرید قابل توجه پس از کاهش بیت کوین به محدوده ۹۲ هزار تا ۹۵ هزار دلار است. پریمیوم مثبت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی در حال ورود برای جذب نقدینگی هستند و از کاهش قیمت برای انباشت بیت کوین در سطوح پایین‌تر استفاده می‌کنند. این نشان‌دهنده تقاضای قوی نهادی علیرغم ضعف کلی بازار است.

منبع: Cryptoquant

با این حال، اندیکاتور مومنتوم MVRV از ابتدای سال منفی باقی مانده و نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان در ضرر هستند. به طور تاریخی، MVRV منفی نشان‌دهنده تثبیت طولانی یا کاهش بیشتر در صورت عدم بازگشت اعتماد است. این رویداد لیکوئیدیشن احساسات بازار را بازنشانی کرده و در حالی که اهرم‌های اضافی پاک شده‌اند، بازار همچنان نوسان دارد.