کاهش ۷۰ درصدی کارمزد تراکنشهای اتریوم؛ آیا فعالیت شبکه افزایش مییابد؟
اتریوم (ETH) در مقایسه با همتایان خود بیش از یک سال عملکرد ضعیفی داشته است. با این حال، دادههای جدید درون زنجیرهای ممکن است نشاندهنده یک تغییر بالقوه باشد. در حالی که قیمت ETH نسبت به سال گذشته ۱.۱٪ کاهش یافته، بیت کوین (BTC) و سولانا (SOL) افزایش قابل توجهی داشتهاند. اکنون، دو تحول کلیدی - کاهش شدید کارمزد تراکنشها و افزایش سرعت انباشت - میتواند نشانههایی از افزایش اعتماد سرمایهگذاران باشد. آیا این میتواند آغازگر بازگشت اتریوم باشد؟
کاهش کارمزد تراکنشهای اتریوم
کارمزد تراکنشهای اتریوم در این هفته بیش از ۷۰٪ کاهش یافته و مجموع کارمزدهای روزانه به ۷.۵ میلیون دلار رسیده است، در حالی که چند هفته قبل این رقم ۲۳ میلیون دلار بود. این کاهش پس از افزایش اخیر محدودیت گس، که به طور مؤثر ظرفیت بلاک را افزایش داده و تراکم را کاهش میدهد، رخ داده است. به طور تاریخی، کارمزدهای پایینتر با استفاده بیشتر از شبکه همبستگی داشتهاند. به عنوان مثال، در طول کاهش کارمزدهای قبلی در سال ۲۰۲۱ و اواسط ۲۰۲۳، تعداد آدرسهای فعال روزانه و تعداد تراکنشها افزایش یافت. اگر این الگو ادامه یابد، اتریوم میتواند شاهد افزایش مجدد فعالیتهای درون زنجیرهای باشد. با این حال، نکته مهم این است که آیا این افزایش فعالیت به تقاضای پایدار تبدیل میشود یا فقط یک جهش کوتاهمدت است.
کاهش ذخایر اتریوم در صرافیها
ذخایر اتریوم در صرافیها به شدت کاهش یافته و از ۱۹.۷ میلیون ETH در اوایل ژانویه به ۱۸.۸ میلیون ETH در عرض تنها ۱۰ روز رسیده است. این کاهش شدید نشان میدهد که سرمایهگذاران در حال انتقال داراییهای خود به کیف پولهای شخصی هستند و عرضه فوری برای فروش را کاهش میدهند.
به طور تاریخی، چنین کاهشهای شدیدی اغلب قبل از افزایش قیمت رخ دادهاند. آخرین کاهش مشابه ذخایر صرافیها در سهماهه چهارم ۲۰۲۳ اتفاق افتاد که پس از آن قیمت ۳۵٪ افزایش یافت. اگر این روند قیمتی ادامه یابد، اتریوم میتواند با کمبود عرضه مواجه شود، به ویژه اگر تقاضا همراه با کاهش کارمزدها افزایش یابد.
عملکرد ضعیف نسبت به رقبا
با وجود بهبود معیارهای درون زنجیرهای، در زمان نگارش این مقاله، اتریوم همچنان نسبت به سال گذشته ۱.۱٪ کاهش داشته و از بیت کوین (+۸۹.۶٪) و سولانا (+۶۸.۷٪) عقب مانده است.
دادههای اخیر همچنین نشاندهنده یک مقاومت قوی در حدود ۲۸۰۰ دلار است، به طوری که ETH با وجود افزایش انباشت، در عبور از این سطح دچار مشکل شده است. شاخص RSI در ۳۹.۳۴ قرار دارد که نشان میدهد در حالی که اتریوم ممکن است به شرایط اشباع فروش نزدیک باشد، هنوز شتاب صعودی پیدا نکرده است. علاوه بر این، OBV نشاندهنده عدم وجود فشار خرید قوی است - نشانهای که در حالی که عرضه در حال کاهش است، تقاضا هنوز افزایش نیافته است. برای اینکه ETH از این محدوده خارج شود، نیاز به یک حرکت قاطع بالای محدوده ۲۸۰۰-۲۹۰۰ دلار با افزایش حجم معاملات دارد. در غیر این صورت، احتمال بازگشت به سطح ۲۵۰۰ دلار قبل از هرگونه افزایش پایدار وجود خواهد داشت.