ترس معاملهگران بیت کوین پس از خروج ۶۵۱ میلیون دلاری ETFهای اسپات؛ آیا سقوط قیمت در راه است؟
بیت کوین (BTC) از ۱۰ فوریه شاهد خروج خالص ۶۵۱ میلیون دلاری از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات ایالات متحده بوده است که نگرانیهایی را در میان معاملهگران درباره احتمال سقوط قیمت به زیر حمایت ۹۵۰۰۰ دلاری در ۳۰ روز گذشته ایجاد کرده است. اگر این روند برای یک هفته دیگر ادامه یابد، بازار ETFهای اسپات بیت کوین میتواند حدود ۱.۶۵ میلیارد دلار کوچکتر شود.
با وجود این خروجیها، بیت کوین در ۱۴ فوریه توانست به بالای ۹۸۰۰۰ دلار صعود کند که نشان میدهد حرکت صعودی کاملاً وابسته به سرمایهگذاران نهادی نیست. با این حال، مشخص نیست که آیا این حرکات پوشش داده شدهاند یا خیر، به این معنی که برخی نهادها ممکن است به طور همزمان قراردادهای آتی بیت کوین را خریداری کرده باشند تا تأثیر بازار فروش ETFها را جبران کنند.
افزایش ذخایر بیت کوین توسط شرکتها و سرمایهگذاران خرد
برای جبران خروجیهای ETF، چندین شرکت از جمله Strategy (که قبلاً MicroStrategy بود)، Metaplanet و KULR Technology ذخایر بیت کوین خود را افزایش دادهاند. حتی مؤسسات مالی سنتی مانند Intesa Sanpaolo ایتالیا اخیراً بیت کوین را به داراییهای خود اضافه کردهاند. علاوه بر این، عرضه نگهداری شده توسط آدرسهایی با کمتر از ۱ بیت کوین به طور پیوسته در حال افزایش بوده است.
کیف پولهایی که معمولاً با سرمایهگذاران خرد مرتبط هستند و بین ۰.۱ تا ۱ بیت کوین نگهداری میکنند، بیش از ۸۰ میلیون دلار بیت کوین بین ۳ فوریه تا ۱۳ فوریه اضافه کردهاند و یک روند نزولی دو هفتهای را معکوس کردهاند. این دادهها بیشتر نشان میدهند که فشار خرید به طور انحصاری از سوی سرمایهگذاران نهادی نیست.
یک شکست احتمالی به بالای ۱۰۵۰۰۰ دلار میتواند توسط معاملهگران خرد کوچک هدایت شود که برخلاف انتظارات، هنوز خوشبینی قابل توجهی نشان ندادهاند. آدرسهایی که کمتر از ۰.۱ بیت کوین نگهداری میکنند از ۳۱ ژانویه فروشنده خالص بودهاند، طبق دادههای Glassnode، در حالی که جستجوهای گوگل برای عبارت «بیت کوین» در سه ماه گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
روند جستجوی بیت کوین و تأثیر آن بر قیمت
روند جستجوی بیت کوین در گوگل در اواسط نوامبر ۲۰۲۴ به اوج خود رسید که همزمان با افزایش ۳۸ درصدی قیمت در کمتر از ده روز بود. با این حال، بیت کوین پس از آن دوره ۱۶۰۰۰ دلار دیگر افزایش یافت و در ۲۰ ژانویه به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی ۱۰۹۳۴۰ دلار رسید، اما علاقه سرمایهگذاران خرد طبق این معیار افزایش نیافت.
تأثیر شرایط اقتصادی کلان بر بیت کوین
احساسات سرمایهگذاران با درآمدهای قوی شرکتها تقویت شده است، به طوری که شاخص S&P 500 در محدوده ۰.۵ درصدی بالاترین سطح تاریخ خود معامله میشود. نمونههای قابل توجه شامل رشد ۱۰ درصدی درآمد سهماهه Exxon نسبت به سال قبل، افزایش ۱۲ درصدی سود JPMorgan و افزایش ۱۵ درصدی درآمد سهماهه UnitedHealth هستند. شایان ذکر است که حتی یک افزایش ۲ درصدی در S&P 500 به معنای افزایش ۱ تریلیون دلاری در ارزش بازار است. در نتیجه، یک تخصیص مجدد کوچک سرمایه از سهام به بیت کوین میتواند قیمت این ارز دیجیتال را به بالای ۱۰۵۰۰۰ دلار برساند.
علاوه بر این، نگرانیها درباره سودآوری شرکتها به دلیل جنگ تعرفهای جهانی در حال افزایش است که جذابیت داراییهای غیرهمبسته مانند بیت کوین را افزایش میدهد. فروش خردهفروشی ایالات متحده در ژانویه نسبت به ماه قبل ۰.۹ درصد کاهش یافت که بزرگترین کاهش در بیش از یک سال گذشته بود، طبق دادههای منتشر شده در ۱۴ فوریه. توماس سیمونز، اقتصاددان ایالات متحده در Jefferies، ظاهراً به مشتریان گفته است که اگر دادههای مشابه ادامه یابد، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سهماهه اول میتواند منفی شود، طبق گزارش Yahoo Finance.
موانع پیش روی بیت کوین و چشمانداز آینده
صعود بیت کوین همچنین توسط ناامیدی سرمایهگذاران از ذخایر استراتژیک بیت کوین پیشنهادی ایالات متحده، که در ابتدا توسط رئیسجمهور دونالد ترامپ حمایت میشد اما هنوز محقق نشده است، محدود شده است. به طور مشابه، چندین پیشنهاد قانونی در سطح ایالتی بر تنظیم داراییهای دیجیتال به جای پیشبرد مستقیم ذخایر بیت کوین متمرکز شدهاند که عدم قطعیت درباره پذیرش دولتی را ایجاد کرده است.
در نهایت، خروجیهای مداوم ETFها باید به عنوان یک نشانه صعودی در نظر گرفته شوند، با توجه به اینکه بیت کوین علیرغم فشار فروش بالای ۹۵۰۰۰ دلار باقی مانده است. علاوه بر این، شرایط نامساعد اقتصادی کلان و افزایش عدم قطعیت در بازارهای سنتی میتواند سرمایهگذاران را به جستجوی داراییهای جایگزین، از جمله بیت کوین، سوق دهد.