نسبت اهرم بیت کوین کاهش یافت: معاملهگران باید به چه نکاتی توجه کنند؟
در هفته گذشته، بیت کوین [BTC] به روند معاملات جانبی خود ادامه داده است. در واقع، در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین با افزایش ۰.۲۲ درصدی در سطح ۷۰,۵۲ دلار معامله میشد. همچنین، BTC در نمودارهای هفتگی و ماهانه به ترتیب ۲.۸۱٪ و ۲.۸۹٪ رشد داشته است.
افزایش اخیر قیمت، سوالاتی را در مورد عوامل محرک آن ایجاد کرده است. در این راستا، تحلیلگر CryptoQuant، دن، پیشنهاد کرده که بیت کوین شاهد افزایش تقاضای نهادی و انباشت بلندمدت است و این موضوع را با کاهش نسبت اهرم مرتبط دانسته است.
کاهش نسبت اهرم بیت کوین
طبق دادههای CryptoQuant، نسبت اهرم بیت کوین از ۲۱ نوامبر کاهش یافته است. کاهش نسبت اهرم نشان میدهد که بهره باز (OI) نسبت به مقدار BTC موجود در صرافیهای متمرکز در حال کاهش است.
منبع: CryptoQuant
از نظر تاریخی، کاهش نسبت اهرم، ریسک لیکوئید شدنهای زنجیرهای را کاهش داده و در نتیجه، حرکت قیمت را ارگانیکتر و کمتر وابسته به مشتقات میکند. به همین ترتیب، نسبت OI به ارزش بازار نیز نسبت به قیمتها کاهش یافته است. این افت نشان میدهد که افزایش قیمتها عمدتاً ناشی از تقاضای اسپات است و نه سفتهبازی.
این روند همچنین در نسبت فروش نیز مشاهده میشود، که نشان میدهد موقعیتهای خرید (لانگ) در حال بسته شدن هستند زیرا بازار در حال آرام شدن است.
منبع: CryptoQuant
کاهش ذخایر صرافیهای متمرکز
نکته مهم دیگر این است که ذخایر صرافیهای متمرکز (CEX) نیز کاهش پایداری را تجربه کردهاند. در این مدت، بیت کوین به Coinbase Prime منتقل شده و خرید ETFهای بیت کوین افزایش یافته است. کاهش ذخایر CEX نشان میدهد که بیت کوین کمتری برای فروش در دسترس است.
افزایش جریان ورودی به Coinbase نشان میدهد که بازیگران بزرگ، بهویژه مؤسسات، در حال انباشت هستند. این رفتار بازار نشان میدهد که بیت کوین در حال حاضر در یک بازار سالم قرار دارد. قیمتها تحت تأثیر اهرم نیستند، که این امر باعث پایداری بیشتر روندهای صعودی آینده میشود.
با افزایش تقاضای اسپات و کاهش استفاده از اهرم، در حالی که مؤسسات به طور فعال در حال خرید هستند، این موضوع نشاندهنده احساسات صعودی قوی در بازار است.
منبع: CryptoQuant
شاخص پریمیوم کوینبیس و افزایش تقاضای نهادی
به عنوان مثال، شاخص پریمیوم کوینبیس بیت کوین در طول هفته گذشته مثبت باقی مانده است. این موضوع نه تنها نشاندهنده احساسات مثبت در میان سرمایهگذاران آمریکایی است، بلکه افزایش تقاضای نهادی را نیز نشان میدهد.
از نظر تاریخی، افزایش تقاضای نهادی نقش مهمی در افزایش قیمتها ایفا کرده است.
منبع: CryptoQuant
افزایش پریمیوم بازار صندوقهای بیت کوین
علاوه بر این، پریمیوم بازار صندوقهای بیت کوین در روز گذشته افزایش یافته و مثبت شده است. زمانی که این شاخص مثبت میشود، نشان میدهد که سرمایهگذاران نسبت به آینده بازار خوشبین هستند و موقعیتهای خرید (لانگ) برای حفظ موقعیتهای خود به فروشندگان (شورت) هزینه پرداخت میکنند.
این موضوع نشان میدهد که معاملهگران لانگ انتظار دارند قیمتها در کوتاهمدت افزایش یابد.
منبع: CryptoQuant
افزایش انباشت بیت کوین و کاهش جریان ورودی به صرافیها
در نهایت، مشارکتکنندگان بازار به طور فزایندهای در حال انباشت بیت کوین هستند، به طوری که خروجیها از صرافیها بیشتر از ورودیها شده است. جریان خالص صرافیها به -۲.۹ هزار BTC کاهش یافته است، که نشاندهنده افزایش برداشتها از صرافیها است، زیرا سرمایهگذاران به انباشت ادامه میدهند.
به طور خلاصه، بیت کوین شاهد تقویت حرکت صعودی خود است، زیرا هم سرمایهگذاران خرد و هم دارندگان بزرگ در حال خرید هستند. این رفتار بازار نشان میدهد که بازار BTC آرام شده و این ارز دیجیتال را برای افزایشهای بیشتر آماده میکند.
اگر این احساسات حفظ شود، بیت کوین در کوتاهمدت سطح ۹۸,۱۲۷ دلار را پس خواهد گرفت و سپس برای شکست سطح ۱۰۰ هزار دلار تلاش خواهد کرد. در صورت اصلاح قیمت، بیت کوین ممکن است به ۹۵,۸۰۰ دلار کاهش یابد.
```