کاهش ۳۷٪ در بهره باز قراردادهای آتی XRP — آیا معاملهگران آلتکوین در حال خروج هستند؟
ارز دیجیتال XRP در هفت روز منتهی به ۶ فوریه با اصلاح شدیدی به میزان ۲۵.۷٪ مواجه شد. با این حال، سطح حمایتی ۲.۳۰ دلار هر بار که آزمایش شد، با تقاضای خرید قوی روبرو شد. افزایش ۸٪ در قیمت روزانه در ۷ فوریه که XRP را به ۲.۵۰ دلار رساند، چندان مورد استقبال قرار نگرفت، زیرا معاملهگران حرفهای به طور قابل توجهی موقعیتهای اهرمی خود را کاهش دادهاند. مجموع بهره باز قراردادهای آتی XRP، که نشاندهنده تقاضای کلی برای این قراردادها است، از زمان اوج خود در ۱۵ ژانویه ۳۷٪ کاهش یافته است.
کاهش قراردادهای آتی لزوماً سیگنال نزولی نیست
در بازارهای مشتقه، موقعیتهای خرید (لانگ) و فروش (شورت) همیشه با یکدیگر مطابقت دارند. بنابراین، کاهش تعداد کل قراردادها نباید به عنوان یک سیگنال کاملاً نزولی در نظر گرفته شود. با این حال، افزایش علاقه سرمایهگذاران نهادی معمولاً به عنوان یک نشانه مثبت تلقی میشود، زیرا باعث افزایش نقدینگی و جذب سرمایه تجاری بیشتر میشود.
برای تعیین اینکه آیا نهنگهای XRP به سمت نزولی شدن حرکت کردهاند، باید به بررسی پریمیوم قراردادهای آتی ماهانه پرداخت. در بازارهای خنثی، این قراردادها معمولاً با پریمیوم سالانه ۵٪ تا ۱۰٪ معامله میشوند تا دوره تسویه طولانیتر را جبران کنند.
دو نکته کلیدی در دادههای قراردادهای آتی XRP
دو نکته مهم در تحلیل دادههای قراردادهای آتی XRP برجسته میشود. اول، پس از سقوط ناگهانی قیمت به ۱.۷۶ دلار در ۳ فوریه، پریمیوم به سرعت به آستانه خنثی ۵٪ بازگشت. مهمتر از آن، پریمیوم سالانه قراردادهای آتی به سطح صعودی ۱۰٪ بازگشته است، حتی با وجود اینکه XRP هنوز ۲۵.۵٪ پایینتر از اوج تاریخی ۳.۴۰ دلاری خود معامله میشود.
با این حال، XRP به شدت تحت تأثیر معاملات خرد قرار دارد. مجموع بهره باز در قراردادهای دائمی (سوآپ معکوس) در پلتفرمهایی مانند بایننس، بایبیت و بیتگت به ۲.۵ میلیارد دلار نزدیک شده است. برای درک اینکه آیا به اصطلاح "ارتش XRP" در حال تضعیف است، باید نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی را بررسی کرد که معمولاً در بازارهای صعودی از ۱.۹٪ در ماه فراتر میرود.
نرخ تأمین مالی قراردادهای دائمی XRP در محدوده نزولی
در حال حاضر، نرخ تأمین مالی قراردادهای دائمی XRP در ۰.۲٪ در ماه قرار دارد که در پایینترین محدوده خنثی و نزدیک به محدوده نزولی است. اگرچه این میزان نسبت به سطح مشاهده شده در ۳ فوریه بهبود یافته است، اما همچنان به طور قابل توجهی کمتر از ۰.۹٪ ثبت شده دو هفته پیش است. از دیدگاه بازار مشتقه، این امر نشاندهنده کمبود خوشبینی در میان معاملهگران خرد است.
حرکات قیمتی XRP اغلب به اخبار و رویدادها، حتی شایعات بدون شواهد مستند، وابسته است. به عنوان مثال، برخی از اینفلوئنسرها ادعا کردهاند که مدیرعامل ریپل، برد گارلینگهاوس، به زودی به عنوان یکی از اعضای شورای ارزهای دیجیتال دولت ترامپ منصوب خواهد شد، با وجود اینکه هیچ منبع معتبری این ادعا را تأیید نکرده است.
ادعاهای بحثبرانگیز درباره پذیرش XRP توسط بانکها
برخی دیگر از اینفلوئنسرها پیشنهاد کردهاند که بانکهای سنتی ممکن است "به عنوان نودهای شبکه ریپل برای دسترسی به XRP" عمل کنند. این ادعا بسیار بحثبرانگیز است، زیرا ریپل قبلاً تمرکز خود را به ادغام داراییهای توکنیزهشده در شبکه خود تغییر داده است.
آیا پذیرش XRP در امور مالی سنتی یک توهم است؟
اینکه آیا تلاشی هماهنگ برای ایجاد توهم پذیرش XRP در امور مالی سنتی یا گنجاندن آن در ذخایر استراتژیک دولتی وجود دارد یا خیر، هنوز هیچ مدرک محکمی برای حمایت از این ایدهها وجود ندارد. XRP همچنان یک دارایی بسیار سفتهبازانه است و طبق دادههای DefiLlama، کمتر از ۱۰۰ میلیون دلار ارزش کل قفلشده (TVL) دارد.
اگرچه ممکن است XRP سطح ۳ دلار را دوباره آزمایش کند، اما هیچ تغییر اساسی در آن رخ نداده است، به جز ظهور یک دولت دوستدار ارزهای دیجیتال. این تحول احتمال موفقیت ریپل در پروندههای قضایی جاری را افزایش میدهد، اما تأثیر مستقیمی بر قیمت XRP ندارد.
مهمترین پرونده حقوقی مرتبط با ریپل، شکایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) است که حول این موضوع میچرخد که آیا برخی از فروشهای XRP به عنوان عرضه اوراق بهادار ثبتنشده محسوب میشوند یا خیر. این پرونده در حال حاضر در مرحله تجدیدنظر قرار دارد. با این حال، نتیجه این حکم دادگاه احتمالاً مسیر پذیرش XRP یا شبکه دفتر کل عمومی مورد استفاده در بخش بانکی را به طور قابل توجهی تغییر نخواهد داد.