برنامههای FSA ژاپن برای کاهش مالیات کریپتو و تأیید ETF بیت کوین تا سال ۲۰۲۶
آژانس خدمات مالی ژاپن (FSA) در حال بررسی امکان قرار دادن داراییهای دیجیتال در دسته محصولات مالی معادل اوراق بهادار است. این توسعه پس از بحثهای گسترده میان نهادهای نظارتی و فعالان صنعت صورت گرفته و هدف آن تغییر چارچوب نظارتی کریپتو در ژاپن تا سال ۲۰۲۶ است.
بر اساس گزارشی از نیکی (Nikkei)، FSA یک گروه مطالعاتی بسته با حضور کارشناسان تشکیل داده تا چارچوب نظارتی داراییهای دیجیتال را بررسی کند. این آژانس قصد دارد تا ماه ژوئن مسیر اصلاحات خود را مشخص کرده و در پاییز بازخورد شورای سیستم مالی را دریافت کند.
احتمال لغو محدودیتهای ETF کریپتو در ژاپن
اگر این تلاشها منجر به طبقهبندی قانونی داراییهای دیجیتال در کنار اوراق بهادار شود، ژاپن ممکن است محدودیتهای خود را بر روی ETFهای اسپات کریپتو بردارد. یکی از موضوعات کلیدی در این بحثها، تصمیمگیری درباره تنظیم مقررات کریپتو تحت قانون ابزارهای مالی و مبادله (FIEA) یا قانون خدمات پرداخت (Payment Services Act) است.
دامنه این مقررات—اینکه آیا شامل همه داراییهای دیجیتال خواهد شد یا فقط ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت کوین و اتریوم—هنوز در حال بررسی است.
نگرش محتاطانه مقامات ژاپنی نسبت به ETFهای کریپتو
در گذشته، مقامات ژاپنی از جمله هیدکی ایتو، رئیس FSA، و نخستوزیر شیگرو ایشیبا، رویکرد محتاطانهای نسبت به ETFهای کریپتو داشتهاند. با این حال، حمایت فزاینده صنعت و روندهای جهانی، از جمله تأیید ETFهای بیت کوین و اتریوم توسط SEC ایالات متحده، ژاپن را به بازنگری در این موضوع سوق داده است.
افزایش تقاضای نهادی برای داراییهای دیجیتال
افزایش تقاضای نهادی برای داراییهای دیجیتال یکی از عوامل کلیدی در تغییر رویکرد نظارتی ژاپن نسبت به کریپتو است. SEC ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴ ETFهای بیت کوین را تأیید کرد که منجر به افزایش سرمایهگذاری نهادی از سوی شرکتهایی مانند بلکراک و فیدلیتی شد. ژاپن نیز به نظر میرسد که در حال بررسی اقدامات مشابه برای افزایش نقدینگی بازار و جذب سرمایهگذاران نهادی است.
کاهش مالیات کریپتو در ژاپن
یکی از مهمترین پیشنهادات در حال بررسی، کاهش مالیات بالای کریپتو در ژاپن است که حزب لیبرال دموکرات از دسامبر سال گذشته به دنبال آن بوده است. در حال حاضر، درآمدهای کریپتو میتوانند تا ۵۵٪ مشمول مالیات شوند که این امر مانعی جدی برای سرمایهگذاران محسوب میشود.
اصلاحات پیشنهادی ممکن است مالیات کریپتو را با مالیات بر درآمد مالی هماهنگ کرده و نرخ آن را به ۲۰٪ کاهش دهد. این تغییر، ژاپن را در سطح سایر اقتصادهای توسعهیافته قرار میدهد که مشوقهای مالیاتی برای نگهداری بلندمدت کریپتو و برخی معافیتهای مالیاتی ارائه میدهند.
افزایش شفافیت و حمایت از سرمایهگذاران
علاوه بر این، مقررات پیشنهادی میتوانند الزامات افشای اطلاعات را تحت FIEA سختگیرانهتر کنند و شفافیت و حمایت از سرمایهگذاران را افزایش دهند.
همسویی ژاپن با تغییرات نظارتی جهانی
تصویب احتمالی ETFهای اسپات کریپتو و کاهش مالیات در ژاپن با تغییرات نظارتی جهانی همسو است. در ایالات متحده، تأیید ETFهای بیت کوین توسط SEC تأثیر عمیقی بر نقدینگی بازار داشته است. در همین حال، حوزههای قضایی دیگر از جمله هنگکنگ و سنگاپور نیز در حال پیشبرد چارچوبهای نظارتی کریپتو هستند.
آمادگی شرکتهای بزرگ برای تغییرات نظارتی
شرکتهای بزرگ از هماکنون در حال آمادهسازی برای این تغییرات نظارتی هستند. به عنوان مثال، سافتبانک اخیراً در شرکت Cipher Mining سرمایهگذاری کرده و گزینهای برای خرید یک مرکز داده ۳۰۰ مگاواتی در تگزاس به دست آورده است.
حرکت ژاپن ممکن است تحت تأثیر غول اوراق بهادار ژاپنی، SBI، نیز باشد که اخیراً سودهای بیسابقهای از فعالیتهای مرتبط با کریپتو گزارش کرده است. در نتایج مالی سهماهه سوم خود، SBI افزایش ۱۰۳.۵٪ درآمد سالانه را به حدود ۶۲.۸ میلیارد ین و افزایش ۷۸۷٪ سود پیش از مالیات را به ۱۸.۱ میلیارد ین (۱۱۹.۶ میلیون دلار) اعلام کرد.
این شرکت که SBI VC Trade، BITPoint و SBI Crypto را اداره میکند، شاهد افزایش ۱۵.۳٪ تعداد حسابهای کریپتو در هر فصل بوده و انتظار دارد درآمد صرافی آن در این سهماهه از ۶۰۰ میلیارد ین (۳.۹۶ میلیون دلار) فراتر رود.
ورود استیبلکوینها به بازار ژاپن
SBI همچنین در تلاش است تا اولین صرافی ژاپنی باشد که USD Coin (USDC) را فهرست میکند و در این راستا با شرکت Circle مستقر در ایالات متحده و مقامات نظارتی همکاری میکند تا معاملات استیبلکوین را در ژاپن معرفی کند.
در واقع، متاپلنت (Metaplanet)، یکی دیگر از شرکتهای کریپتوی ژاپنی، در ۱۲ ماه گذشته به بهترین سهام عملکردی ژاپن تبدیل شده است.
```