بیت کوین نزدیک ۱۰۰ هزار دلار؛ آیا خستگی فروشندگان جرقه صعود بعدی را میزند؟
بیت کوین [BTC] در حال حاضر در فرآیند کاهش اهرم قرار دارد، همانطور که توسط تغییرات تجمعی بهره باز ۹۰ روزه در ۱۷ صرافی بزرگ نشان داده شده است. این روند اغلب با کاهش قیمت یا حرکت طولانیمدت به صورت افقی در پاسخ به بستن یا تسویه موقعیتها همراه است. نسبت بهره باز به ارزش بازار که از اوایل ۲۰۲۴ به طور قابل توجهی افزایش یافته، نشاندهنده افزایش ریسک بازار بیت کوین در مقایسه با شرایط متعادلتر در طول صعود ۲۰۲۱ است.
فعالیتهای اخیر نشاندهنده کاهش اهرم قابل توجهی است که به موجی از تسویهها و بستن موقعیتهای نهادی منجر شده است. این نسبت بالاتر میتواند ریسک کاهش بیشتر قیمت را افزایش دهد و بر کسانی که در موقعیتهای خرید طولانی هستند تأثیر بگذارد. تحلیلهای بیشتر نشان دادهاند که نقدینگی قابل توجهی در سطوح ۹۳,۷۰۰ و ۹۸,۸۰۰ دلار متمرکز شده است. پس از اخبار دیروز، بیت کوین بهبود کوتاهمدتی را تجربه کرد و سپس کاهش یافت. این کاهش اولیه میتواند به سطح ۹۳,۷۰۰ دلار برسد تا این "نقدینگی مایع" را جذب کند، جایی که سفارشات خرید در انتظار هستند.
اگر بیت کوین به ۹۳.۷ هزار دلار نرسد، ممکن است نشاندهنده حمایت قوی یا احساسات صعودی باشد، جایی که خریداران در سطوح بالاتر وارد میشوند و از کاهش بیشتر جلوگیری میکنند. این سناریو میتواند منجر به بهبود سریعتر یا حتی افزایش قیمت شود. همچنین، شکاف احساسات معاملهگران در بیت کوین کاهش قابل توجهی را نشان داده است که نشاندهنده حداقل تفاوت احساسات بین معاملهگران برتر و معاملهگران خرد است. بهطور تاریخی، چنین انقباضی اغلب قبل از یک حرکت قیمت قابل توجه رخ میدهد.
در ۱۲ فوریه، پس از کاهش شکاف، قیمت بیت کوین به شدت از ۹۶,۶۵۰ دلار به ۹۴,۰۰۰ دلار کاهش یافت و سپس بهبود یافت.
این الگو نشان داد که شکاف احساسات باریک ممکن است منجر به کاهش اولیه قیمت شود و سپس بهبود یابد که تغییرات در رفتار معاملهگران و پویایی بازار را منعکس میکند. این موضوع بیشتر از کاهش پیشبینیشده بر اساس سیگنال کاهش اهرم حمایت میکند. با توجه به شکاف احساسات پایین فعلی، بیت کوین ممکن است نوسانات کوتاهمدت مشابهی را با کاهش احتمالی و سپس اصلاح صعودی تجربه کند.
با این حال، یک روند قابل توجه که در آن دارندگان کوتاهمدت (STH) اکنون ۴ میلیون بیت کوین در اختیار دارند، ظاهر شده است. این رقم ۴۶٪ از اوج ۲۰۱۷ و ۸۶٪ از اوج ۲۰۲۱ را نشان میدهد که از سپتامبر ۱.۶ میلیون بیت کوین را جمعآوری کردهاند. افزایش تعداد دارندگان کوتاهمدت (STH) در تضاد با کاهش توزیع از سوی دارندگان بلندمدت (LTH) قرار دارد، همانطور که در کاهش سهم آنها از کل عرضه بیت کوین مشاهده میشود. این موضوع نشان میدهد که بیت کوین همچنان در محدوده قیمت ۹۰ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار در حال انباشت است.
این تثبیت میتواند نشاندهنده خستگی فروشندگان باشد و پایهای پایدار برای ادامه احتمالی صعود فراهم کند. با تثبیت بیت کوین، بازار میتواند اعتماد بیشتری پیدا کند و احتمال فروشهای ناگهانی کاهش یابد. این امر زمینه را برای یک روند صعودی پایدار پس از پایان کاهش اهرم فراهم میکند.